Rullar in i 2023 med 11 % utdelning

Dagens marknad är idealisk för oss att ta tag i aktiefokuserad slutna fonder (CEF) betalar överdimensionerade 10%+ utdelningar. Här är tre (av många!) anledningar till varför:

• CEFs utdelningsavkastning är genom taket: Som jag nyss nämnde betalar många CEF:er för aktier tvåsiffrig avkastning idag. Och som medlemmar av min CEF Insider service vet, de flesta av dessa robusta inkomstspel ger utdelning en gång i månaden.
• Djupa rabatter är överallt: Av de 447 eller så CEFs där ute handlas den genomsnittliga fonden med 9.6 % rabatt på nettotillgångsvärdet (NAV). Det är nära nivåer vi såg under pandemins mörkaste dagar! Det är helt överdrivet, det är därför...
• Equity-CEF rabatter har uppåtgående momentum. Som du kan se i diagrammet nedan har den genomsnittliga aktie-CEF:s rabatt studsat från de djup den slog i oktober. Tider som de – när CEF-rabatterna är breda men börjar bli högre – är vanligtvis fantastiska köpmöjligheter.

Jag förväntar mig att detta momentum kommer att fortsätta, eftersom det visar att CEF-köpare är det slutligen att inse att försäljningen 2022 är överdriven. Och det finns många skäl att tro att det är överdrivet. Tänk till exempel på BNP-siffrorna för tredje kvartalet för USA – de var stabila, upp 2.6 % från år till år.

För att vara säker, det viktigaste som tynger aktier (och CEF) i dessa dagar är Federal Reserve. Och om terminsmarknaderna har rätt, är det fortfarande fyra månader kvar innan Fed sannolikt kommer att pausa för att låta sina räntehöjningar 2022 sjunka in.

Men det finns en koppling som vi CEF-investerare kan dra nytta av här också: även om Fed har höjt räntorna snabbare än på generationer, är amerikanerna fortfarande spola med kontanter.

Naturligtvis är inflationen fortfarande en utmaning, men amerikanernas disponibla inkomst har nått rekordnivåer (om vi bortser från toppar orsakade av pandemiska stimulansbetalningar).

Och förstå det här: hushållens balansräkningar är så starka att även med högre räntor spenderar amerikaner mindre än någonsin på räntor (igen, med undantag för pandemiåren).

Den federala regeringens program för förlåtelse av studielån kommer sannolikt att minska detta antal ytterligare, vilket stärker konsumenternas utgifter ännu mer.

En ignorerad (för nu) 11%-avkastande aktie-CEF med uppsida

Resultatet här är att vinstpotentialen är stor, eftersom lägre betalningskostnader och högre inkomster stödjer konsumenternas utgifter – och företagens vinster.

Och de enorma rabatterna i CEF:er låter oss öka våra vinster ännu mer. Dessutom översätter CEFs stora avkastning vinsten som deras portföljer genererar till enorma inkomstströmmar som vi kan samla in när marknaden fortsätter att återhämta sig.

En CEF som jag rekommenderar att vara uppmärksam på nu är Virtus AI & Technology Opportunities Fund (AIO), som ger 11% och rymmer många blue-chip älsklingar, som Unitedhealth Group
UNH
(UNH), Deere & Co. (DE) och Microsoft
MSFT
(MSFT). AIO har 15.3 % rabatt på NAV, så det är mycket billigare än det var i början av 2022, när det handlades runt pari.

En så omfattande rabatt som AIO:s låter oss få en känsla av de vinster vi kunde se här. Om AIO:s rabatt skulle försvinna, till exempel (som den gjorde i slutet av 2020 och slutet av 2021 – och jag förväntar mig att det kommer att göra det under det kommande året), skulle vi titta på en prisvinst på 17 %, och det är innan eventuell uppskattning från fondens portfölj.

Slutligen, låt inte "AI" i namnet kasta dig: AIO tar ett brett synsätt på artificiell intelligens, investerar i företag som utvecklar AI och andra avancerade teknologier och användning dem i sina företag. Det är en smart, balanserad strategi – och den förklarar varför AIO äger aktier som UnitedHealth och Deere.

Michael Foster är Lead Research Analyst för Kontrarian Outlook. För mer bra inkomstidéer, klicka här för vår senaste rapport "Oförstörbar inkomst: 5 fyndfonder med stadiga 10.2 % utdelningar."

Offentliggörande: ingen