Runaway inflation en dålig look för både Trump och Biden

Otroligt, men också förutsägbart, har inflationen nått en ny 40-årig högsta på 9.1 % efter morgonens KPI-rapport. Historiskt sett har uppgången i inflationen sedan covid varit kraftig och nu nått de ökända nivåerna på 80-talet.

Vem är skyldig till rekordinflationen?

När jag bläddrade igenom Twitter märkte jag att många skyllde på politikerna. Jag är inte här för att försvara någon, och jag har inte heller någon politisk agenda. Jag är bara ett barn från Europa som ser vad som händer på långt håll – jag bryr mig inte mycket om den ena eller andra sidan.

Letar du efter snabba nyheter, hot-tips och marknadsanalys?

Anmäl dig till Invezz nyhetsbrev idag.

Med det sagt så tror jag inte att det är brist på skuld att gå runt. Jag har tidigare sagt mitt inlägg om Federal Reserves ordförande Jerome Powell, som har jojopat fram och tillbaka på Feds hökaktiga politik fler gånger än jag räknar med vid det här laget. Men hur är det med de två sista respektive presidentadministrationerna – Trump respektive Biden?

Joe Biden

"Våra experter tror och våra data visar att de flesta av de prisökningar vi har sett var förväntade och förväntades vara tillfälliga," Joe Biden, juli 2021

Våra experter tror och våra data visar att de flesta av de prisökningar vi har sett var förväntade och förväntades vara tillfälliga

Joe Biden, juli 2021

Ovanstående citat, för nästan ett år sedan idag, är uppenbarligen en ganska skakande läsning i samband med den inflationsmiljö som hände sedan dess. Men Bidens administration, finansminister Janet Yellen och Fed-ordförande Jerome Powell var alla resoluta i sina påståenden om att inflationen inte var ett problem, med ordet "övergående" konsekvent flöt runt.

Det inramades då som en efterfrågestyrd ramp i priserna.

"En del av det som händer är inte bara på utbudssidan, det är efterfrågesidan", sa transportminister Pete Buttigieg på CNN i oktober förra året. "Efterfrågan ligger utanför listorna." 

När vi gick in i det nya året, bekräftade Biden återigen att inflationen inte var en oroande fråga, eftersom priserna fortsatte att stiga ännu högre.

"Vi gör framsteg när det gäller att bromsa prisstegringstakten," sade presidenten efter decembers KPI-avläsning på 7%. Nästa månad kom ytterligare ett uppsvällt KPI-tal, som steg till 7.5%, vilket Biden reagerade med tillförsikt och sa "Medan dagens rapport är hög, fortsätter prognosmakare att prognostisera att inflationen kommer att minska avsevärt i slutet av 2022".

Med det tillfälliga argumentet väl och riktigt upphävt när priserna förblev höga, anklagade Biden Putin för de fortsatta inflationsmätningarna. Den ryska invasionen av Ukraina förvärrade utan tvekan problemet, men det är ganska tydligt, som jag har skrivit innan, att inflationen har varit närvarande långt före februari i år när kriget började.

Dagens inflationsrapport bekräftar vad amerikaner redan vet. Putins prishöjning slår hårt mot Amerika

Joe Biden, juni 2022

Jag känner mig som ett brutet rekord vid det här laget, jag tycks skriva den här artikeln varje månad, men vid det här laget tror jag att det äntligen börjar bli klart för Biden-administrationen hur mycket de har underskattat inflationen. Fed-ordföranden Jerome Powells upprepade fram och tillbaka och på samma sätt tomma försäkringar om att inflationen förblir övergående och under kontroll fick aldrig någon att verkligen tro – förutom, naturligtvis, Joe Biden.

Donald Trump

Bidens misskötsel av nedfallet har, och fortsätter att vara, farlig och en besvikelse. Det måste dock sägas att han tillträdde först i januari 2021. Därför var den enskilt största anledningen till att vi ser inflationen nu slita upp människors försörjning på god väg innan han svors in.

Den anledningen skulle vara tryckning av pengar, som har varit ett gissel på senare tid men sparkades upp till en helt ny nivå under covid medan Trump var i tjänst. Detta skyhöga tryck, i kombination med orimliga upplåning, skulle alltid sluta på ett sätt – med skenande inflation.

Inflation är ett tillbakabrytande fenomen eftersom det lamslår de lägre klasserna och ökar ojämlikheten. Det samlar också ånga allt eftersom, vilket är precis vad som har hänt i det här fallet. Det är en matematisk säkerhet att om du trycker mer pengar än någon gång i historien – vilket är vad som har hänt – så går värdet på de pengarna ner.

Om du har ett sällsynt handelskort värt en miljon dollar och sedan tillverkaren skriver ut 100 till av exakt samma kort, tror du att det kortet fortfarande kommer att vara värt en miljon dollar? Om inte, varför är det annorlunda för pengar? Mer pengar betyder att värdet på de pengarna är lägre. Låt oss inte överkomplicera detta.

När det gäller att skriva av finns det en hel del skuld att gå runt här – allt är inte på Jerome Powell och Fed, så absint inkompetenta som de har visat sig vara. Och det är inte allt på Biden. Inte heller är allt på Trump. Det är en kombination av alla dessa faktorer, och det är inte särskilt svårt att se det.

Var man kan köpa just nu

För att investera enkelt och enkelt behöver användarna en mäklare med låg avgift med en meritlista av tillförlitlighet. Följande mäklare är högt rankade, erkända över hela världen och säkra att använda:

1. Etoro, betrodd av över 13 miljoner användare över hela världen. Registrera dig här>
2. Capital.com, enkel, lätt att använda och reglerad. Registrera dig här>

*Investering av kryptotillgångar är oreglerad i vissa EU-länder och Storbritannien. Inget konsumentskydd. Ditt kapital är i fara.