Robo-rådgivare blir allt populärare. Kan de ersätta en mänsklig rådgivare?

Robotar vill bli din nästa finansiella rådgivare.

För inte så länge sedan kan den föreställningen ha smällt av sci-fi-infall - "Star Wars" cyborg C-3PO i en power suit på Wall Street, kanske.

Men robotar, eller så kallade "robo-rådgivare", kan snart förvalta mer än 1 biljon dollar av amerikanernas rikedom.

Dessa är faktiskt inte påtagliga robotar; de är algoritmer som företag har utvecklat för att automatisera digitala investeringar. Koppla in några detaljer (ålder, sparmål, riskkomfort) i en dator- eller telefonapp och algoritmen sammanställer och hanterar en personlig investeringsportfölj just för dig.

Mer från Personlig Finans:
4 sätt att få din pensionssparplan tillbaka på rätt spår
New Yorks vräkningsförbud går ut på lördag. Vad hyresgäster behöver veta
Skild? Du kan hämta socialförsäkringsförmåner från en före detta make

Men är en robo-rådgivare rätt för alla investerare? Är en människa bättre rustad för uppgiften att hantera pengar och ekonomisk planering?

"Det är lämpligt för vissa människor och inte för andra," sade Ivory Johnson, en certifierad finansiell planerare och grundare av Delancey Wealth Management i Washington, DC, om robo-rådgivare. "Om du spelar golf är det bara en annan golfklubb.

"Ibland använder jag mitt 7-järn och ibland inte - det beror bara på var jag är."

Robo-rådgivare för den vardagliga investeraren började dyka upp runt 2008, året efter att iPhone gjorde sin offentliga debut.   

Drygt ett decennium senare förvaltade robo-rådgivare omkring 785 miljarder dollar, enligt Backend Benchmarking, som specialiserat sig på forskning om digitala rådgivare.

Dussintals företag har byggt sina egna modeller för att dra nytta av popularitet och en växande digital kultur.

De inkluderar oberoende butiker som Betterment, Personal Capital och Wealthfront; traditionella Wall Street-mäklare som Fidelity Investments, Merrill Lynch och Morgan Stanley; och de som Financial Engines som vänder sig till 401(k) planinvesterare.

Etablerade spelare som historiskt har fokuserat på en äldre, rikare kundbas kan också utnyttja tekniken för att uppvakta en ny klass av yngre investerare, som har visat en entusiasm för den digitala finansiella sfären via appar för aktiehandel online som Robinhood och för tillgångar som kryptovaluta .  

"De finns överallt nu," sa David Goldstone, forsknings- och analyschef på Backend Benchmarking, om robo-rådgivare. "Precis alla större banker och rabattmäklare har lanserat en under det senaste decenniet."

Robotar tenderar att vara särskilt väl lämpade för nyare investerare som ännu inte har byggt upp mycket välstånd och som skulle vilja lägga ut pengarnas förvaltning till en professionell för en rimligt låg kostnad, enligt branschexperter.

För det första erbjuder robo-rådgivare ett lågt inträdesbarriär, på grund av låga eller obefintliga kontominimum.

Acorns, Fidelity Go, Betterment och Ellevest, en robotjänst för kvinnor, låter kunder registrera sig för sin digitala baslinjetjänst utan någon tidigare rikedom. Merrill Edge Guided Investing, SigFig, SoFi, Vanguard Group och Wealthfront har minimibelopp som sträcker sig från några dollar upp till $3,000 XNUMX.

Samtidigt tenderar traditionella företag att hantera pengar för kunder med minst $250,000 XNUMX att investera, sa Goldstone.

Det är kanske inte förvånande att den genomsnittlige robo-användaren snett yngre. Till exempel är cirka 90 % av de 470,000 40 kunderna på Wealthfront under 60,000, säger Elly Stolnitz, en taleskvinna för företaget. Deras genomsnittliga saldo är cirka $XNUMX XNUMX.

Den demografiska trenden är också en funktion av en större digital affinitet bland millennials och Generation Z, som till stor del växte upp som digitala infödda och kan vara mer attraherade av en robotjänst som ett resultat.

"[Våra användare] vill kunna hantera pengar på samma sätt som de hanterar andra saker, som [matleverans online via] DoorDash," sa Stolnitz.

Betterment har också en genomsnittlig användare som är yngre än 40, med ett konto på $55,000 60,000 till $XNUMX XNUMX, enligt Dan Egan, företagets vice vd för beteendefinansiering och investeringar.

Men ålder och rikedom är inte de enda faktorerna som spelar in, sa han. Företaget har kunder i 60- och 70-årsåldern med portföljer på flera miljoner dollar; den äldsta användaren är över 90.

"Jag tror att det lockar människor som vill delegera bort förvaltningen av sin portfölj," sa Egan.

Arvoden för den förvaltningen är vanligtvis mycket lägre än för en traditionell finansiell rådgivare som tar ut 1 % per år på kundtillgångar. Den typiska roboten debiterar 0.25 % till 0.35 % årligen för sin rådgivningstjänst - ungefär en fjärdedel av kostnaden, sa Goldstone.

I dollartermer betyder det att en investerare med 100,000 1,000 dollar skulle betala den typiska människan 250 1 dollar per år för sina tjänster och XNUMX dollar till en genomsnittlig robo. (Naturligtvis tar inte alla mänskliga rådgivare ut en avgift på XNUMX %. Vissa har till exempel gått över till månatliga prenumerationsavgifter eller engångskonsultavgifter.)

Vissa robo-rådgivare som Charles Schwab och SoFi tar inte ut någon rådgivningsavgift; andra som Fidelity och SigFig tar bara betalt för saldon på mer än $10,000 XNUMX.

Investeringar i portföljen - ofta lågkostnadsindexfonder eller börshandlade fonder - medför en extra avgift. Vissa företag investerar kunder i sina namnfonder, vilket ökar deras intäkter via fondavgifter. De kan också ta ut högre kontominimum eller avgifter för nivåer på servicenivåer.

"Om du inte har mycket pengar, du är i 20- och 30-årsåldern, portföljerna är ganska jävla bra", säger William Whitt, strategisk rådgivare på Aite-Novarica Group, ett konsultföretag.

Att använda en rent digital tjänst kan komma med avvägningar.

Medan digitala tjänster gör ett bra jobb med att automatisera viktiga investeringsfunktioner (fondval, aktie-obligation-kassamixen och regelbunden portföljombalansering, till exempel), beklagar mänskliga rådgivare algoritmprogrammens relativa oförmåga att tala kunder genom situationer på begäran.

De kan inkludera resonemanget bakom en specifik strategirekommendation, eller handhavande i skrämmande tider som förlust av jobb eller en kraterande börs.

Finansiella planerare tror också att de är bättre lämpade för proaktivitet och fördjupa sig i vissa kunders behov utöver pengahantering - oavsett om det gäller skatt, fastigheter eller affärsplanering, vilket kan visa sig vara för komplext eller nyanserat för till exempel ett online-frågeformulär.

"Vi gör mycket mer än att bara investera", säger Johnson på Delancey Wealth Management.

Att hjälpa en kund att välja om de ska utöva aktieoptioner, köpa långtidsvård eller ansvarsförsäkring eller starta ett företag som LLC eller en annan typ av enhet är troligen utanför räckvidden för en digital rådgivare, sa Johnson.

Det är också en utmaning att automatisera klientpsykologi.

De onlinefrågeformulär som robo-rådgivare använder för att bestämma den bästa portföljen för en kund kan inte undersöka svar och kroppsspråk på samma sätt som en mänsklig rådgivare kan, sa Whitt.

Även att bestämma vad som gör en kund nöjd - i huvudsak syftet bakom deras pengar - kan enligt vissa experter ligga utanför robotars räckvidd.

"Finansiella rådgivare kan ställa uppföljningsfrågor för att fylla i en bild och förstå," sa Whitt.

Securities and Exchange Commission, som nyligen genomförde en granskning av robo-rådgivningstjänster, ifrågasatte också om de alltid rekommenderade lämpliga portföljer med tanke på kundernas uttalade risktolerans. (Byrån namngav inte specifika företag som den undersökte.)

Naturligtvis utför inte alla mänskliga rådgivare nödvändigtvis dessa funktioner på lämpligt sätt heller. Vissa kan helt enkelt hantera klientinvesteringar, utan att bedöma mål eller andra komplexa finansplaneringsdetaljer - och i det här fallet kan kunder få mer värde av en robo-rådgivningsrelation.

"Jag tror att det finns ett värde som människor ger", säger Brian Walsh, SoFis senior manager för finansiell planering. "Men på investeringssidan tror jag att robos har en stor fördel i att vara kostnadseffektiva."

Robo-plattformar har också utvecklats för att ta hänsyn till viss kritik och tillgodose en bredare pool av investerare.

För det första har många expanderat för att erbjuda mer komplicerade nivåer av "målbaserad" planering; de kan sammanställa investerings- och sparrekommendationer baserade på kort- och långsiktiga mål som att spara till ett hem, semester, collegefond eller pension.

Många erbjuder nu ett "hybrid"-erbjudande som ger tillgång till engångsinteraktioner med en finansiell planerare eller till och med en pågående relation med en mänsklig rådgivare.

Charles Schwabs premiumtjänst, till exempel, tar $300 i förskott för en planeringskonsultation och en $30 månatlig prenumerationsavgift för tillgång till mänsklig rådgivning, som kompletterar dess digitala investeringsförvaltning.

Även på Wealthfront - som anser att det är "ett misslyckande för vår produkt om du måste ringa oss" - kan användare ringa en hotline för att prata med revisorer, CFP:er och finansanalytiker om de har en fråga, sa Stolnitz.

I slutändan, om en robot eller en människa hanterar dina pengar beror på vad en investerare vill ha av relationen.

"Jag tycker att robo-rådgivare är bra - det ger investerare fler alternativ," sa Johnson. "Jag skulle hata en värld där människor bara kunde investera på ett sätt."

Upplysningar: NBCUniversal och Comcast Ventures är investerare i ekollon.