Nybörjarhandlare tjänar 400,000 XNUMX $ i One Unlikely Markets Hub

(Bloomberg) — Utexaminerade handlare tjänar löner på så mycket som $400,000 XNUMX direkt från skolan.

Mest lästa från Bloomberg

Men det här är inte New York, London eller Hong Kong. Det är Sydney, där företag inklusive Citadel Securities, IMC Trading BV och Optiver BV har etablerat baser, anställt snabbt och planerar att anställa ännu fler. Elitrekryter med matte- och naturvetenskaplig bakgrund kan befalla upp till det beloppet, sa personer som är bekanta med saken och bad att inte bli identifierade eftersom informationen är privat.

Sydney har blivit ett osannolikt nav i Asien och Stillahavsområdet för teknikdrivna handelsföretag, en del av finansbranschen som motverkar den globala trenden med uppsägningar och lönesänkningar. Observatörer säger att staden har attraherat de högbetalda rollerna tack vare ett universitetssystem som tar fram kandidater som anpassar sig väl till verksamheten, gynnsam skattepolitik och en lång historia inom handelsbranschen.

"Handelsföretag erbjuder extraordinära löner", säger James Meade, chef för anställningsbarhet vid UNSW Sydney, ett av landets främsta universitet.

Citadel Securities, den amerikanska market maker grundad av miljardären Ken Griffin, kan komma att utöka personalstyrkan i Australien med 50% till 100% under de kommande två åren, enligt Matt Culek, dess operativa chef. Företaget har mer än 60 personer i Sydney. Nederländska rivaler Optiver och IMC har också haft stora expansioner i Australien och planerar att anställa mer personal, enligt representanter för regionen vid de två företagen.

"Vi är entusiastiska över den pipeline av talang som vi har sett komma ut från skolor i Australien," sa Culek i en intervju.

Anställningssprejan fokuserar mer på att bli ett nav för regionala marknader än att bygga kapacitet för Australien självt, med tidszonens närhet som tillåter handlare att täcka Japan, Sydkorea och andra stora asiatiska marknader.

Berättelsen fortsätter

Den marknadsskapande industrin blomstrar globalt, och företag rekryterar även utanför Australien. Och det är möjligt att få liknande löner på vissa andra marknader. Men det som är annorlunda är att några av företagen har gjort Sydney till sina nav i Asien och Stillahavsområdet, hem för de flesta av sina regionala anställda.

Optiver, som grundades i Amsterdam av handlaren Johann Kaemingk och två andra 1986, har de flesta av sina cirka 500 anställda i Asien och Stillahavsområdet i staden. Det har anställt sitt största antal utexaminerade och praktikanter någonsin under de senaste åren, enligt Tristan Thompson, chef för handel för Asien-Stillahavsområdet. Ändå är tillväxten i regionen snabbast utanför Australien, sa han.

IMC, som startades 1989 av två handlare som arbetar på golvet på Amsterdam Equity Options Exchange och sysselsätter mer än 1,300 2002 personer, har varit i Sydney sedan 90 och räknar nu staden som sitt huvudkontor i Asien och Stillahavsområdet. Omkring 300 % av dess mer än 60 anställda i regionen är baserade där. Det planerar att lägga till cirka XNUMX akademiker i år inom handel och teknik över Asien-Stillahavsområdet, enligt Matthew Benney, tillförordnad VD för Asien-Stillahavsområdet.

Medan Citadel Securities ökar anställningen i Sydney, förblir Hongkong dess nav för Asien-Stillahavsområdet.

Sydney spårar sina rötter i den datordrivna handelsverksamheten tillbaka till 1990-talet, när Australiens börs hade en av de största optionsmarknaderna i Asien-Stillahavsområdet, vilket hjälpte till att locka företag till staden. Skattesänkningar på intäkter från offshorehandel, som håller på att fasas ut, bidrog också.

Sydney är också ett stort nav för valutahandel, och Macquarie Group Ltd., som är baserat i staden, har en långvarig handelsverksamhet som hjälpte dess vinster att slå rekord förra året.

De marknadsskapande företagen har dragit nytta av ett flöde av utexaminerade i matematik, naturvetenskap och teknik från de främsta universiteten, som University of Sydney, UNSW Sydney och University of Melbourne. Handlare säger att akademiker som anställts från australiensiska skolor är utmärkta på att hantera den typ av problem som de möter i jobbet.

Och stadens soliga väder, vackra stränder och starka livskvalitet gjorde att även erfarna handlare gärna flyttade dit.

Det "blev en livsstilsgrej", säger John Fildes, en kapitalmarknadsveteran som nu arbetar för Bain & Co.

På Optiver gick till och med chefen och surfade innan jobbet.

"Mitt schema var att gå upp ganska tidigt, vara i vattnet runt 6 på morgonen," sa Paul Hilgers, som ledde handelsföretagets verksamhet i Asien-Stillahavsområdet från Sydney innan han började jobba som Optivers globala vd. Han är nu investerare och konsult. "Gå hem och ta en kaffe, sätt dig på min skoter och åk över till kontoret. Jag saknar det fortfarande."

Privatägda marknadsskapande företag har expanderat snabbt i sin verksamhet med att erbjuda priser för tusentals värdepapper för att hålla handeln flytande på börser. Citadel Securities hade intäkter på 7.5 miljarder dollar under sitt senaste räkenskapsår, mer än börsnoterade investeringsbanken Jefferies Financial Group Inc., även om den har mindre än en tredjedel av de anställda. Citadel driver separat en hedgefondverksamhet.

I början av december flög Griffin 10,000 20 Citadel-anställda och deras familjer – från New York, San Francisco, Paris, Zürich och andra städer – till Walt Disney World i tre dagar för att fira banneråret och Citadel Securities XNUMX-årsjubileum.

Endast en liten bråkdel av utexaminerade börjar på $400,000 100,000 löner, och några av marknadsmakarna betalar inte så mycket. Wall Street-banker erbjuder under tiden grundlöner på cirka 120,000 XNUMX till XNUMX XNUMX USD för en analytiker, enligt uppgifter från Wall Street Oasis, en webbplats som spårar finansiell ersättning.

På andra sidan Wall Street visar sig dystra förväntningar på bankbonusar vara sanna, eftersom en nedgång i affärer avslutar branschens krig om talang och företag återtar övertaget när det gäller lönesättning. Företag inklusive Goldman Sachs Group Inc. och Citigroup Inc. minskar personalstyrkan. Teknikjättar inklusive Amazon.com Inc. och Microsoft Corp. eliminerar också tusentals jobb.

Optiver betalar så mycket som A$250,000 165,000 ($200,000 XNUMX) plus bonus till en ny kvantforskare, enligt jobbwebbplatsen Prosple. De flesta forskarutbildningar på handelsföretag i staden ger löner på mer än A$XNUMX XNUMX, enligt Meade från UNSW Sydney.

På Optiver inkluderar förmånerna interna kockar som lagar gratis mat, massage och gymmedlemskap. IMC lade till ett internt kök och ett baristateam från i år.

Den avslappnade klädkoden är också en del av överklagandet. På IMC kommer anställda till jobbet iklädda sandaler och t-shirts, och till och med verkställande direktören bär ibland en av företagets märkeshuvtröjor på vintern, enligt Melissa Banek, APAC-chefen för HR.

Will Green, 26, som tog examen i elektroteknik från UNSW Sydney 2019, genomförde en praktikplats på Optiver medan han fortfarande tog sin examen och erbjöds en tjänst när han var klar. Han säger att många människor i Australien inte riktigt förstår vad han gör, och ibland förväxlar han honom med hantverkare, som är kända som "tradies" i landet. Men han sa att jobbet är fartfyllt och spännande.

"Det är betydligt bättre än en Wall Street-bank," sa han. "Timmarna finns, men arbetet är ganska roligt."

Medan Sydney blomstrar i marknadsskapande, släpar det efter andra delar av Asien som ett finansiellt nav. Det rankades 13:e i det senaste Global Financial Centers Index. Singapore och Hongkong var trea respektive fyra.

Men Culek från Citadel Securities säger att staden är på uppgång.

"Sydney ses globalt som en fantastisk plats att leva och växa och bygga en karriär på," sa han.

–Med hjälp av Harry Brumpton, Adam Haigh och Alyssa McDonald.

Mest lästa från Bloomberg Businessweek

© 2023 Bloomberg LP