Återkarakterisera ditt IRA-bidrag

Vid någon tidpunkt kanske du vill karakterisera ett individuellt pensionskonto (IRA) bidrag för att ändra den ursprungliga beteckningen - antingen för att fixa ett misstag eller för att du ändrade dig. Med andra ord kan du omdefiniera ett Roth IRA-bidrag som ett traditionellt IRA-bidrag, eller vice versa.

Till exempel, om du gjorde en Roth IRA bidrag och sedan insåg att din inkomst överstiger gränserna för ett Roth-konto, kan du karakterisera det som ett traditionell IRA bidrag

Eller så kanske du upptäcker att du inte är berättigad att få avdraget för ditt bidrag till en traditionell IRA eftersom du omfattas av en pensionsplan på jobbet. I så fall kan du ändra det till ett Roth IRA-bidrag, för vilket inkomsterna intjänas på skattefri basis.

Här är en titt på hur omkarakteriseringar fungerar – och formeln för att beräkna intäkter och förluster, om du är nyfiken på hur matematiken fungerar.

Hur en IRA-omkarakterisering fungerar

För att karakterisera om ett bidrag flyttar du tillgångarna från IRA som först fick bidraget till IRA där du vill att tillgångarna ska behållas. Vissa finansiella institut bearbeta omkarakteriseringar genom att helt enkelt ändra IRA från en typ till en annan. Kolla med din IRA väktare/förvaltare om dess tillvägagångssätt och eventuella dokumentationskrav för att behandla en omkarakterisering.

Deadline för att omkarakterisera IRA-bidrag

Tidsfristen för att omkarakterisera ett IRA-bidrag är tidsfristen för skatteanmälan för det året, inklusive eventuella förlängningar du kvalificerar dig för att få. Det vill säga, om du lämnar in din skattedeklaration i tid (vanligtvis senast den 15 april) och ansöker om sex månaders förlängning, är din deadline för att återskapa ett bidrag den 15 oktober samma år.

För att få en automatisk förlängning på sex månader måste du ansöka Form 4868 med Internal Revenue Service (IRS) antingen elektroniskt eller på papper innan du lämnar in din skattedeklaration. Om du anmäler dig elektroniskt får du en elektronisk bekräftelse när du har slutfört transaktionen.

Roth IRA-konverteringar

Du kan konvertera hela saldot för en traditionell IRA till ett Roth-konto genom en Roth IRA-konvertering.

Om du gör det kan det utlösa en rejäl skatteräkning – du kommer att vara skyldig vanlig inkomstskatt på hela det konverterade beloppet till din nuvarande skattesats. Ändå kan det vara värt det om du förväntar dig att vara i en högre skattetabell i pension än du är i nu och vill få skatterna ur vägen.

Den bästa tiden att göra en Roth IRA-konvertering är när din inkomst är ovanligt låg eller om en marknadsnedgång har tagit en rejäl bit av din traditionella IRA.

Beräkna omkarakteriseringsintäkter och förluster

Skattebetalare som karakterisera om deras IRA-bidrag kan stå inför den svåra uppgiften att beräkna sina inkomster eller förluster om deras IRA-leverantör inte tillhandahåller sådana tjänster.

Att korrekt beräkna intäkter eller förluster är lika viktigt som själva omkarakteriseringen. Skatteverket ger en speciell formel för beräkning av intäkter eller förluster på det omkaraktäriserade beloppet. Här är formeln:

Beräkningsperioden börjar omedelbart innan bidraget som återkaraktäriseras görs till IRA och slutar omedelbart före omkarakteriseringen av bidraget. Om IRA inte värderas på en daglig basis, då den senast tillgängliga rättvist marknadsvärde som föregår bidraget kan användas som början av perioden, och det senast tillgängliga verkliga marknadsvärdet som föregår omkarakteriseringen är slutperioden.

Säg till exempel att en IRA inte värderas dagligen och ägaren får månatliga kontoutdrag. Om ägaren omkarakteriserade ett bidrag i mars 2022 och bidraget skedde i december 2021, skulle ägaren använda månadsslutvärdet för november 2021 från novemberutdraget som startperiod (marknadsvärde) och månadsslututdraget för februari 2022 som det slutliga marknadsvärdet.

IRA omkarakterisering beräkningsexempel

Jack gav ett bidrag på $1,600 1 till sin traditionella IRA den 2020 december 4,800. Före bidraget var hans traditionella IRA-saldo $2021 1,200. I april 400, när han lämnade in sin skattedeklaration, insåg Jack att han bara kunde dra av XNUMX XNUMX USD på sin skattedeklaration. Eftersom han inte kunde dra av de återstående $XNUMX, bestämde sig Jack för att lägga det beloppet i en Roth IRA, där inkomsterna växer på skattefri basis - till skillnad från inkomsterna i en traditionell IRA, som växer på en skatteuppskjuten basis.

För att behandla $400 som ett Roth IRA-bidrag måste Jack återkarakterisera beloppet till sin Roth IRA och inkludera eventuella intäkter (eller subtrahera eventuella förluster) på $400. Värdet på Jacks traditionella IRA när han återkaraktäriserar $400 i april är $7,600 XNUMX. Inga andra bidrag gjordes till IRA, och han tog inte några utdelningar från det. Jack beräknar intäkterna och förlusterna enligt följande:

Beräkningen för fullständig omkarakterisering

Bidraget på $400 tjänade $75 under beräkningsperioden. Jack måste därför återge $475 ($400 + $75) till sin Roth IRA. För skatteändamål kommer $400 att behandlas som om han kom till Roth IRA från början.

En beräkning av inkomst eller förlust krävs endast vid en partiell omkarakterisering. Med andra ord, om hela IRA-saldot återkaraktäriseras, krävs ingen beräkning.

Anta till exempel att du etablerade en ny Roth IRA och finansierade den med 3,000 2020 USD i januari 2020. I oktober 500 tjänade IRA 3,500 USD, vilket gör saldot 3,000 3,000 USD. För att göra anspråk på ett avdrag för $XNUMX XNUMX bestämmer du dig för att du vill behandla beloppet som ett traditionellt IRA-bidrag. Eftersom Roth IRA inte fick några andra bidrag eller gjorde inga utdelningar - och eftersom IRA inte hade något saldo före bidraget på XNUMX XNUMX $ - kan du karakterisera hela saldot till den traditionella IRA.

Blanketter för skatterapportering

Din IRA-vårdnadshavare kommer att rapportera dina IRA-bidrag (till både dig och IRS) på IRS Form 5498. Ett bidrag redovisas även om det senare omkaraktäriseras. Om du karakteriserar ditt bidrag igen, kommer du att få två Form 5498s - en för det första bidraget och en andra för det belopp som krediteras den andra IRA som en karaktärisering.

Du kommer också att få en Blankett 1099-R för IRA som först fick bidraget. Form 1099-R används för att rapportera utdelningar från pensionskonton. Din vårdnadshavare kommer att använda en speciell kod i ruta 7 i formulär 1099-R för att indikera att transaktionen är en omkarakterisering och därför inte är skattepliktig.

Partiella omkarakteriseringar måste rapporteras på IRS Form 8606. Blankett 8606 lämnas in med din skattedeklaration, men du behöver inte lämna in formulär 8606 för fullständig omkarakterisering.

The Bottom Line

Ett misslyckande med att korrekt beräkna och rapportera en karakterisering kan få dig i problem med IRS. Vid tveksamhet, rådgör med en behörig skattepersonal för hjälp med att göra rätt val och att rapportera det ordentligt.

Se också till att skicka in dina omkarakteriseringsinstruktioner till din Roth IRA-vårdnadshavare innan deadline.