Riskvalutor drar sig tillbaka när Kina lovar att hålla sig till Covid Zero

(Bloomberg) – Riskvalutor sjönk tidigt på måndagen – med starka uppgångar i fredags – efter att kinesiska myndigheter lovade att hålla fast vid sin strikta Covid-Zero-hållning.

Mest lästa från Bloomberg

Den australiska dollarn sjönk över 1% medan den nyzeeländska dollarn föll så mycket som 1.4% efter att kortsiktiga investerare likviderade långa positioner, enligt en Asien-baserad valutahandlare. Kinas offshore-yuan sjönk 0.8 % medan dollarn klättrade när handlare sökte tillgångar till fristad.

"Det berättar för oss hur känslig marknaden är för slutet av Kinas noll-Covid-policy", säger Jason Wong, valutastrateg på Bank of New Zealand. "En del på marknaden kommer att inta åsikten, där det finns rök finns det eld, och vill tro att Kina i slutändan kommer att ge efter och att det sannolikt kommer att vara en gradvis process."

Nedgången kommer efter att riskvalutorna ökade på fredagen - med Aussie som klättrade mest på 11 år - mitt i förhoppningar om att Kina var på väg att lätta på sina pandemiregler. Det slogs ner i helgen när hälsomyndigheterna lovade att "obrottslöst" hålla fast vid planen.

Ett overifierat inlägg på sociala medier förra veckan, och en rapport som myndigheterna arbetade med planer på att skrota ett system som straffar flygbolag för att ta in virusfall i landet, stärkte investerarnas hopp om att Kinas pandemipolitik snart kan luckras upp.

Läs mer: Kinas marknader inställda på mer volatilitet när Covid-Zero-policyn kvarstår

(Uppdaterar valutarörelser i andra stycket.)

Mest lästa från Bloomberg Businessweek

© 2022 Bloomberg LP