Stigande räntor och den försvagade ekonomin har krossat fastighetsinvesteringar under 2022, med FTSE Nareit All Equity REIT-index som sjunkit med 23 % hittills i år.
Stigande räntor gör ont REIT för att de lånar pengar för att köpa fastigheter och för att högre avkastning gör obligationer, som i allmänhet är säkrare investeringar, mer attraktiva jämfört med REIT.
Samtidigt minskar en vikande ekonomi efterfrågan på fastigheter.
Men REIT-nedgångarna kan vända så snart som nästa år, förutsatt att Federal Reserve slutar höja räntorna.
Här är några av de starkaste fastighetssektorerna, som jag alla har investerat i själv, inklusive de nämnda aktierna.
Lägenhet REITs Höga bostadspriser och exploderande bolåneräntor har gjort att äga en bostad oöverkomligt för många av oss. Det innebär stor efterfrågan på flerbostadshus.
Den största lägenheten REIT är AvalonBay-gemenskaper (AVB Få gratis rapport .
Företaget "äger och driver högkvalitativa flerfamiljsbyggnader på stads- och förortsmarknader vid kusten med demografi som gör att AvalonBay kan bibehålla höga beläggningar och driva stark hyrestillväxt", skrev Morningstar-analytikern Kevin Brown i en kommentar.
Dessa områden är New England, New York/New Jersey, Mid-Atlantic, Southern California, Northern California och Seattle.
"Dessa marknader uppvisar egenskaper som skapar en stark efterfrågan på lägenheter, som jobbtillväxt, inkomsttillväxt, minskande bostadsägandegrad, höga relativa kostnader för småhus och attraktiva stadskärnor som lockar yngre människor," sa Brown.
Han sätter verkligt värde för aktien till $250, 48% över dess senaste pris på $169. Det ger 3.75 %.
Industriella REITs Explosionen av e-handel under de senaste åren har ökat betydelsen av lager och distributionscenter, som utgör mycket av industriella REIT-innehav.
Ägare av lager/distributionscenter gick på en byggnadshet under pandemin, när internethandeln sköt i höjden. Nu när inköpen på nätet har avtagit har lagersektorn överutbud.
Men internetköp har gott om utrymme för tillväxt. E-handeln utgjorde endast 14.8 % av detaljhandeln under tredje kvartalet. Den summan kommer utan tvekan att stiga under de kommande åren.
Den största industriella REIT är ProLogis (PLD Få gratis rapport .
"Företaget fortsätter att dra nytta av den historiskt låga vakansgraden inom industrifastigheter", skrev Morningstar-analytikern Suryansh Sharma i en kommentar. "Marknaden för industrifastigheter fortsätter att vara stark."
För att vara säker, "vi ser några tecken på måttlighet," sa han. "Vi tror att svagare makroekonomiska förhållanden, långsammare införande av e-handel och en stark leveranspipeline kommer att resultera i normalisering av beläggningsnivåer och marknadshyrorsökningar ... under de kommande åren."
Sharma sätter verkligt värde för aktien till $118, 1.7% över dess senaste pris på $116. Det ger 2.72 %
Datacenter REITs Dataanvändningen ökar, och mycket av det sker i molnet. Det kräver båtlaster med dator- och telekommunikationsutrustning, som lagras i datacenter. Behovet av data bör bara öka, vilket gör att denna REIT-sektor kommer till godo.
Det största datacentret REIT är Equinix (EQIX Få gratis rapport .
Företaget "överträffade våra försäljnings- och vinstförväntningar under tredje kvartalet och indikerade att dess verksamhet har förblivit stark, vilket innebär att solida resultat bör fortsätta åtminstone in i nästa år", skrev Morningstar-analytikern Matthew Dolgin i en kommentar.
"Ledningen avfärdade inte den potentiella effekten av en svag makroekonomisk miljö, men företaget visar inga tecken ännu, vilket får oss att tro att den sekulära utvecklingen mot molnleverantörer och sammankopplade datacenter är oavbruten."
För att vara säker tror Dolgin att aktien för närvarande är övervärderad. Han sätter verkligt värde till $570, 15% under det senaste priset på $673. Det ger 1.83 %.
Mobiltelefon Tower REITs Mobilanvändningen fortsätter att skjuta i höjden, med människor som använder sina mobila enheter för allt från att titta på TV till att köpa flygbiljetter.
För att mobiltelefoner ska fungera – alla hatar de tappade/avbrutna samtalen – måste teleoperatörer som Verizon, AT&T och T-Mobile ha antenner på mobiltelefontorn. Så ägarna till dessa torn sitter i kattfågelsätet och tar ut hyran från transportörerna.
Den största ägaren av mobiltelefontorn är Amerikanska tornet (AMT Få gratis rapport .
"Vi tror att American Towers strategi att diversifiera sin tornportfölj globalt gör att det är bäst positionerat bland de tre amerikanska tornföretagen, eftersom det är redo att dra nytta av den ständigt ökande efterfrågan på mobildata över hela världen", skrev Dolgin.
"Men vi tror inte att det kommer att löna sig att gå in i datacenterverksamheten, vilket det gjorde med sitt förvärv av CoreSite, och det distraherar från tornets fokus vi gillade för American Tower."
Dolgin sätter verkligt värde för aktien till $210. Den handlades nyligen till 213 USD, 1.4 % över verkligt värde, och har en utdelningsavkastning Av 2.92%.
Författaren äger aktier i AvalonBay Communities, Prologis, Equinix och American Tower.
Källa: https://www.thestreet.com/real-estate/reits-could-be-looking-up-after-desultory-2022?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo