S&P 500 bryter kritiskt stöd när SVB finansiell krasch slår bankaktier; Jobbrapport vävstolar

Dow Jones-terminer föll något efter timmar, tillsammans med S&P 500-terminer och Nasdaq-terminer inför fredagens arbetsrapport i februari. SVB Financial fortsatte att falla efter att ha utlöst en bankaktieförsäljning som slog emot den breda marknaden i torsdags.

X

Oracle (ORCL) Och Ulta Beauty (Ulta) rapporterade intäkter sent.

Börsrallyt vände kraftigt lägre i torsdags när frågor om bankernas finanser plötsligt kom upp i förgrunden. S&P 500 och Nasdaq föll till kritiska stödnivåer.

Bankaktier rasade som SVB Finansiella (SIVB), förälder till Silicon Valley Bank, kraterade på en rad negativa rubriker medan en långvarig kryptobank Silvergate Capital (SI) sa att den skulle stängas av. Bank of America (BAC), JPMorgan Chase (JPM), Wells Fargo (WFC) Och Charles Schwab (SCHW) var bland de högprofilerade förlorarna.

SIVB-aktien fortsatte att sjunka sent när rädslan för en bankrun växte.

Investerare bör vara försiktiga och vänta på att marknadsrallyt ska visa förnyad styrka.

Viktiga intäkter

ORCL-aktien föll med 4% i den sena handeln efter att Oracle-vinsten toppade men intäkterna blev korta. Oracle-aktien halkade 5.9% till 81.75 på torsdagen, och föll under sin 50-dagarslinje. Aktier har arbetat på en köppunkt på 91.32 från en djup kopp med handtag.

ULTA-aktien sjönk med 2% i förlängd handling. Ulta Beautys intäkter och intäkter överträffade visningarna, men vägledningen för samma butik var lätt. Jätten för skönhetsprodukter sjönk 0.8 % till 519.93 på torsdagen, strax under sin 21-dagarslinje. ULTA aktien har inte en tydlig köp poäng.

Jobbrapport

Arbetsmarknadsdepartementet kommer att släppa arbetsrapporten i februari klockan 8:30 ET. Ekonomer förväntar sig att lönesumman utanför jordbruket ökar med 223,000 517,000, en stor nedgång från januaris 53 3.4, men det skulle fortfarande vara en stark tvåmånadersstart på året. Arbetslösheten borde hålla sig på den lägsta 0.3-årsperioden på 4.7 %. Den genomsnittliga timlönen bör stiga med XNUMX %, men den årliga lönevinsten bör öka till XNUMX %.

På torsdagen rapporterade Labour att de första ansökningarna om arbetslöshet ökade mer än väntat till det högsta antalet sedan december. Challenger, Gray & Christmas rapporterade att aviserade uppsägningsplaner är de högsta som har börjat ett år sedan 2009.

Februarirapporten om jobb, tillsammans med nästa veckas KPI-inflationsrapport, kan låsa in förväntningarna på en räntehöjning med en halv punkt den 22 mars.

Dow Jones Futures idag

Dow Jones-terminer föll med 0.3 % jämfört med verkligt värde. S&P 500-terminerna sjönk 0.4% och Nasdaq 100-terminerna sjönk 0.4%.

Den 10-åriga statsräntan sjönk 5 punkter till 3.87 %. Den 2-åriga avkastningen sjönk 10 punkter till 4.8%.

Jobbrapporten i februari kommer säkerligen att påverka Dow Jones-terminer, statsräntor och förväntningar på Feds räntehöjningar.

Kom ihåg den där övernattningen Dow-terminer och på andra håll översätts inte nödvändigtvis till faktisk handel i nästa ordinarie aktiemarknaden session.

Gå med i IBD-experter när de analyserar användbara aktier på aktiemarknadsrallyet på IBD Live

Aktiemarknadsrally

Börsrallyt fick en hygglig start på torsdagen på stigande anspråk på arbetslöshet, men vände snart ner på grund av bankoro. De stora indexen försämrades stadigt och stängde nära sessionens låga nivåer.

Dow Jones Industrial Average sjönk 1.7% i torsdags börshandel. S&P 500-indexet föll 1.85 %, med SIVB-aktien, Första republikbanken (FRC) och Schwab de största förlorarna. Nasdaq-kompositen sladdade 2.05 %. Småbolagen Russell 2000, som har många finansiella komponenter, sjönk 2.8 %.

Det amerikanska råoljepriset föll med 1.2 % till 75.72 dollar per fat.

Den 10-åriga statsräntan sjönk 5 punkter till 3.92 %. Den tvååriga statsskuldsräntan sjönk 16 punkter till 4.9 %, medan den sexmånadersräntan på statsskuldväxlar sjönk 3 punkter till 5.28 %.

Feds räntehöjningsförväntningar rörde sig inte mycket.

Marknaderna ser en chans på 62 % för en rörelse på 50 punkter den 22 mars, en minskning från onsdagens 78.6 %. Oddsen steg från cirka 30 % före Fed-chefen Jerome Powells hökaktiga vittnesmål på tisdagen. Marknaderna prissätter nu räntehöjningar på 100 punkter under de kommande tre Fed-mötena, med en anständig chans till mer senare under året.

Bankaktier

SIVB-aktien rasade 60 % till 106.04, den lägsta kursen sedan 2016. SVB Financial tillkännagav sent på onsdagen en aktieförsäljning på 1.75 miljarder dollar. Silicon Valley Bank-föräldern skar också vägledning. Inlåningen minskar på grund av nystartade företag som står inför en finansieringstorka. Det finns också stora farhågor kring SVB:s lån till techbranschen.

SIVB-aktien föll 22% över natten i volatil, tung handel. Peter Thiels Founders Fund råder företag att dra pengar från Silicon Valley Bank, rapporterade Bloomberg. SVB Financial måste fortfarande prissätta det aktieerbjudandet.

Silvergate Capital, som har varit i fritt fall i månader, tillkännagav sent på onsdagen att det skulle stängas, med dess Silvergate Bank likvidation. SI-aktien sjönk 42%.

SVB- och Silvergate-nyheterna slog emot ekonomin, redan under press då den extremt inverterade avkastningskurvan lyfter upp den traditionella låna korta/låna långa utlåningsstrategin.

KeyCorp (NYCKEL), som varnade för räntenettomarginaler tidigare i veckan, sjönk 7.2 % på torsdagen. Western Alliance Bancorp (WAL) föll med nästan 13 % och FRC-aktien dök 16.5 %.

JPM-aktien rasade 5.4 %. På tisdagen föll JPMorgan under en köppunkt på 138.76 och dess 50-dagarslinje. BAC-aktien backade 6.2% till sina lägsta nivåer sedan oktober. WFC-aktien tappade också 6.2% och föll under sin 200-dagarslinje efter att ha brutit under sina 50-dagar tidigare i veckan.

SCHW-aktien föll med 12.8 % och gick under 200-dagarslinjen och bottennivån. JPMorgan erbjöd en blockförsäljning av 8.5 miljoner Schwab-aktier, rapporterade Bloomberg. SCHW-aktien är på sina sämsta nivåer sedan oktober.

Investerare kommer att titta mycket närmare på bankernas böcker och kapitalnivåer, något som hittills inte har varit ett verkligt bekymmer. Bankerna pressar upp inlånings- och CD-räntorna avsevärt, medan de långa räntorna släpar efter. Många banker sitter med betydande orealiserade förluster på lån och andra värdepapper.

Om bankerna stänger av utlåningen kan det snabbt kyla ekonomin. Samtidigt väcker SVB Financial och Silvergate Capitals problem oro för deras teknik- och kryptokunder.

ETF

Bland tillväxt-ETF:er, Innovator IBD 50 ETF (FFTY) föll 3.1 %. iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV) sjönk 2.3 %, med ORCL-aktien som en stor IGV-komponent. VanEck Vectors Semiconductor ETF (SMH) gav upp 1.9 %.

Återspeglar mer spekulativa historieaktier, ARK Innovation ETF (ARKK) sjönk 4.2 % och ARK Genomics ETF (ARKG) 3.8%.

SPDR S&P Metals & Mining ETF (XME) tappade 2.6 % och Global X US Infrastructure Development ETF (PAVE) 2.2%. US Global Jets ETF (JETS) sjönk 3.1 %. SPDR S&P Homebuilders ETF (XHB) gick ner 1.6 %. Energy Select SPDR ETF (XLE) backade 1.4 % och Health Care Select Sector SPDR Fund (XLV) 1%.

Financial Select SPDR ETF (XLF förlängning) sjönk 4.1 %, med JPM-aktier, Wells Fargo, Charles Schwab och Bank of America alla anmärkningsvärda innehav. SPDR S&P Regional Banking ETF (KRE) dök 8.2 % till en lägsta nivå på tre år. SIVB-aktien är ett anmärkningsvärt KRE-innehav, tillsammans med KeyCorp och Western Alliance.

Fem bästa kinesiska aktier att titta på nu

Analys av marknadsrally

Börsrallyt hade en mycket negativ dag, med en nedåtvändning som skadade de stora indexen och ledande aktier.

S&P 500 öppnade med att stiga över sin 50-dagarslinje, men slog snart motstånd vid det 21-dagars glidande medelvärdet och vände lägre till under sin 200-dagarslinje och sin lägsta 2 mars.

Nasdaq steg till en början över sin 21-dagarslinje, men vände sedan till under 200-dagarslinjen. Den tekniskt tunga kompositen underskred kort sina 50-dagar innan den satte sig strax över den nivån.

Dow Jones knivskar under sin 200-dagarslinje till en fyra månaders lägsta nivå.

Russell 2000 föll avgörande under sin 50-dagarslinje, hela vägen till sin 200-dagarslinje.

Vissa ledare höll upp, men de flesta gjorde det inte.

Bankoro som utlösts av SIVB-aktier, Silvergate och KeyCorp betyder inte att en finanskris är på väg. Banker, särskilt jättarna som JPMorgan och Bank of America, är mycket bättre kapitaliserade än de var under finanskrisen 2007-2009. Men det faktum att orden "finansiell kris" ens nämns är ett stort skifte.

Om bankerna tyglar utlåningen aggressivt skulle det snabbt drabba den bredare ekonomin. Det skulle också öka den redan rejäla risken att Federal Reserve överskrider räntehöjningar, vilket utlöser en hård landning.

Fredagens jobbrapport blir viktig, men det är marknadsreaktionen som gäller. Tänk på att om ekonomin plötsligt stannar, kommer eftersläpande sysselsättningsdata inte att vara en varning.

Kolla in IBD nya OptionsTrader-appen för alternativutbildning, handelsidéer och mer! Ladda ner från Apple App Store i dag.

Vad ska man göra nu

Med S&P 500 och andra stora index på väg söderut igen, är det inte dags att lägga till exponering. Investerare bör se till att minska förlusterna på de senaste köpen som kämpar.

Kanske kommer marknadsrallyt återigen få stöd med en tam jobbrapport eller kommande inflationsdata, men hopp är inte en strategi. Nyckelindexen är på väg att bryta avgörande lägre.

På uppsidan, vänta på att S&P 500 och Nasdaq återtar sina 21-dagarslinjer. Om det händer kommer nya köpmöjligheter dyka upp. Så fortsätt att arbeta med dessa bevakningslistor.

Läsa The Big Picture varje dag för att hålla sig i synk med marknadsriktningen och ledande aktier och sektorer.

Följ Ed Carson på Twitter på @IBD_ECarson för aktiemarknadsuppdateringar och mer.

DU KANSKE OCKSÅ GILLAR:

Varför detta IBD-verktyg förenklar Brynach För toppaktier

Fånga nästa stora vinnande aktie med MarketSmith

Vill du få snabba vinster och undvika stora förluster? Prova SwingTrader

Bästa tillväxtlagren att köpa och titta på

IBD Digital: Lås upp IBD: s premiumlistor, verktyg och analys idag

Priskriget i Kina EV fortsätter att intensifieras