Schwabs 3 sätt att förbereda sig för en trolig lågkonjunktur

På onsdagen tillkännagav Microsoft planer på att säga upp 10,000 XNUMX anställda. Detta är den senaste i raden av stora uppsägningar under de senaste månaderna som har skapat rubriker, mestadels koncentrerade till ekonomins teknologi- och informationssektor.

Det bidrar till den växande oron bland många finansanalytiker att 2023 kommer att ge en lågkonjunktur. Det skulle absolut inte komma från ingenstans. I mer än ett år har Federal Reserve försökt dämpa inflationen genom att minska efterfrågan i ekonomin i stort, i allmänhet genom en serie mycket aggressiva höjningar till sin kärnränta. Och detta har fungerat i betydande grad. Inflationen har avtagit, med månadstakten som fallit till bara 1.2 % i december.

På väg in i det nya året vet ingen helt vad som väntar. Traditionell visdom tyder på att en lågkonjunktur är nära förestående, och marknaden har börjat prissätta det. I skrivande stund hade 10-åriga statsobligationer en avkastning nästan 1.3 poäng under 12-månaders tillgångar, ett fenomen som kallas "inverterad avkastningskurva” som vanligtvis föregår en lågkonjunktur. Ändå är arbetsmarknaden fortsatt stark, andelen sluta är hög och konsumenternas förtroendeindex växte märkbart i december, vilket tyder på att amerikanernas privatekonomi är i gott skick.

Som Schwab skrev nyligen, uppgifterna är oklara men tillräckligt många av signalerna är oroande. Trots de goda nyheterna finns det tillräckligt med farosignaler framöver för att investerare skulle göra klokt i att börja planera för minsta volatilitet, i värsta fall en direkt lågkonjunktur.

Frågan är hur man gör det. Exakt vad ska investerare göra för att förbereda sig för en lågkonjunktur? Inför den rådande marknaden rekommenderar Schwab att ta tre steg.

För mer vägledning om hur du navigerar i denna osäkra period, överväg att matcha med en granskad finansiell rådgivare gratis.

Aktier: Invest For Fundamentals

Investerare som köper aktier måste vara särskilt försiktiga. Aktiemarknaden tenderar att ta stora förluster under en nedgång, vilket skulle vara en dubbel portion problem efter ett mycket svårt år 2022.

Berättelsen fortsätter

I händelse av en lågkonjunktur kommer vinster och intäkter för många företag att krympa. Det kommer att skada både kapitalavkastning och avkastning, vilket gör aktier till en svår tillgångsklass för investerare. För att klara detta, rekommenderar Schwab, "investerare som aktivt väljer aktier bör leta efter företag som har bibehållit - och fortfarande förväntar sig - starka vinstmarginaler."

Som en tumregel innebär detta att man väljer företag med starka intäkter och beprövad historia snarare än experimentföretag eller de som förväntar sig att växa till lönsamhet över tiden. Särskilt många IT-företag som app-baserade tjänster har länge fungerat utan att gå med vinst. Deras pitch är i huvudsak att de fortsätter att investera och växa, och så småningom kommer de att vända den tillväxten till starka vinster över tiden.

Detta kan vara en bra spekulativ strategi under perioder av tillväxt, men det kanske inte är en klok investering under en potentiell björnmarknad.

Obligationer: Investera för duration och kredit

Två emissioner kan bli viktiga för obligationsinvesterare i en lågkonjunktur.

För det första, om ekonomin saktar ner kan vissa företag ha problem med att betala sina räkningar. Även om obligationer generellt sett är en säker tillgångsklass, spelar låntagarens kreditvärdighet fortfarande roll. Av den anledningen rekommenderar Schwab att investerare ska leta efter högre kreditobligationer som ett sätt att säkra sig mot risken som följer med en avmattande ekonomi.

För det andra, återigen om en lågkonjunktur inträffar och inflationen fortsätter att svalna, kommer Federal Reserve sannolikt att stoppa sin politik med räntehöjningar. Det kan till och med sänka räntorna igen. "[Vi fortsätter att gynna att lägga till duration i obligationsportföljer vid tillfällen då räntorna stiger", skriver Schwabs team. Genom att lägga till duration kan du öka priskänsligheten för dina obligationsinvesteringar, vilket ger dig en bra position att dra nytta av den starkare avkastningen som tenderar att åtfölja fallande räntor.

Detta gäller särskilt under en period med lägre inflation, eftersom låsning av långa räntor också kan ge en bra långsiktig inkomstinvestering.

Tillväxt: Överväg aktier på tillväxtmarknader

Ett område där Schwab generellt är hausseartad är på tillväxtmarknaderna.

Denna sektor sjönk avsevärt under 2022 och påverkades särskilt av globala händelser som pågående covid-19-störningar och kriget i Ukraina. Men med Kina som börjar ta sig ur sina nedstängningar och världsomspännande leveranskedjor normaliseras, ser globala aktier ut som en bättre insats än de var tidigare. Som Schwab noterade, medan S&P 500 "förändrades lite" under de sista månaderna av 2022, steg tillväxtmarknadsaktier med 20% under samma period.

Av den anledningen rekommenderar Schwab att investerare som söker tillväxt bör titta på tillväxtmarknadsaktier för 2023. Detta är en sektor som man tror kommer att prestera bra, även inför en potentiell lågkonjunktur.

Du kan läsa hela marknadsanalysen på Schwabs webbplats här, tillsammans med varför dess experter anser att ekonomins varningssignaler för närvarande överväger dess styrkor.

Bottom Line

Med en potentiell lågkonjunktur i horisonten börjar investerare fokusera på defensiv portföljstrategi. I sin senaste marknadsanalys har Schwab tre rekommendationer för hur du kan börja omfördela tillgångar om dessa varningar visar sig sanna. Det är också värt att överväga matchning med en granskad finansiell rådgivare gratis.

Tips för att investera mitt i en lågkonjunktur

Fotokredit: ©iStock.com/seamartini

Posten Schwabs 3 sätt att förbereda sig för en trolig lågkonjunktur visades först på SmartAsset-blogg.