Den nya vd:n för Rolls Royce har levererat ett blixtrande budskap om framtiden för motoringenjörsjätten och berättat för personalen att det är en "brinnande plattform".
Tufan Erginbilgic varnade anställda för att investerare tappar tålamodet med företaget och sa "vi underpresterar alla nyckelkonkurrenter där ute".
I en global adress som sänds till personalen, varav delar delades med Financial Times, Herr Erginbilgic sa "varje investering vi gör, vi förstör värde", och tillade att företagets resultat var "ohållbart".
Den turkisk-brittiske medborgaren tog över driften av den 117-åriga gruppen från Warren East i början av januari.
Läs de senaste uppdateringarna nedan.
08: 03 AM
Marknaderna stiger mitt i hopp om att USA:s ekonomi klarar sig bättre än pessimister
Börserna i Storbritannien har hoppat på öppet spår efter ett rally på Wall Street och på de asiatiska marknaderna efter rapporter som tyder på att den amerikanska ekonomin och företagens vinster kan gå bättre än befarat.
FTSE 100 steg 0.3 procent till 7,770.62 250 för att börja dagen medan FTSE 0.2 steg 19,961.24 procent till XNUMX XNUMX.
07: 53 AM
H&M:s vinster påverkas av kostnaden för Rysslands utträde
H&M drabbades av ett försämrat resultat på grund av sitt utträde från Ryssland, samt kostnader relaterade till en omstruktureringsplan och högre plaggpriser.
Rörelsevinsten sjönk med 87 procent till 821 miljoner kronor (64 miljoner pund) under de tre månaderna fram till november, berättade företaget för investerare.
H&M varnade i september för att plaggkostnaderna var mycket negativa för fjärde kvartalet givet dollarns styrka.
Företaget sa i november att det skulle ta en omstruktureringsavgift på 800 miljoner kronor (62.7 miljoner pund) under fjärde kvartalet som en del av en plan för att minska personalen med 1,500 2 och nå årliga besparingar på 156 miljarder kronor (XNUMX miljoner pund).
Försäljningen återgick till tillväxt i december och januari och ökade med 5 procent under den viktiga semesterperioden. Förra månaden rapporterade företaget att intäkterna förändrades lite under det fjärde kvartalet, exklusive valutaförskjutningar då det avslutade verksamheten i Ryssland och Vitryssland.
07: 42 AM
LVMH skålar för rekordvinster men varnar för press på champagnetillgången
Moët & Chandon-tillverkaren LVMH har varnat för en ökande press på champagnetillförseln eftersom en boom i lyxutgifterna lyfte det till ett andra år med rekordvinster.
Retail redaktör Hannah Boland har detaljerna:
LVMH, som även tillverkar champagne av Veuve Clicquot och Dom Pérignon, sa att försäljningen av vin och sprit ökade med en femtedel förra året, och mängden såld champagne ökade med 6 procent från år till år.
Den sa att detta drevs av högre efterfrågan som hade utlöst "växande tryck på leveranser". Siffror förra månaden antydde att 2022 var på väg att bli ett rekordår för försäljning av champagne efter upphävandet av Covid-restriktioner och även när shoppare stod inför ökande tryck på levnadskostnaderna.
David Chatillon, ordförande för Union of Champagne Houses, sa att det såg att "folk vill ha kul, de vill ha bra produkter och att öppna en flaska champagne är i sig en hyllning".
LVMH varnade för leveranstrycket för champagne, eftersom det avslöjade en topp i försäljning och vinst. LVMH är världens största lyxkoncern och äger ledande designers inklusive Louis Vuitton och Dior.
07: 36 AM
Grossist Bestway tar 193 miljoner pund i Sainsbury's
Familjeägda grossisten Bestway Group har köpt aktier i Sainsbury's som kan vara värda runt 193 miljoner pund.
Företaget, som sa att det är det sjunde största familjeägda företaget i Storbritannien med en omsättning på cirka 4.5 miljarder pund, meddelade att det hade förvärvat eller gått med på att förvärva mer än 80.7 miljoner aktier i Sainsbury's.
Baserat på Sainsburys aktiekurs vid stängning på torsdagen på 239.4p, skulle förvärvet värderas till cirka 193.4 miljoner pund.
Bestway sa att de planerar att hålla aktierna i investeringssyfte och för att stödja ledningsgruppen, och bekräftade att de inte överväger ett erbjudande på Sainsbury's just nu.
Qatar Holdings är för närvarande en stor aktieägare i Sainsbury's med, från och med mars förra året, en andel på 15 procent av snabbköpet.
07: 32 AM
HS2 skulle kunna avslutas i Londons utkanter
Regeringen överväger att avsluta HS2, en ny flaggskeppslinje för höghastighetståg som förbinder huvudstaden med norra England, i utkanten av London när kostnaden för projektet skjuter i höjden, rapporterade tidningen Sun på fredagen.
Kostnaderna för projektet sägs stiga i höjden på grund av de ökande kostnaderna för stål, betong och arbetskraft, vilket tvingar regeringen att överväga att stoppa linjen i västra London istället för Euston i centrala London, skriver tidningen.
En försening av att bygga spår till Euston övervägdes också.
På frågan om rapporten förnekade regeringen inte att den övervägde alternativet västra London, men bekräftade sitt åtagande att bygga linjen till Manchester, i norra England.
Talesman för transportdepartementet sa: "Regeringen är fortfarande fast besluten att leverera HS2 till Manchester, vilket bekräftas i höstens uttalande."
07: 23 AM
ChatCPT för att skriva artiklar om kämpande BuzzFeed
Den kämpande onlineutgivaren BuzzFeed kommer att börja använda artificiell intelligens (AI) för att hjälpa till att skriva sina frågesporter efter att ha sagt upp dussintals anställda.
James Warrington har detaljerna:
Medieföretaget, känt för sina lättsamma artiklar och "listister", kommer att arbeta med OpenAI, skaparen av ChatGPT, på initiativet.
Tekniken kommer att användas för att skapa frågesporter på webbplatsen som är skräddarsydda för en individ, med till exempel en pitch för en personlig rom com.
Frågesporten skulle ställa snabba frågor som "Välj en trope för din rom-com" och "Berätta för oss en förtjusande brist du har" innan du använder AI för att generera en skrivelse baserat på svaren, enligt ett memo till personalen från verkställande direktören Jonah Peretti.
Peretti sa att han planerade att öka användningen av AI i BuzzFeeds redaktionella produktion och affärsverksamhet i år, enligt PM som Wall Street Journal har sett.
Peretti sa att han förväntade sig att AI skulle hjälpa den kreativa processen och förbättra innehållet, medan människor skulle ge "kulturell valuta" och "inspirerade uppmaningar".
07: 08 AM
Rolls Royces prestation "ohållbar" varnar ny vd
När han talade på Rolls-Royces brittiska tillverkningsanläggning i Derby, lade den nya vd för Rolls-Royce potentiellt grunden för en omvälvning av det historiska brittiska ingenjörsföretaget.
När han höll ett brutalt tal sa Tufan Erginbilgic enligt uppgift att företagets prestation var "ohållbar", och tillade:
Den är på en nivå [på vilken] den inte kan fortsätta.
Rolls-Royce har inte uppträtt på länge, länge, det har ingenting med Covid att göra, låt oss vara väldigt tydliga. Covid skapade en kris, men den aktuella frågan har ingenting med det att göra.
Med tanke på allt jag vet när jag pratar med investerare är det här vår sista chans.
06: 53 AM
God morgon
Den nya chefen för Rolls Royce har levererat ett brutalt meddelande till personalen och sagt till anställda att de måste förändra sitt sätt att fungera, annars kommer den inte att överleva.
Tufan Erginbilgic beskrev företaget som en "brinnande plattform" och tillade "vi underpresterar alla viktiga konkurrenter där ute".
5 saker för att börja din dag
1) Offentlig sektor kommer att kosta Storbritannien "tiotals miljarder" när produktiviteten sjunker | Att arbeta hemifrån för att skylla säger Jacob Rees-Mogg med produktiviteten fortfarande under nivåerna före pandemin
2) Royal Mail anklagas för att "svika folk" eftersom miljoner missar hälsomöten och juridiska brev | Siffror visar att förseningar hade "verkliga och oroande konsekvenser"
3) Ryskfödd stadshandlare utsedd till Storbritanniens största skattebetalare | Alex Gerko har fått en beräknad räkning på nästan 490 miljoner pund
4) Kommentar: Skattesänkningar är en fruktansvärd idé – men det är också Rishi Sunaks angrepp på företagen | Storbritannien måste komma med det globala ekonomiska programmet – annars kommer det att bli kvar
5) Sadiq Khan blockerar gratis offentliga toaletter på Londons tunnelbana | Tjänstemän avvisar förslaget att bygga nya toaletter eftersom Khan står inför press att minska kostnaderna
Vad som hände över en natt
Den nya Rolls-Royce-chefen har varnat personalen för att företaget måste återuppfinna hur det fungerar annars kommer det inte att överleva. Internationella valutafonden överväger att utöka stödet till Ukraina på upp till 16 miljarder dollar (12.9 miljarder pund).
Samtidigt klättrade asiatiska aktier på fredagen och var redo för sin femte vecka med uppgångar i rad efter att data visade på en motståndskraftig amerikansk ekonomi, vilket stärkte investerarsentimentet inför nästa veckas översikt av centralbankspolitiska möten.
MSCI:s bredaste index för aktier i Asien och Stillahavsområdet utanför Japan hoppade så mycket som 0.55 procent för att nå en nästan nio månaders högsta på 562.10. Indexet, som föll nästan 20 procent förra året, har stigit med cirka 11 procent hittills denna månad och är på väg mot sin bästa januariprestanda någonsin. Japanska Nikkei steg 0.07 procent och Hongkongs Hang Seng-index öppnade 0.2 procent högre efter att ha stigit med mer än 2 procent på torsdagen.
Källa: https://finance.yahoo.com/news/rolls-royce-burning-platform-must-065310965.html