.
Kasinoaktier Senaste nyheter
Under större delen av de senaste fem åren har intäkterna för kasinobranschen ökat på grund av en blomstrande inhemsk ekonomi och konsumtionstillväxt. Som med många branscher orsakade coronavirus-pandemin en nedgång i verksamheten. Efter att ha kommit ur pandemin har det skett en anmärkningsvärd förändring i intäktstillväxten från USA mot Asien. Den framgångsrika etableringen av kasinon på platser som Macao och Singapore har drivit intäktsökningen på de asiatiska marknaderna, som vida överträffar traditionella amerikanska kasinomarknader som Las Vegas.
Tillväxten på de asiatiska marknaderna kommer att vara beroende av restriktioner för coronaviruset. Om asiatiska länder fortsätter att skärpa restriktionerna – som de har gjort i Kina – kan det hända att kasinobolagen inte återhämtar sig till nivåerna före pandemi på några år. Det har dock funnits en viss optimism under den senaste veckan att Kina börjar lätta på några av sina strikta coronavirus-policyer.
Den världsomspännande marknaden för kasinospel förväntas nå 50 miljarder USD 2025, med en sammansatt årlig tillväxttakt på 4.85 % (CAGR). Det finns två huvudtyper av casinospel: landbaserat casinospel och onlinekasinospel. Med legaliseringen av sportvadslagning i ett antal delstater i USA under de senaste åren har onlinesportvadslagning expanderat avsevärt. Mellan 2022 och 2030 förväntas den globala marknaden för onlinespel och vadslagning växa med 12 % CAGR.
Sammantaget står casinobranschen inför ett viktigt kommande år. Volatila förhållanden och förändringar på dess nyckelmarknader kan fortsätta med makroekonomiska bekymmer och hotande koronavirusrestriktioner. Online casinospel och nämligen sportvadslagning ger en betydande möjlighet för kasinon. Att dra fördel av onlinemarknaden när amerikanska stater legaliserar sportvadslagning kommer att vara en avgörande drivkraft för intäkter under de kommande åren.
Gradering av kasinoaktier med AAII:s A+ aktieklasser
När man analyserar ett företag är det bra att ha ett objektivt ramverk som gör att man kan jämföra företag på samma sätt. Det är därför AAII skapade A+ Aktieklasser, som utvärderar företag utifrån fem faktorer som har indikerats av forskning och verkliga investeringsresultat för att identifiera marknadsslagande aktier på lång sikt: värde, tillväxt, momentum, revidering av vinstuppskattningar (och överraskningar) och kvalitet.
Använder AAII A+ investeraraktieklasser, följande tabell sammanfattar attraktiviteten hos tre kasinoaktier – Caesars Entertainment, MGM Resorts och PENN Entertainment – baserat på deras grunder.
AAII:s A+ Aktiebetygssammanfattning för tre kasinoaktier
American Association of Individual Investors
Vad A + Stock-betyg avslöjar
Caesars Entertainment
En aktie av högre kvalitet har egenskaper förknippade med uppåtpotential och minskad nedåtrisk. Backtesting av kvalitetsbetyget visar att aktier med högre betyg i genomsnitt överträffade aktier med lägre betyg under perioden 1998 till 2019.
Caesars Entertainment har kvalitetsbetyget C med ett betyg på 57. Kvalitetsgraden A+ är percentilrankningen av genomsnittet av percentilgraden för avkastning på tillgångar (ROA), avkastning på investerat kapital (ROIC), bruttovinst till tillgångar, återköpsavkastning, förändring av totala skulder till tillgångar, periodisering av tillgångar, Z dubbel prime konkursrisk (Z) poäng och F-Score. F-Score är ett tal mellan noll och nio som bedömer styrkan i ett företags finansiella ställning. Den tar hänsyn till ett företags lönsamhet, hävstång, likviditet och driftseffektivitet. Poängen är variabel, vilket innebär att den kan beakta alla åtta måtten eller, om någon av de åtta måtten inte är giltig, de giltiga återstående måtten. För att tilldelas ett kvalitetsresultat måste dock aktier ha ett giltigt (icke-null) mått och motsvarande rankning för minst fyra av de åtta kvalitetsmåtten.
Bolaget rankas starkt vad gäller dess F-Score, förändring av totala skulder till tillgångar och periodiseringar av tillgångar. Caesars Entertainment har ett F-Score på 5, en förändring av totala skulder till tillgångar på –12.9 % och periodiseringar på tillgångar på –5.6 %. Sektorns median F-Score och förändring av totala skulder till tillgångar är 4 respektive 2.4 %. Caesars Entertainment rankas dock dåligt vad gäller avkastning på investerat kapital och Z-Score, i 22:a respektive 28:e percentilen.
Revidering av vinstuppskattningar ger en indikation på hur analytiker ser på ett företags kortsiktiga utsikter. Till exempel har Caesars Entertainment en intäktsrevisionsgrad D, vilket är negativt. Betyget är baserat på den statistiska signifikansen av de två senaste kvartalsöverraskningarna och den procentuella förändringen i konsensusuppskattningen för innevarande räkenskapsår under den senaste månaden och de senaste tre månaderna.
Caesars Entertainment rapporterade en positiv resultatöverraskning för tredje kvartalet 2022 på 65.5 %, och under föregående kvartal rapporterade en resultatöverraskning på –433.3 %. Under den senaste månaden har konsensusvinstuppskattningen för fjärde kvartalet 2022 minskat från $0.187 till $0.163 per aktie på grund av en uppåt- och en nedrevidering. Under de senaste tre månaderna har konsensusvinstuppskattningen för helåret 2022 minskat med 0.3 % från en förlust på 3.379 USD till en förlust på 3.388 USD per aktie på grund av en upp- och en nedrevidering.
Företaget har en värdegrad på C, baserat på dess värdepoäng på 44, vilket är genomsnittligt. Detta härleds från ett förhållande mellan pris och bokfört värde (P/B) på 2.8 och ett förhållande mellan pris och försäljning (P/S) på 1.02, som rankas i 72:a respektive 34:e percentilen. Caesars Entertainment har en tillväxtgrad på B baserat på en poäng på 76. Företaget har haft starka försäljningsökningar jämfört med föregående år under de senaste fem åren.
MGM Resorts International (MGM) är ett holdingbolag. Företaget, genom sina dotterbolag, äger och driver integrerade kasino-, hotell- och nöjesanläggningar över hela USA och i Macao. Företagssegmenten inkluderar Las Vegas stripresorter, regional verksamhet och MGM China. Segmentet Las Vegas stripresorter består av Aria, Bellagio, MGM Grand Las Vegas (inklusive The Signature), Mandalay Bay (inklusive Delano och Four Seasons), The Mirage, Luxor, New York-New York (inklusive The Park), Excalibur och Park MGM (inklusive NoMad Las Vegas). Det regionala verksamhetssegmentet består av MGM Grand Detroit i Detroit, Michigan; Beau Rivage i Biloxi, Mississippi; Gold Strike Tunica i Tunica, Mississippi; Borgata i Atlantic City, New Jersey; MGM National Harbor i Prince George's County, Maryland; MGM Springfield i Springfield, Massachusetts; Empire City i Yonkers, New York; och MGM Northfield Park i Northfield Park, Ohio. MGM China består av MGM Macao och MGM Cotai.
Företaget har en värdegrad på B, baserat på dess värdepoäng på 67, vilket anses vara bra värde. Högre poäng indikerar en mer attraktiv aktie för värdeinvesterare och därmed ett bättre betyg.
MGM Resorts Value Score-rankning är baserad på flera traditionella värderingsmått. Bolaget har en rangordning på 3 för aktieägarnas avkastning, 37 för förhållandet mellan pris och försäljning och 40 för förhållandet mellan pris och vinst (P/E) (med den högre rangen är bättre för värde). Bolaget har en direktavkastning på 17.8%, en pris-försäljningskvot på 1.15 och en kurs-vinstkvot på 12.6. Företaget har ett förhållande mellan företagsvärde och resultat före räntor, skatter, avskrivningar och amorteringar (Ebitda) på 8.2, vilket översätts till en rangordning på 44.
Värdegraden baseras på percentilen för genomsnittet av percentilen för värderingsmåtten som nämns ovan, tillsammans med förhållandet mellan pris och fritt kassaflöde (P/FCF) och förhållande mellan pris och bokföring. Rangen skalas för att ge högre poäng till aktier med de mest attraktiva värderingarna och lägre poäng till aktier med minst attraktiva värderingar.
MGM Resorts har Momentum Grade B, baserat på dess Momentum Score på 67. Det betyder att det ligger över genomsnittet när det gäller dess viktade relativa styrka under de senaste fyra kvartalen. Detta resultat härleds från en relativ prisstyrka över genomsnittet på 8.5 % under det senaste kvartalet, 9.9 % under det näst senaste kvartalet och 9.9 % under det fjärde senaste kvartalet, uppvägt av en relativ under genomsnittet prisstyrka på –18.0 % under det tredje senaste kvartalet. Poängen är 76, 77, 28 och 68 sekventiellt från det senaste kvartalet. Den viktade fyra fjärdedels relativa prisstyrkan är 3.7 %, vilket översätts till en poäng på 67. Den viktade fyra fjärdedels relativa styrkan är den relativa prisförändringen för vart och ett av de senaste fyra kvartalen, med den senaste kvartalsprisändringen givet en vikt på 40 % och vart och ett av de tre föregående kvartalen med en vikt på 20 %.
MGM Resorts har kvalitetsbetyget C med en poäng på 60. Företaget rankas starkt när det gäller sin F-score och återköpsavkastning. Bolaget har ett F-Score på 8 och en återköpsavkastning på 17.8 %. Branschens genomsnittliga återköpsavkastning är –0.1 %, långt under MGM Resorts. Företaget rankas under branschens median för periodisering av tillgångar, avkastning på investerat kapital, förändring av totala skulder till tillgångar, Z-Score och bruttointäkter till tillgångar.
PENN Entertainment (PENN), tidigare Penn National Gaming, är en leverantör av integrerad underhållning, sportinnehåll och kasinospelupplevelser. Företaget driver cirka 44 fastigheter i över 20 delstater, onlinesportspel i över 13 jurisdiktioner och iCasino i fem under en portfölj av varumärken, inklusive Hollywood Casino, L'Auberge, Barstool Sportsbook och theScore Bet. Företaget är också fokuserat på en media- och bettingplattform och en intern iCasino-innehållsstudio. Dess portfölj består av mychoice kundlojalitetsprogram, som erbjuder över 26 miljoner medlemmar en uppsättning belöningar och upplevelser över affärskanaler. Företagets varumärken för kasinon och racerbanor inkluderar Ameristar, Argosy, Boomtown Casino Hotel och Cactus Petes Resort Casino. Dess sportspelmärken inkluderar Barstool Sportsbook och theScore Bet. Dess hotell och resorts ligger i hela Nordamerika. Det har ett detaljhandelsspel i Nordamerika med över 50,000 XNUMX spelautomater och videolotteriterminaler.
PENN Entertainment har kvalitetsbetyget C med en poäng på 45. Företaget rankas dåligt när det gäller avkastning på investerat kapital, förändring av totala skulder till tillgångar och bruttointäkter till tillgångar. PENN Entertainment har en avkastning på investerat kapital på 7.0 %, en förändring av totala skulder till tillgångar på 7.1 % och bruttointäkter till tillgångar på 15.7 %.
PENN Entertainment har Momentum Grade C, baserat på dess Momentum Score på 55. Detta betyder att det är genomsnittligt vad gäller dess viktade relativa styrka under de senaste fyra kvartalen. Den vägda relativa prisstyrkan för fyra kvartal är 0.2 %.
PENN Entertainment rapporterade en positiv resultatöverraskning för tredje kvartalet 2022 på 90.5 %, och under föregående kvartal rapporterade en resultatöverraskning på –72.4 %. Under den senaste månaden har konsensusvinstuppskattningen för fjärde kvartalet 2022 ökat från $1.427 till $1.428 per aktie på grund av en uppåtgående och två nedrevideringar. Under den senaste månaden har konsensusvinstuppskattningen för helåret 2022 ökat från 1.561 USD till 1.562 USD per aktie, baserat på en upp- och tvårevidering nedåt.
Bolaget har en värdegrad på C, baserat på dess värdescore på 58. Detta härleds från en pris-vinstkvot över genomsnittet på 25.1 och en aktieägaravkastning under genomsnittet på –1.0 %, som ligger på 68:e och 57:e plats. percentilen. PENN Entertainment har en tillväxtgrad på A baserat på en poäng på 85. Företaget har haft en stark försäljningstillväxt under de senaste fem åren.
____
De lager som uppfyller kriterierna för tillvägagångssättet representerar inte en lista med "rekommenderade" eller "köp". Det är viktigt att utföra due diligence.
Om du vill ha en fördel i denna marknadsvolatilitet, bli AAII-medlem.
Källa: https://www.forbes.com/sites/investor/2022/12/15/caesars-mgm-roll-dice-with-these-three-casino-stocks/