(Bloomberg) — Rysslands råoljeleveranser sjönk till det lägsta för 2022 under årets sista fyra veckor då sanktionerna sänkte Moskvas export. Laster på väg till Kina, Indien och Turkiet, som har blivit en livlina för ryska förnödenheter som fördrivits från Europa, såg en tredje raka nedgång. Landets totala sjöburna flöden sjönk med 117,000 2.615 fat per dag till 7 miljoner fat på fyra veckors genomsnittsbasis. Volymerna minskade också från vecka till vecka, även om de återhämtade sig från en väderrelaterad nedgång i mitten av månaden. Inflödet till Kremls krigskassa sjönk i en kombination av G-XNUMX och EU:s sanktioner för att straffa president Vladimir Putin för sista gången februaris invasion av Ukraina.
Mest lästa från Bloomberg
Stormar verkade spela en betydande roll för att störa flöden från hamnar i Svarta havet och Stilla havet förra månaden, med lastningar vid Kozmino som stoppades av dåligt väder i mer än 11 dagar i december, enligt pipelineoperatören Transneft PJSC. Men en brist på fartyg för att transportera laster över de mycket längre avstånd som krävs efter ett EU-förbud mot sjöburen råoljeimport från Ryssland kan också ha en inverkan.
EU-förbudet som trädde i kraft den 5 december har stängt Moskvas närmaste oljemarknad, som tog ungefär hälften av Rysslands sjöburna export i början av året. Med undantag för en liten volym som levererades till Bulgarien, stannade sjöburna flöden av rysk råolja till blocket helt, som planerat.
Förbudet har lett till mycket längre resor för transporter, med resor som nu tar i genomsnitt 31 dagar från baltiska hamnar till Indien, jämfört med bara sju dagar från samma terminaler till Rotterdam. Det sätter mer press på den krympande flottan av fartyg vars ägare är villiga att frakta rysk last.
Landet är alltmer beroende av egna fartyg och en så kallad ”skuggflotta” av vanligtvis äldre fartyg ägda av små, ofta okända företag som vuxit fram de senaste månaderna. Europeiskt ägda tankfartyg kan fortfarande frakta rysk råolja, så länge den såldes till ett pris under 60 dollar per fat, som infördes samtidigt med importförbudet. Men få gör det nu.
På andra håll väntar skytteltankfartyg som transporterar Rysslands Sokol-råolja mycket längre än vanligt på att överföra laster till andra fartyg utanför den sydkoreanska hamnen Yeosu, vilket minskar antalet laster de kan lyfta varje månad.
Samtidigt minskade volymen av råolja på fartyg på väg till Kina, Indien och Turkiet, de tre länder som har visat sig vara de enda betydande köparna av fördrivna ryska förnödenheter, plus kvantiteterna på fartyg som ännu inte har en slutdestination, i de fyra veckor till 30 december till i genomsnitt 2.42 miljoner fat per dag.
Tankfartyg som transporterar rysk råolja börjar bli mer osäkra på sina slutdestinationer. Fartyg som fraktade 19 miljoner fat rysk råolja, motsvarande 680,000 30 fat per dag av export, lämnade hamnen utan att visa någon tydlig slutdestination under de fyra veckorna fram till den XNUMX december. Det är fortfarande troligt att många som lämnar Östersjö- och Svartahavsterminalerna kommer att börja signalera Indiska hamnar när de passerar Suezkanalen, medan transporter till Förenade Arabemiraten blir allt vanligare.
Det har skett ett återuppsving i överföringar från fartyg till fartyg av rysk råolja, både utanför den spanska nordafrikanska staden Ceuta och utanför den grekiska kusten nära Kalamata. VLCC Lauren II har tagit en last på 100,000 XNUMX ton vid Ceuta och kommer sannolikt att ta två till innan den går runt Afrika till Asien, vilket frigör de mindre fartygen som kan lasta vid Rysslands baltiska terminaler för att transportera laster över kortare avstånd.
Råflöden efter destination:
På fyra veckors genomsnittsbasis sjönk den totala sjöburna exporten med 117,000 2.615 fat per dag. Med XNUMX miljoner fat per dag var fyra veckors genomsnittliga flöden de lägsta under året. Försändelserna till Europa har nästan torkat helt, samtidigt som de till Asien också halkat.
Alla siffror exkluderar laster identifierade som Kazakstans KEBCO-kvalitet. Det här är försändelser gjorda av KazTransoil JSC som transiterar Ryssland för export genom Ust-Luga och Novorossiysk.
De kazakiska faten blandas med råolja av ryskt ursprung för att skapa en enhetlig exportkvalitet. Sedan invasionen av Ukraina av Ryssland har Kazakstan döpt om sina laster för att skilja dem från de som fraktas av ryska företag. Transitråolja är specifikt undantagen från EU:s sanktioner.
Europa
Mest lästa från Bloomberg
Rysslands sjöburna råoljeexport till europeiska länder sjönk till 167,000 28 fat per dag under de 30 dagarna fram till den XNUMX december, med Bulgarien som den enda europeiska destinationen. Dessa siffror inkluderar inte transporter till Turkiet.
En marknad som förbrukade mer än 1.5 miljoner fat per dag av kortdistansolja från exportterminaler i Östersjön, Svarta havet och Arktis har gått förlorad nästan helt, för att ersättas av långdistansdestinationer i Asien som är mycket dyrare och tidskrävande att servera.
Ingen rysk råolja skeppades till nordeuropeiska länder under de fyra veckorna fram till den 30 december.
Exporten till Medelhavsländerna fortsatte att falla och sjönk till 57,000 30 fat per dag i genomsnitt under de fyra veckorna fram till den XNUMX december och satte ytterligare ett lågt för året. Flödena till regionen minskade för en åttonde vecka.
Turkiet var den enda destinationen för rysk sjöburen råolja till Medelhavet, men flödena där sjönk också och sjönk till de lägsta sedan Rysslands invasion av Ukraina på fyra veckors genomsnittsbasis. Leveranserna till landet under de fyra veckorna fram till den 30 december var en sjättedel av nivåerna i början av november, även om några av de fartyg som ännu inte visar destinationer kan hamna i Turkiet.
Flödena till Bulgarien, nu Rysslands enda Svartahavsmarknad för råolja, sjönk tillbaka från tio veckors högsta till 10 167,000 fat per dag. Bulgarien säkrade ett partiellt undantag från EU-förbudet, vilket borde stödja inflöden nu när embargot har trätt i kraft.
Asien
Mest lästa från Bloomberg
Fyra veckors genomsnittliga leveranser till Rysslands asiatiska kunder, plus de på fartyg som inte visar någon slutdestination, som vanligtvis hamnar i antingen Indien eller Kina, minskade under veckan till den 30 december. Medan volymen på väg till Indien verkar ha minskat, historien visar att merparten av lasterna på fartyg som initialt inte visar någon slutdestination hamnar där.
Motsvarande mer än 400,000 XNUMX fat om dagen fanns på fartyg som visade destinationer som antingen Port Said eller Suez, eller som redan har eller förväntas överföras från ett fartyg till ett annat utanför den sydkoreanska hamnen Yeosu. Dessa resor slutar vanligtvis i hamnar i Indien och visas i diagrammet nedan som "Okänt Asien".
De "Okända" volymerna, som går på 284,000 30 fat per dag under de fyra veckorna fram till den XNUMX december, är de på tankfartyg som visar en destination Gibraltar, Malta eller ingen destination alls. De flesta av dessa laster går vidare till Suezkanalen, men en del kan hamna i Turkiet.
Flöden efter exportplats
De samlade flödena av rysk råolja minskade med 269,000 9 fat per dag, eller 30 %, under de sju dagarna fram till den 25 december. De baltiska leveranserna minskade med 16 % från föregående vecka, medan de från Svarta havet ökade med XNUMX %. Volymerna som lastades från den arktiska terminalen i Murmansk sjönk också, medan de från Stilla havet förändrades lite. Siffrorna exkluderar volymer från Ust-Luga och Novorossiysk identifierade som Kazakstans KEBCO-kvalitet.
Exportintäkter
Inflödet till Kremls krigskassa från dess råoljeexporttull sjönk med 15 miljoner USD, eller 12 %, till 108 miljoner USD under de sju dagarna fram till den 30 december, medan den genomsnittliga inkomsten under fyra veckor sjönk med 3 miljoner USD till 110 miljoner USD. Även om de veckovisa exporttullintäkterna har återhämtat sig från nedgången i veckan till 16 december, var det mindre volatila fyraveckorsgenomsnittet det lägsta för året.
Tullsatsen i december var 5.91 dollar per fat, baserat på ett genomsnittligt Uralpris på 71.1 dollar per fat, enligt siffror från det ryska finansministeriet. Tullsatsen för januari är 61 % lägre till 2.28 USD per fat, den lägsta sedan juni 2020, när oljepriserna drabbades av Covid-19-krisen.
Nedgången beror dock delvis på en förändring i formeln som används för att beräkna tullsatser för 2023, där landet går bort från att beskatta export och flytta bördan till produktion som en del av sin fleråriga skattemanöver. Enligt planen ska exporttullarna fasas ut helt i början av 2024.
Ursprung-till-plats-flöden
Följande diagram visar antalet fartyg som lämnar varje exportterminal och destinationerna för rålaster från de fyra exportregionerna.
Totalt 24 tankfartyg lastade 18.4 miljoner fat rysk råolja under veckan fram till den 30 december, visar spårningsdata för fartyg och rapporter från hamnagenter. Det är en minskning med 1.9 miljoner fat, eller 9 %, från föregående vecka. Destinationer baseras på vart fartygen signalerar att de är på väg i skrivande stund, och vissa kommer med största sannolikhet att förändras allteftersom resorna fortskrider. Alla siffror exkluderar laster identifierade som Kazakstans KEBCO-kvalitet.
Den totala volymen på fartyg som lastade rysk råolja från baltiska terminaler sjönk med 25%, vilket vänder mycket av föregående veckas uppgång.
Flödena var lägre från både Primorsk och Ust-Luga, med tre färre tankfartyg som tog last än under föregående vecka.
Leveranserna från Novorossiysk i Svarta havet steg för en andra vecka. Fyra tankfartyg lastade rysk råoljelast i hamnen under veckan fram till den 30 december.
Arktiska transporter halkade under de sju dagarna till den 30 december med två fartyg som avgick från Murmansk under veckan. Båda fartygen är på väg till Asien via Suezkanalen.
Leveranserna från Stilla havet har återhämtat sig från svackan som sågs under veckan fram till den 16 december. Oljelastningarna från Kozmino stoppades i mer än 11 dagar i december på grund av stormar, enligt oljeledningsoperatören Transneft, som sannolikt står för nedgången i volymer sett den veckan.
Alla laster på väg mot okända destinationer är på fartyg som går till Yeosu i Sydkorea, där det är troligt att de kommer att genomföra fartyg-till-fartyg-överföringar utanför hamnen, som tidigare tankfartyg har gjort, eller på fartyg som redan har tagit last i på detta sätt men har ännu inte visat slutdestinationer.
Alla laster av Sokol-råolja som lastats sedan transporterna återupptogs i oktober har flyttats på detta sätt. Flera av de mottagande fartygen som till en början låg för ankrade utanför hamnen är nu på väg till Indien, andra har flyttat söderut till Johor i Malaysia för att sitta för ankar där. Området är ett populärt omlastningsområde för rålaster.
Obs: Den här historien är en del av en regelbunden veckoserie som spårar leveranser av råolja från ryska exportterminaler och de exporttullintäkter som den ryska regeringen tjänar på dem.
Obs: Alla siffror exkluderar laster som ägs av KazTransOil JSC i Kazakstan, som transiterar Ryssland och skickas från Novorossiysk och Ust-Luga som råolja av KEBCO-kvalitet.
Obs: Data om råoljeflöden kan också hittas på {DSET CRUDE }. Siffrorna, som genereras av en bot, kan skilja sig från dem i den här historien.
Notera: Samlade veckovisa sjöburna flöden från ryska hamnar i Östersjön, Svarta havet, Arktis och Stilla havet kan hittas på Bloomberg-terminalen genom att skriva {ALLX CUR1 }.
–Med hjälp av Sherry Su.
Mest lästa från Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Källa: https://finance.yahoo.com/news/russias-oil-flows-slump-2022-122725884.html