Rädsla för lågkonjunktur 2023: Vad ligger framför dig?

Viktiga takeaways

• En lågkonjunktur 2023 kan vara på väg, med ekonomer som förutspår en 70% chans för ekonomisk nedgång i år
• Men ekonomer har inte kommit överens om när det kommer att börja eller hur länge det kommer att pågå – även om de flesta tror att det kommer att vara relativt mildt
• När rädslan för lågkonjunkturen ökar är det viktigt att fastställa vilka lågkonjunktursäkra investeringar som kan gynna din portfölj

Du har säkert hört i månader att en lågkonjunktur är på väg. Men ingen verkar veta om det blir långt eller kort, dubbla dopp or pastaskålad – om det överhuvudtaget händer.

När det kommer till ekonomiska händelser är det inte så ovanligt att veta när, var och hur. Vad is konstigt är hur långt fram ekonomer förutspådde just denna nedgång – och hur många är överens om att det är allt annat än oundvikligt.

Faktum är att en Bloomberg-undersökning visar att ekonomer ser en 70% chans av lågkonjunkturen nästa år. Men inte ens då har de samlat sig kring en enhetlig vision.

Wells Fargo Investment Institute förväntar sig att USA kommer att se en full recession, återhämtning och återhämtning vid årets slut.

Goldman Sachs och JPMorgan Chase ser ekonomin komma ut lite mörbultad, men annars relativt oskadd.

Och Barclays Capital säger att 2023 kommer att bli den värsta globala ekonomin på fyra decennier.

Det är mycket oliktänkande kring en enda (om än komplex) ekonomisk händelse. Om du undrar hur du ska ta bort din rädsla för lågkonjunktur – eller till och med dra nytta av lågkonjunktursäkra investeringar – här är vad du ska veta.

Rädsla för lågkonjunktur: Är de berättigade?

Den potentiella lågkonjunkturen 2023 är ovanlig på ett annat sätt: det är sannolikt (något) avsiktligt.

Som svar på den stigande inflationen under senare hälften av 2021 och in i 2022 började Federal Reserve höja räntorna. Dessa tjänar faktiskt till att öka kostnaderna för att låna pengar inom olika delar av ekonomin. (Tänk på bolån, kreditkort, personliga lån, företagslån etc.)

När lånekostnaderna stiger är företag och privatpersoner mindre beroende av kredit, vilket innebär att de i allmänhet gör färre eller mindre köp. Det driver ner efterfrågan, vilket innebär att företag kan sänka priserna (eller åtminstone sluta höja dem) som svar.

Men historiskt sett bromsar höjningar av räntorna inte bara ned inflationen en aning.

Räntor och rädsla för lågkonjunktur

Moody's Analytics chefsekonom Mark Zandi konstaterar att "Vi har sett den här historien förut. När inflationen tar fart och Fed svarar genom att pressa upp räntorna, faller ekonomin slutligen under vikten."

Tillbaka i september 2022, Federal Reserve-ordförande Jerome Powell erkände att Feds kamp mot inflationen kan orsaka en recession. Och fast han nyligen erkänd att han tror "det finns en väg till en mjuk, eller en mjuk-ish, landning", den möjligheten har "narrowed. "

För att styra tillbaka den amerikanska ekonomin till sitt inflationsmål på 2 % har Fed redan höjt räntorna från nära noll till intervallet 4.25-4.50 %. För närvarande förutspår den att dess målränta kan toppa 5 % till 2024.

Redan har högre räntor sipprat in på olika marknader eftersom den årliga inflationen envist håller sig runt 7.1 %.

Novembers data visar att bostadsförsäljningen minskade med över 35 % under det senaste året då 30-åriga bolåneräntor närmade sig 7 %.

Genomsnittet kreditkortsränta nådde 16.27 % för befintliga konton och 21.59 % för nya erbjudanden.

Och trots att konsumtionen ökade totalt sett under tredje kvartalet 2022 spenderade människor totalt sett mindre på mat, dryck och transporter.

Uppgifter om jobb och löner förvirrar problemet

Sammantaget tyder uppgifterna på att människor definitivt spenderar mindre tack vare högre räntor, klibbig inflation eller båda. Men även som budgetar sväller och sparräntor krymperrädsla för lågkonjunkturen har ännu inte bär frukt.

En stor anledning: An otroligt stark arbetsmarknad.

Under 2022 tillförde ekonomin 4.5 miljoner jobb, med nya arbetslöshetsanmälningar som nådde historiskt låga nivåer i december. Dessutom steg den genomsnittliga timlönen till 4.6 % årligen i december, jämfört med novembers reviderade 4.8 %.

Men för att inflationen ska minska måste detta troligen ändras. Under förra månadens möte, Fed-tjänstemän förutspådde att arbetslösheten skulle stiga från cirka 3.5 % nu till 4.6 % 2023, vilket skulle sammanfalla med siffror på lågkonjunkturnivå. Och även om nuvarande siffror förblir starka, har sprickorna börjat synas.

Tillbaka i november, flera stora teknikföretag tillkännagav sammanlagt 51,000 XNUMX jobbnedskärningar när den uppsvällda industrin trimmade fettet.

Anställningen har också börjat avta. Medan december noterade 223,000 400,000 nya jobb, är det drygt hälften av XNUMX XNUMX månadsgenomsnitt som sett tidigare under året.

Lågkonjunktur 2023: Hur länge kommer det att vara?

Medan potentialen för recession har funnits vid horisonten i månader, har Fed hittills misslyckats med att tvista om inflationen – än mindre orsakat en hel ekonomisk nedgång.

Och även om en lågkonjunktur gör lie runt hörnet kan ingen definitivt säga när det kommer att träffa eller hur länge det kommer att hålla.

Men det har inte slutat ekonomer och högprofilerade finansiella företag från att ge det sitt bästa.

Bank of America

Bank of America noterar att en lågkonjunktur är "allt utom oundvikligt” i USA, Storbritannien och euroområdet. Företaget förväntar sig en "mild amerikansk recession under första halvåret 2023."

BCA-forskning

BCA Research svänger helt och hållet på ett annat sätt: företaget förutspår att "tillväxten kommer att överraska till uppåtsidan 2023", med USA som helt avvärjer en lågkonjunktur. Företaget kommer dock inte att utesluta en nedgång under de kommande 24 månaderna, även om det förutspår att "det förmodligen inte kommer att starta förrän 2024." Ännu viktigare, säger företaget, "alla amerikansk lågkonjunktur kommer sannolikt att vara mild ... [kanske] nästan omöjlig att skilja från en mjuk landning."

Jefferies

Tim Simons, en penningmarknadsekonom på Jefferies, tror att 2023 kommer att se en "klassisk lågkonjunktur". Han förutspår att nedgången kommer att börja på företagsnivå under första halvåret 2023, vilket leder till minskat antal anställda. I mitten av 2023 förutspår han att den ekonomiska tillväxten kommer att avta och inflationen kommer att börja skingras.

JPMorgan

JPMorgan Asset Managements position är kort och gott: "Vårt kärnscenario ser att utvecklade ekonomier hamnar i en mild recession 2023."

KPMG

Diane Swonk, chefsekonom på KPMG, hoppas på en "kort, ytlig" lågkonjunktur som vi snabbt kan återhämta oss från. Hon menar att balansräkningarna förblir starka överlag och att "Fed-inducerade lågkonjunkturer inte är balansräkningsnedgångar." Med andra ord, "Vi kommer att få [en lågkonjunktur] eftersom Fed försöker skapa en."

Swank ser en lågkonjunktur som löper till slutet av 2024 om räntorna förblir höga.

Truist Wealth

Truist Wealth kräver en lågkonjunktur år 2023, även om den förväntar sig att den ekonomiska tillväxten kommer att förbli stark i förhållande till sina globala motsvarigheter.

UBS

UBS har en särskilt svag utsikt och förutspår en global tillväxt på bara 2.1 % årligen med "13 av 32 ekonomier förväntas minska" i slutet av 2023. Företaget förutspår "något som liknar en "global recession."

Wells Fargo Investment Institute

Wells Fargo Investment Institute ser en lågkonjunktur inträffa under första halvåret 2023 som påverkar företagens resultat samtidigt som det skapar "viktiga vändpunkter för investerare" under det kommande året. Företaget förutspår också att ekonomin kommer att återhämta sig vid halvårsskiftet och "en återhämtning som blir starkare in i slutet av året."

Recessionssäkra investeringar för att polera din portfölj

När den (kanske) inte så avlägsna ekonomiska nedgången (möjligen) växer närmare bör investerare förbereda sina portföljer med en serie av lågkonjunktursäker investeringar.

Tänk på att det inte finns något sådant som en investering som garanterat kommer att fungera under en lågkonjunktur. Dessa möjligheter kan snarare ge en säkring och generera större vinster – eller till och med bara mindre förluster – under en ekonomisk nedgång.

Viktiga industrier

Vanligtvis dyker lågkonjunktursäkra aktier upp i branscher som människor inte kan eller vill gå utan.

De kan tillhandahålla viktiga varor, som matvaror, hushållsstädmaterial eller internettjänster.

Andra passar kategorin "syndaktier", som alkohol, tobak och till och med marijuana.

Exempel på viktiga lågkonjunkturbeständiga aktier inkluderar:

• Konsumentvaror, som livsmedelsbutiker, livsmedels- och dryckestillverkare och grossistbutiker
• Guilty Pleasures som alkohol och tobak
• Frakt och transport
• Bekvämligheter
• Sjukvård
• IT-, kommunikations- och digitala tjänsteföretag

Recessionssäkra affärsmodeller

Vissa affärsmodeller är också unikt utformade för att dra nytta av nedgångar, till exempel lågprishandlare eller reparationsverkstäder.

Under ekonomiska nedgångar kan kunderna leta efter sätt att minska sina maträkningar, som att handla på WalmartWMT
och Dollar TreeDLTR
.

De kan också hitta erbjudanden någon annanstans – tänk Spirit eller United Airlines, Poshmark istället för Macy's eller reparation av teknik och bilar istället för att byta till nya modeller.

Och om du känner dig särskilt sparsam kan du också överväga restauranger som Wendy's och McDonald's "rabatt". När allt kommer omkring vill folk fortfarande äta ute när tiderna är tuffa – men var de äter kanske måste ändras.

Lågkonjunkturspecifika möjligheter

Några speciella typer av investeringar kan också vara mer sannolikt att prestera under en lågkonjunktur 2023.

Till exempel förutspår många ekonomer och värdepappersföretag att obligationer kan se sin första riktiga storhetstid på flera år när räntorna stiger för att överträffa inflationen. Kortfristiga amerikanska statsobligationer och högavkastande sparkonton kan också vara att föredra alternativ till dina vanliga spar- och checkkonton för kortsiktiga kontantbehov.

Vissa investerare förlitar sig också på mer riskfyllda investeringar för att se dem genom lågkonjunkturer. Till exempel, om råvarupriserna sjunker, kan investerare köpa in sig till lägre priser för att få uppsidan på vägen ut. Investerare kan också blanka investeringar, eller satsa på att ett visst värdepapper kommer att minska, för att stödja sina vinster.

Q.ai kan hjälpa till att dämpa din rädsla för lågkonjunktur

Oavsett om du bär din konsumenthatt eller din investerarhatt är lågkonjunkturer ofta ångestframkallande. Men med viss framsynthet och ekonomisk planering kan du förbereda dig för dessa kortsiktiga blips på din långsiktiga plan.

Naturligtvis gäller det vanliga rådet: putsa upp ditt akuta sparande, budgetera klokt, betala av dina skulder och sälj inte ut vid första tecken på nedgång.

Men det är inte allt du kan göra.

Vi här på Q.ai tror att artificiell intelligens kan hjälpa investerare att fatta smartare, mer lägliga investeringsbeslut, oavsett ekonomiskt klimat.

Med vår Investeringssatser, får du tillgång till ett diversifierat utbud av investeringar för alla risktoleranser. Du kan bygga en solid grund, investera för framtiden eller helt enkelt hänga med i aktuella trender.

Ännu bättre, vår AI korrelerar dina kit med din totala risk tolerans för att hålla dig på rätt spår för att nå dina mål.

Lågkonjunktur eller inte, dessa fördelar är svåra att slå.

Ladda ner Q.ai idag för tillgång till AI-drivna investeringsstrategier.