Omfattningen av marknadsnedgången är historiskt kraftig – så jag köper

När det regnar ösregnar det. 2022 visar sig lika mycket som de dåliga nyheterna har varit obevekliga.

Det verkar inte så länge sedan att aktiemarknaden nynnade med på alla tiders toppar, folk drog sig tillbaka kryptovaluta vinster och boomers googlade "vad är en meme-aktie?".

Letar du efter snabba nyheter, hot-tips och marknadsanalys? Anmäl dig till Invezz nyhetsbrev idag.

Men för att använda en annan klyscha, alla bra saker tar slut. Jag ritade grafen nedan för att visa omfattningen av nedgången på marknader historiskt. Det visar att när vi vänder blad i oktober, har vi bara fyra gånger under det senaste århundradet sett börsen falla så mycket.

Åren i fråga? 1931, 1937, 1974 och 2008. Varje gång du jämför med 2008 eller depressionstiden vet du att det inte är en rolig tid.

Vad kommer att hända ekonomin?

Alla som följer min analys vet att jag är extremt baisse om ekonomins nuvarande tillstånd. Jag tror att det kommer att bli en mycket svår vinter, särskilt i Europa, med så många variabler emot oss just nu, vilket alla orsakar en unik och skrämmande ekonomisk situation.

Vi har en aldrig tidigare skådad mängd skulder internationellt, men samtidigt skenande inflation. Vi har ett fruktansvärt geopolitiskt klimat som gör att det känns som 1922 snarare än 2022 – med ett krig i Europa som bidrar till en fullskalig energikris. Dollarn har redan gjort det ätit upp euron, skyhöga tidigare paritet, och är nu på spår att göra samma sak med pundet.

Jag ska inte gräva djupare i mina negativa känslor, jag har gjort det i tillräckligt många bitar nyligen. Men jag också skrev förra veckan om det tråkiga men ack så kraftfulla ordspråket att på lång sikt trendar marknaden uppåt och passiva investeringar överträffar aktiva investeringar nyligen.

Så, hur förenar jag dessa två uppenbarligen motstridiga åsikter? Jag ställer mig så klart på matematiken.

Är det dags att köpa aktier nu?

Matematik är det mest kraftfulla i världen. Visst, jag känner mig helt fruktansvärd över ekonomins tillstånd, men det första diagrammet visar hur stor del som redan har tagits ut från marknaderna. Detta pekar på en extremt trevlig köpmöjlighet på aktiemarknaden.

Vad vet jag? Räcker en pojkes svindlande tankar på Internet för att avskräcka dig? För mig – trots att det är mina egna tankar – väljer jag att i slutändan lägga mer vikt vid historia än min egen magkänsla. Det kan skada mitt ego, men om ditt ego kommer in på att investera så har du redan förlorat.

Jag har haft tur hittills i år i många avseenden. Jag tog lång tid för att köpa aktier under större delen av året som ett resultat av min personliga situation – jag bytte jobb, flyttade land och hade mycket på gång (jag hade fortfarande alla mina tidigare investeringar där – så lita på mig, min fickorna har gjort ont).

Men som jag skrev i det stycket som nämns ovan, minskade jag nyligen. Uppenbarligen kommer allt detta med förbehållet om en långsiktig horisont och en förmåga att bära volatiliteten. Marknaden kan krascha ytterligare 50 % imorgon. Men nu mer än någonsin, samtidigt som det är otroligt frestande att backa mig själv och sitta ute, köper jag ytterligare en bit aktier.

Så med S & P 500 för $3585, 25% ned för året, köper jag mer. Jag tror att det kommer att bli lägre i framtiden – och då kan jag fortsätta dollar-kostnad-genomsnitt in. Tills vidare ska jag bita ihop tänderna och glömma priset. Låt oss se om det om 20 år.