RingCentral har lagts till i 'zombie-aktielistan' av aktieanalysföretaget New Constructs

"RingCentrals aktie handlades för $443 per aktie i februari 2021 och även om aktien har fallit med cirka 90% sedan dess, tror vi att aktierna har mycket mer utrymme att falla", skrev New Constructs vd David Trainer i en kommentar. "Vi rekommenderar investerare att undvika denna zombieaktie."

RingCentrals aktie har fallit 80.9 % 2022, vilket är bättre än S&P 500-indexets
SPX,
+ 0.61%
minskning med 24.3 %.

Se nu: Bekräfta tillagd till "zombie" aktielistan av aktieanalysföretaget New Constructs

Sedan 2017 har RingCentral bränt genom 2.5 miljarder dollar i fritt kassaflöde exklusive förvärv, enligt New Constructs.

Citerar RingCentrals senaste
odefinierad,
New Constructs noterar att bolaget hade 306.5 miljoner dollar i likvida medel och 113.2 miljoner dollar i långsiktiga investeringar i slutet av juni. "Även med $420 miljoner i kontanter på böckerna den 30 juni 2022, kan RingCentrals kassasaldo bara upprätthålla sin TTM-kontantförbränningshastighet i ytterligare två månader från slutet av september," skrev Trainer. "Med andra ord, en kapitalanskaffning eller betydande förändring av affärsverksamheten krävs för att förbli en fortsatt verksamhet."

Företaget förlitar sig också på tredje part för att hjälpa till att sälja sina tjänster, såsom hårdvaruåterförsäljare eller telefontjänstleverantörer som paketerar RingCentrals tjänst, enligt New Constructs. Men många av dessa företag är också direkta konkurrenter och erbjuder tjänster som kan användas i stället för RingCentral, varnar aktiebolaget.

I sin senaste 10-K-anmälan erkände RingCentral att några av företagets transportörer och strategiska partners, såsom AT&T Inc.
T,
-0.09%,
TELUS Corp.
TU,
+ 0.46%,
Verizon Communications Inc.
VZ,
-0.62%,
och Avaya Holdings Corp.
AVYA,
+ 7.80%,
sälja eller förväntas sälja sina lösningar, men är också konkurrenter för affärskommunikation.

Se nu: "Zombie"-aktierna AMC och GameStop kunde känna att pengarna brinner, säger New Constructs

Andra konkurrenter inkluderar Microsoft Corp.
MSFT,
-0.31%,
Cisco Systems Inc.
CSCO,
+ 0.38%
och Zoom Video Communications Inc.
ZM,
+ 0.65%.

RingCentral går med i Freshpet Inc.
FRPT,
+ 2.45%,
Peloton Interactive Inc.
KNAPP,
-0.44%,
Carvana Co.
CVNA,
+ 5.88%,
Snap Inc.
KNÄPPA,
+ 1.44%,
Beyond Meat, Inc.
BYND,
+ 5.57%,
Rivian Automotive Inc.
RIVN,
+ 6.48%,
DoorDash Inc.
RUSA,
-2.45%,
Shake Shack Inc.
SKAKA,
+ 1.58%,
Chewy Inc.
CHWY,
+ 0.41%,
Uber Technologies Inc.
Uber,
-6.50%,
Robinhood Markets Inc.
HUVA,
+ 0.71%,
Tilray Brands Inc.
TLRY,
-0.67%,
Affirm Holdings Inc.
AFRM,
+ 6.48%,
SunRun Inc.
SPRINGA,
-0.36%,
Blue Apron Holdings Inc.
APRN,
+ 1.69%,
och meme-lager AMC Entertainment Holdings Inc.
CMA,
-0.16%
och GameStop Corp.
GME,
+ 4.72%
på New Constructs "zombie" aktielista.

"Företag med stora kontanter och lite pengar till hands är riskabla investeringar på vilken marknad som helst, men speciellt nu då hög inflation, stigande räntor och en långsammare ekonomi gör att anskaffa kapital allt dyrare eller omöjligt", tillade Trainer.

Ett antal analytikerföretag sänkte sina aktiekursmål för RingCentral efter att bolaget rapporterade sina finansiella resultat för andra kvartalet i augusti. Truist Securities sänkte sitt RingCentral-kursmål till $80 från $120, med hänvisning till en "varnande makrobakgrund", antaganden om inkrementell F/X-motvind och betydande värderingsnedskärningar. Analytikerföretaget behöll dock sitt köpbetyg för RingCentral.

Se nu: Dessa "zombie"-företag kan känna att pengarna brinner, varnar New Constructs

KeyBanc Capital Markets har en överviktsbetyg för RingCentral. I ett meddelande som släpptes förra månaden återupptog analytikerföretaget täckningen av ett antal infrastrukturföretag fokuserade på digital automation, inklusive RingCentral. Företagets aktier, sade det, handlas till en rabatt till sina jämförbara enheter efter tillväxtkohort, mer än att ta hänsyn till konkurrensen från Microsoft och Zoom, såväl som RingCentrals SMB-exponering. KeyBank Capital Markets har ett prismål på $59 för RingCentral.

Av 30 analytiker tillfrågade av FactSet har 25 ett övervikts- eller köpbetyg och fem har ett hold-betyg för RingCentral.