Roku-aktien är en "fundamental short" vid nuvarande värdering: Analytiker

Det senaste rallyt i Roku Inc (NASDAQ: ROKU) stöds inte av "fundamentals" och är därför inte särskilt hållbart, säger en senior analytiker från Pivotal Research Group.  

Roku-aktien har en nackdel till $60

På måndagen nedgraderade Jeff Wlodarczak Roku-aktien till att "sälja" och tillkännagav ett kursmål på 60 $ som representerar en nedsida på cirka 30 % härifrån. Analytikern kallar det en "fundamental short" inför en hotande lågkonjunktur, och sa i sin anteckning till kunderna:

Letar du efter snabba nyheter, hot-tips och marknadsanalys?

Anmäl dig till Invezz nyhetsbrev idag.

Ledningen ökade utgifterna till vad vi tror kommer att bli en lågkonjunktur på 23, vilket sannolikt kommer att leda till en intäktstillväxt som är lägre än konsensus och större förlust genom 23 och möjligen 24 beroende på längden på den oundvikliga lågkonjunkturen.

A avmattning i reklam inför en lågkonjunktur drabbar alla företag som riktar sig till annonser, men i synnerhet Roku tycks ta bördan av det, tillade han.

Roku-aktien har nu gett tillbaka all sin pandemivinst.

Roku kommer att tappa andel med tiden

I slutet av förra månaden publicerade Roku sin Q2-rapport, den enda ljuspunkten där var att den lade till 1.8 miljoner aktiva konton jämfört med 0.8 miljoner förväntat. Förutom det kom i stort sett allt, inklusive framtida vägledning, i skymundan för uppskattningar.

Wlodarczak är övertygad om att det Nasdaq-noterade företaget kommer att tappa andelar med tiden eftersom streamingutrymmet fortsätter att bli mer konkurrenskraftigt.

Streaming är en viktig växande marknad (medellång/lång sikt) och om Roku är tillbaka på hälarna under de kommande 9-12 månaderna, ger det välkapitaliserade befintliga och nya spelare en möjlighet att ta del.

Han är orolig för att Roku kanske inte har något utrymme kvar att utöka sin marknadsandel i USA och Kanada.