(Bloomberg) — Charles Schwab Corp. återhämtade sig från en rekordnedgång under dagen efter att onlinemäkleri försökte försäkra investerare att de har tillräcklig likviditet för att hantera eventuell volatilitet efter kollapsen av Silicon Valley Bank.
Mest lästa från Bloomberg
Aktien i Westlake, Texas-baserade Schwab, föll 12% för att stänga måndagen på $51.91 efter att ha fallit så mycket som 23% tidigt under sessionen. Aktien har fallit 38% i år.
Mäklarfirman, som också äger en bank, har "tillräcklig likviditet" för att möta kunders uttag, sa Piper Sandler-analytikern Rich Repetto på måndagen i en forskningsanteckning. Schwabs insättningar är till stor del från mäklarkunder som inte är benägna att "nivån av snabba insättningsutflöden" som drabbade Silicon Valley Bank på grund av dess kommersiella kunder.
Schwabs aktier föll förra veckan när insättare drog pengar från Silicon Valley Bank och investerare ifrågasatte styrkan i balansräkningar hos mindre långivare, inklusive First Republic Bank, PacWest Bancorp och Western Alliance Bancorp. New York-baserade Signature Bank stängdes av tillsynsmyndigheter på söndagen.
Medan de största amerikanska bankerna är föremål för de strängaste reglerna, kan "bara ett fåtal" långivare ha problem som liknar de hos SVB Financial Groups Silicon Valley Bank, sa tidigare koncernchefen för Goldman Sachs Group Inc. Lloyd Blankfein i en tweet.
Schwab har, liksom SVB, en stor investeringsportfölj och sitter på betydande pappersförluster i sina håll-till-förfalloböcker. Företaget överförde nästan 189 miljarder dollar i värdepapper till en håll-till-förfall-basis förra året, och hade 14 miljarder dollar i orealiserade förluster på den portföljen av byråer med inteckningsskyddade värdepapper vid årets slut. Till skillnad från SVB är dock merparten av Schwabs kunddepositioner försäkrade.
"Med tanke på vår betydande tillgång till andra likviditetskällor finns det mycket liten chans att vi skulle behöva sälja dem innan förfallodagen," sa Chief Financial Officer Peter Crawford i ett uttalande.
"Safe Port"
Grundare och medordförande Charles Schwab och VD Walt Bettinger sa i ett separat uttalande att företaget har en bred bas av kunder och kapital som överstiger regulatoriska krav.
"Schwabs långvariga rykte som en säker hamn i en storm förblir intakt, drivet av rekordstora affärsresultat, en konservativ balansräkning, en stark likviditetsposition och en diversifierad bas av 34 miljoner plus kontoinnehavare som investerar med Schwab varje dag”, skrev cheferna.
I slutet av februari hade Schwab 7.38 biljoner dollar i kundtillgångar och 1.7 miljoner bankkonton.
Schwab, som sa i sin senaste årsrapport att det förlitar sig starkt på kassabalanser för intäkter, upplevde utflöden under de senaste månaderna från sina banksvepkonton när kunder sökte högre avkastning. Som ett resultat började dess bankdotterbolag skaffa ytterligare finansiering från Federal Home Loan Bank-systemet. Företaget utfärdade också 9.4 miljarder dollar i detaljhandelsförmedlade insättningsbevis i år, enligt anmälan.
Utflödena var cirka 5 miljarder dollar lägre i februari än i januari och företaget förväntar sig att de "till stor del kommer att avta 2023", sa Crawford.
Schwab sa att de har tillgång till cirka 100 miljarder dollar i kassaflöde, mer än 300 miljarder dollar av inkrementell kapacitet med FHLB och andra kortsiktiga faciliteter, och att mer än 80% av insättningarna på banken är försäkrade av Federal Deposit Insurance Corp.
–Med hjälp av Michael J. Moore och Miles Weiss.
(Uppdateringar med aktiekurs i andra stycket.)
Mest lästa från Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Källa: https://finance.yahoo.com/news/schwab-tumbles-most-ever-firm-141054277.html