Royal Investing: 3 High Yield Dividend Aristokrater

Var kan man hitta extremt högkvalitativa utdelningsaktier med hög avkastning? Vi gillar att börja jaga Utdelning Aristokrater. Detta är en grupp på bara 66 aktier i S&P 500 som har utdelningsökningar på minst 25 år.

Med den typen av livslängd kan vi vara säkra på att företagens affärsmodeller klarar testet av konkurrens, lågkonjunkturer och tekniska förändringar som oundvikligen inträffar. Att börja med den här listan över utdelningsaristokrater och begränsa den till de som ger högre avkastning kan ge riktigt bra utdelningsaktier. Nedan tar vi en titt på de tre högst avkastningsaristokraterna nu.

Tänk IBM: Utdelning: 5.0 %

IBM (IBM) är ett globalt IT-företag som tillhandahåller mjukvara, hårdvara och relaterade tjänster. IBMs fokus är att köra affärskritiska system för stora, multinationella kunder och myndigheter. IBM tillhandahåller vanligtvis end-to-end-lösningar. IBM slutförde sin avknoppning av Kyndryl i slutet av 2021, vilket rapporterades som avvecklad verksamhet. Företaget omorganiserade sina återstående affärsenheter i tre rörelsesegment: Software, Consulting och Infrastructure.

Under andra kvartalet 2022 ökade företagets intäkter med 16 %, medan justerad vinst per aktie efter utspädning steg 43 % till 2.31 USD från 1.61 USD på årsbasis. Ojusterad vinst per aktie efter utspädning steg med 79% till 1.61 USD under kvartalet från 0.90 USD föregående år. Intäkterna för mjukvara ökade med 12% för kvartalet, på grund av 9% tillväxt inom "Hybrid Platform & Solutions" och en 19% ökning av transaktionsbearbetningen.

Intäkterna ökade med 17 % för RedHat, 8 % för automatisering, 4 % för data och artificiell intelligens och 5 % för säkerhet. Konsultintäkterna ökade med 18 % förra kvartalet, på grund av en ökning med 16 % i affärstransformation, 23 % tillväxt inom teknikkonsultverksamhet och 17 % tillväxt inom applikationsverksamheten. Förhållandet mellan bokföring och räkning är sunda 1.1 gånger. Intäkterna för infrastruktur ökade med 25% för kvartalet, på grund av en ökning med 41% i hybridinfrastruktur och 5% tillväxt i infrastrukturstöd. Z Systems hade en tillväxt på 77 %.

IBM fortsätter sin högre förvärvstakt med Envizi, Sentaca, Neudesic, Randori och Databand.ai som utökar sin expertis och sina erbjudanden. IBM förutspår en intäktsökning med höga ensiffriga siffror och ett fritt kassaflöde på cirka 10 miljarder dollar 2022.

IBMs konkurrenskraft är dess varumärke, förankrade kundrelationer och omfattande patentportfölj. IBM är också marknadsledare inom stordatorer där man har 90 % av marknaden och liten konkurrens. Karaktären hos affärskritiska IT-företagssystem och mjukvara gör att det är osannolikt att detta kommer att förändras inom en snar framtid.

Företaget minskar skuldsättningen efter att ha ökat skulden för att förvärva Red Hat. Skulden har minskat med cirka 22 miljarder USD sedan förvärvet och kärnskulden nu är 38.0 miljarder USD och kompenseras av 7.8 miljarder USD i kontanter, motsvarande och värdepapper. Med en utdelningsandel på 67 % förväntad för 2022 ser vi IBMs höga utdelning som säker.

En allians med Walgreens: Utdelning: 4.8%

Walgreens Boots Alliance (WBA) är det största detaljhandelsapoteket i både USA och Europa. Genom sitt flaggskepp Walgreens-affärer och andra affärssatsningar har företaget med ett börsvärde på 36 miljarder dollar en närvaro i mer än nio länder, sysselsätter mer än 315,000 13,000 personer och har mer än XNUMX XNUMX butiker i USA, Europa och Latinamerika.

Under det senaste kvartalet sjönk försäljningen från kvarvarande verksamheter med 4 % och justerad vinst per aktie minskade med 30 % jämfört med föregående års kvartal, från 1.37 USD till 0.96 USD, mestadels på grund av toppvaccinationer mot Covid-19 under föregående års period. Vinsten per aktie översteg analytikernas konsensus med 0.03 USD. Bolaget har slagit analytikernas uppskattningar under åtta kvartal i rad. Walgreens upprepade sin vägledning för låg ensiffrig tillväxt av sin årliga vinst per aktie. Men aktien har fallit 25 % i år, på grund av oro över den avtagande medvinden från pandemin (endast 4.7 miljoner vaccinationer under tredje kvartalet mot 11.8 miljoner under andra kvartalet).

Från 2011 till 2021 ökade Walgreens vinst per år med 7.2 % per år. Detta drevs av en kombination av faktorer, inklusive solid omsättningstillväxt (72 miljarder USD till 132 miljarder USD), en stabil nettovinstmarginal och en minskning av antalet utestående aktier.

På mellanliggande sikt förväntar vi oss en vinst-per-aktie-tillväxt på 3 %, och förväntar oss någon form av återhämtning mot "normalt", men även med hänsyn till den avtagande medvinden från Covid-19-vaccinationer. Detta inkluderar blygsam tillväxt för räkenskapsåret 2022, med förbättringar som kommer under åren därefter. På lång sikt borde en åldrande befolkning och fokus på att bli en hälsodestination ge medvind.

Walgreens konkurrensfördel ligger i dess stora skala och nätverk i en viktig och växande bransch. Utbetalningskvoten förblir rimlig, under 40 % förväntad för 2022.

Prova på VF Corp.: Utdelning: 4.3%

VF Corporation (VFC) är ett av världens största företag inom kläder, skor och accessoarer. Dess varumärken inkluderar The North Face, Vans, Timberland och Dickies. Företaget, som har funnits sedan 1899, har ett börsvärde på 17.6 miljarder dollar och har genererat nästan 12 miljarder dollar i försäljning under de senaste 12 månaderna. Bolaget har höjt sin utdelning under 49 år i rad.

I slutet av juli rapporterade VF Corp finansiella resultat förra månaden för det första kvartalet av räkenskapsåret 2023. (VF Corps räkenskapsår slutar lördagen närmast den 31 mars.) Intäkter och organiska intäkter ökade med 3 % respektive 7 % jämfört med föregående års kvartal, drivet av tillväxtmarknaderna och nordamerikanska regioner, som upplevde en negativ inverkan från pandemin under föregående års period. Justerad vinst per aktie sjönk dock från 0.28 USD till 0.09 USD och missade analytikernas konsensus med 0.05 USD, mestadels på grund av hög kostnadsinflation och nedstängningar i Kina. För räkenskapsåret förväntar VF Corp en intäktstillväxt på minst 7% men sänkte sin guidning för justerad vinst per aktie från 3.30-3.40 USD till 3.05-3.15 USD. Vi har därmed sänkt vår prognos från $3.38 till $3.10.

Under räkenskapsåret 2019 hade VF Corp ökat vinsten per aktie med en genomsnittlig sammansatt ränta på 10.5 % per år. Detta resultat drevs av en stark försäljningstillväxt (i princip en fördubbling) tillsammans med en solid uppgång i företagets rörelse- och nettovinstmarginaler. Fortsatt framgång kan komma från dessa områden, men det kan bli ökad volatilitet på grund av att företaget blir mer av en "pure play"-leverantör. Dessutom orsakade Covid-19-pandemin en nedgång på 51 % i EPS 2020. Men företaget har återhämtat sig starkt från pandemin. Vi förväntar oss att det kommer att öka sin resultatlinje med 7.0 % per år i genomsnitt under de kommande fem åren.

VF Corp har höjt sin utdelning under 49 år i rad. Vi förväntar oss att företaget kommer att behålla sin exceptionella tillväxtsvit i många år till.