Rivian ska samla in 1.3 miljarder dollar på grund av oro för elbilsefterfrågan

Rivian Automotive planerar att samla in 1.3 miljarder dollar i kontanter via en försäljning av konvertibla sedlar, och ansluter sig till en växande lista av elbilstillverkare som försöker hamstra kontanter när efterfrågan vacklar.

Aktien i Rivian sjönk med cirka 11% i tidig handel på tisdagen.

sa Rivian sent på måndag planerar man att sälja de konvertibla skuldebreven – obligationer som kan betalas tillbaka med kontanter, aktier eller en blandning av de två – för att hjälpa till att finansiera utvecklingen och lanseringen av dess kommande mindre R2-serie av fordon, som nu väntas 2026. Den institutionella Investerare som köper sedlarna kommer att ha möjlighet att köpa ytterligare sedlar värda upp till $200 miljoner, om de väljer, över de ursprungliga $1.3 miljarderna.

Rivian befinner sig inte i en akut kris, åtminstone inte ännu. Elbilstillverkaren hade 12.1 miljarder dollar till hands i slutet av 2022, sade den under sin fjärde kvartalets resultat presentation den 28 februari, tillräckligt för att finansiera sin verksamhet fram till 2025. Men det gjorde nyligen en rad åtgärder för att spara pengar, säga upp 6 % av sin personalstyrka och att lansera R2 ett år.

Rivian sa också förra veckan att man räknar med att producera 50,000 2023 fordon 60,000, färre än de ungefär XNUMX XNUMX som Wall Street-analytiker hade förväntat sig. Det kan vara ett tecken på att efterfrågan på dess dyra pickuper och stadsjeepar inte lever upp till förväntningarna.

Squeeze, en annan startup som tillverkar dyra elfordon, guidade också investerare till lägre produktion än väntat 2023 och sa att de planerar att öka sin marknadsföring under de kommande månaderna, vilket tyder på att det också ser färre beställningar än väntat.

Rivian samlade in nästan 12 miljarder dollar när det offentliggjordes i slutet av 2021, vilket hjälpte det att samla ihop en kontantförråd som fortfarande överskrider den hos de flesta andra EV-startups. Bolagets aktier har dock tappat över 80 % av sitt värde sedan debuten.

Rivian sa att de konvertibla skuldebreven kommer att kvalificeras som "gröna obligationer", vilket betyder att de uppfyller en uppsättning kriterier som tenderar att locka institutioner som är villiga att acceptera lägre avkastning i utbyte mot att stödja hållbar utveckling.

Sedlarna förfaller i mars 2029. Räntesatsen och övriga villkor kommer att beslutas när erbjudandet prissätts.