Styrkort för FedEx och 2 andra logistikföretag

Logistikaktier Senaste nyheter

Den globala logistikmarknaden förväntas växa med en sammansatt årlig tillväxttakt på 6.8 % (CAGR) mellan 2022 och 2030, särskilt på grund av en ökning av e-handelslogistik, containerbrist, stängning av större hamnar som orsakar hamnstockning, brist på lastbilschaufförer och begränsad kapacitet på flygfraktsmarknaden.

Med den ökande förekomsten av e-handel kommer logistikleverantörer att tvingas ta till sig automatisering och nyare teknologier som artificiell intelligens (AI), geofencing, Internet of Things (IoT) och dataanalys för att göra leverans- och returupplevelsen sömlös och kostnadseffektiv för både kunder och återförsäljare.

Konflikten mellan Ryssland och Ukraina störde logistikbranschen tidigare i år. Frakt har omdirigerats, spårats ur och avstängts från omgivande områden, vilket stör det globala distributionskedjans nätverk.

FedEx ganska stora resultatmiss i september väcker oro över utsikterna för logistik. FedEx nämnde en volymminskning då makroekonomiska trender försämrades avsevärt senare under kvartalet, både internationellt och i USA. Makroekonomisk svaghet var särskilt utbredd i Asien och Europa. Dessutom drog bolaget tillbaka sin vinstguidning för helåret. Många fruktar att andra företag som UPS kan drabbas av samma öde.

Gradering av logistikaktier med AAII:s A+ lagerklasser

När man analyserar ett företag är det bra att ha ett objektivt ramverk som gör att man kan jämföra företag på samma sätt. Det är därför AAII skapade A+ Aktieklasser, som utvärderar företag utifrån fem faktorer som har indikerats av forskning och verkliga investeringsresultat för att identifiera marknadsslagande aktier på lång sikt: värde, tillväxt, momentum, revidering av vinstuppskattningar (och överraskningar) och kvalitet.

Använder AAII A+ investeraraktieklasser, sammanfattar följande tabell attraktiviteten hos tre logistikaktier – Expeditors International, FedEx och United Parcel Service – baserat på deras grunder.

AAII:s A+ lagerbetygssammanfattning för tre logistikaktier

Vad A + Stock-betyg avslöjar

Expeditors International
EXPD
tillhandahåller en rad globala logistiktjänster. Företagets tjänster inkluderar konsolidering och spedition av flyg- och sjöfrakt, tullförmedling, lagerhållning och distribution, inköpsorderhantering, konsolidering av leverantörer, tidsbestämda transporttjänster, temperaturkontrollerad transitering, lastförsäkring, specialiserad lastövervakning och spårning och andra lösningar för leveranskedjan . Bolagets huvudsakliga tjänstekategorier inkluderar flygfrakttjänster, sjöfrakt och havstjänster samt tullförmedling och andra tjänster. Det erbjuder en rad skräddarsydda lösningar, inklusive tullförmedling och importtjänster, samt lager- och distributionstjänster. Inom flygfrakttjänst fungerar den vanligtvis antingen som en fraktkonsoliderare eller som agent för flygbolaget som transporterar försändelsen. Företaget betjänar en rad branscher, inklusive hälsovård, flyg och flyg, tillverkning, olja och energi, fordon och mode.

Företaget har en värdegrad på B, baserat på dess värdepoäng på 71, vilket anses vara ett bra värde. Högre poäng indikerar en mer attraktiv aktie för värdeinvesterare och därmed ett bättre betyg.

Expeditors Internationals Value Score-rankning är baserad på flera traditionella värderingsmått. Bolaget har en rangordning på 19 för aktieägaravkastning, 27 för pris-till-försäljning (P/S) förhållandet och 32 för pris-vinst (P/E) (med den högre rangen är bättre för värde). Bolaget har en direktavkastning på 4.0 %, en pris-försäljningskvot på 0.75 och en kurs-vinstkvot på 9.6. Förhållandet mellan företagsvärde och resultat före räntor, skatter, avskrivningar och amorteringar (EBITDA) är 6.6, vilket motsvarar en poäng på 30.

Värdegraden baseras på percentilen för genomsnittet av percentilen för värderingsmåtten som nämns ovan, tillsammans med pris-till-fritt-kassaflödesförhållandet (P/FCF) och pris-till-bokfört-värde (P/B) förhållande. Rangen skalas för att ge högre poäng till aktier med de mest attraktiva värderingarna och lägre poäng till aktier med minst attraktiva värderingar.

Expeditors International har ett Momentum Grade på C, baserat på dess Momentum Score på 48. Detta betyder att det är genomsnittligt vad gäller dess viktade relativa styrka under de senaste fyra kvartalen. Detta resultat härleds från en relativ prisstyrka över genomsnittet på negativa 10.4 % under det näst senaste kvartalet och 1.0 % under det fjärde senaste kvartalet, uppvägt av en relativ prisstyrka under genomsnittet på negativa 7.2 % under det senaste kvartalet. senaste kvartalet och negativa 18.2 % under det tredje senaste kvartalet. Poängen är 44, 71, 28 och 77 sekventiellt från det senaste kvartalet. Den viktade fyra fjärdedels relativa prisstyrkan är negativ 4.3 %, vilket översätts till en poäng på 48. Den viktade fyra fjärdedels relativa styrkan är den relativa prisförändringen för vart och ett av de senaste fyra kvartalen, med den senaste kvartalsprisändringen given en vikt på 40 % och vart och ett av de tre föregående kvartalen med en vikt på 20 %.

Expeditors International har kvalitetsbetyget A med ett betyg på 92. Företaget rankas starkt när det gäller avkastning på tillgångar (ROA), återköpsavkastning och bruttointäkter till tillgångar. Bolaget har en avkastning på tillgångar på 20.5%, en återköpsavkastning på 2.4% och en bruttointäkt i förhållande till tillgångar på 65.4%. Branschens genomsnittliga återköpsavkastning är betydligt sämre än Expeditors Internationals på negativa 0.5 %. Företaget rankas under branschmedianen för förändring av totala skulder till tillgångar och periodiseringar av tillgångar.

FedEx
FDX
tillhandahåller en portfölj av transporter, e-handel och affärer under varumärket FedEx. Företagets segment inkluderar FedEx Express, FedEx Ground, FedEx Freight och FedEx Services. FedEx Express-segmentet erbjuder en rad amerikanska inhemska och internationella frakttjänster för leverans av paket och frakt. FedEx Ground-segmentet tillhandahåller småpaketstjänster för markleverans, vilket inkluderar dagvis service till alla företagsadresser i USA och Kanada, samt hemleveranstjänster genom sin FedEx hemleveranstjänst. FedEx Freight-segmentet erbjuder frakttjänster för mindre än lastbilar. FedEx Services-segmentet tillhandahåller försäljning, marknadsföring, informationsteknologi, kommunikation, kundservice, teknisk support, fakturering och inkassotjänster och vissa backoffice-funktioner som stödjer företagets operativa segment.

En aktie av högre kvalitet har egenskaper förknippade med uppåtpotential och minskad nedåtrisk. Backtesting av kvalitetsbetyget visar att aktier med högre betyg i genomsnitt överträffade aktier med lägre betyg under perioden 1998 till 2019.

FedEx har kvalitetsgraden A med poängen 89. Kvalitetsgraden A+ är percentilrankningen av genomsnittet av percentilgraden för avkastning på tillgångar, avkastning på investerat kapital (ROIC), bruttovinst på tillgångar, återköpsavkastning, förändring i totala skulder till tillgångar, periodiseringar av tillgångar, Z dubbel prime konkursrisk (Z) poäng och F-Score. F-Score är ett tal mellan noll och nio som bedömer styrkan i ett företags finansiella ställning. Den tar hänsyn till ett företags lönsamhet, hävstång, likviditet och driftseffektivitet. Poängen är variabel, vilket innebär att den kan beakta alla åtta måtten eller, om någon av de åtta måtten inte är giltig, de giltiga återstående måtten. För att tilldelas ett kvalitetsresultat måste dock aktier ha ett giltigt (icke-null) mått och motsvarande rankning för minst fyra av de åtta kvalitetsmåtten.

Bolaget rankas starkt när det gäller bruttointäkter till tillgångar, F-Score och återköpsavkastning. FedEx har en bruttoinkomst på tillgångar på 75.3 %, ett F-Score på 7 och en återköpsavkastning på 2.6 %. Sektorns median bruttoinkomst till tillgångar och F-Score är 22.5% respektive 5. Bolaget rankas också högt med en avkastning på tillgångar på 4.2% som rankas i 70:e percentilen. FedEx rankas dock dåligt när det gäller avkastningen på investerat kapital, i den 18:e percentilen.

Revidering av vinstuppskattningar ger en indikation på hur analytiker ser på ett företags kortsiktiga utsikter. Till exempel har FedEx en vinstberäkningsrevisionsgrad F, vilket är mycket negativt. Betyget är baserat på den statistiska signifikansen av de två senaste kvartalsöverraskningarna och den procentuella förändringen i konsensusuppskattningen för innevarande räkenskapsår under den senaste månaden och de senaste tre månaderna.

FedEx rapporterade en negativ resultatöverraskning för första kvartalet 2023 på 33.1 %, och under föregående kvartal rapporterade en positiv resultatöverraskning på 0.1 %. Under den senaste månaden har konsensusvinstuppskattningen för andra kvartalet 2023 minskat från 5.501 USD till 2.817 USD per aktie på grund av 20 nedjusteringar. Under de senaste tre månaderna har konsensusvinstuppskattningen för helåret 2023 minskat med 35.3 % från 22.466 14.528 USD till 24 XNUMX USD per aktie på grund av XNUMX nedjusteringar.

Företaget har en värdegrad på B, baserat på dess värdepoäng på 77, vilket är i värdeintervallet. Detta härrör från ett mycket lågt pris-försäljningsförhållande på 0.39 och en hög avkastning på aktieägarna på 5.9 %, som rankas i den 15:e respektive 13:e percentilen. FedEx har tillväxtgraden A baserat på poängen 90. Företaget har en stark femårig årlig försäljningstillväxt på 9.2 %.

United Parcel Service
POSTEN
är ett paketleveransföretag och leverantör av globala supply chain management-lösningar. Dess segment inkluderar amerikanska inhemska paket och internationella paket. USA:s inhemska paket och internationella paket kallas tillsammans för dess globala småpaketverksamhet. Dessa tillhandahåller leveranstjänster för expressbrev, dokument, paket och pallgods via flyg- och marktjänster. Det amerikanska inrikespaketsegmentet erbjuder leveranstjänster för små paket i USA och erbjuder ett spektrum av inrikes garanterade flyg- och markpakettransporttjänster i USA. Det internationella paketsegmentet består av dess småpaketverksamheter i Europa, Asien och Stillahavsområdet, Kanada, Latinamerika och den indiska subkontinenten, Mellanöstern och Afrika (ISMEA). Dess återstående verksamheter inkluderar supply chain-lösningar, som består av spedition, lastbilsförmedling, logistik och distribution och andra verksamheter.

UPS har kvalitetsbetyget A med en poäng på 98. Företaget rankas starkt när det gäller avkastning på tillgångar, bruttoinkomst till tillgångar och F-poäng. UPS har en avkastning på tillgångar på 15.9 %, en bruttoinkomst till tillgångar på 108.0 % och ett F-poäng på 7. Företaget rankas över branschens median för alla andra kvalitetsmått.

UPS har Momentum Grade B, baserat på dess Momentum Score på 61. Det betyder att den ligger över genomsnittet när det gäller dess viktade relativa styrka under de senaste fyra kvartalen. Detta resultat härleds från en relativ prisstyrka på negativa 6.0 % under det senaste kvartalet, negativa 2.9 % under det näst senaste kvartalet, 8.2 % under det tredje senaste kvartalet och 5.8 % under det fjärde senaste kvartalet. senaste kvartalet. Poängen är 46, 48, 73 och 87 sekventiellt från det senaste kvartalet. Den viktade fyra fjärdedels relativa prisstyrkan är negativ 0.2 %, vilket översätts till en poäng på 61.

UPS rapporterade en positiv resultatöverraskning för andra kvartalet 2022 på 4.2 %, och under föregående kvartal rapporterade en positiv resultatöverraskning på 5.8 %. Under den senaste månaden har konsensusvinstuppskattningen för tredje kvartalet 2022 minskat från 2.883 USD till 2.876 USD per aktie på grund av två nedjusteringar. Under den senaste månaden har konsensusvinstuppskattningen för helåret 2022 minskat med 0.1 % från 12.874 USD till 12.858 USD per aktie, baserat på två nedrevideringar.

Företaget har en värdegrad på C, baserat på dess värdepoäng på 48, vilket är genomsnittligt. Detta härrör från en pris-vinstkvot under genomsnittet på 13.2 och en hög avkastning på aktieägarna på 3.9 %, som rankas i den 45:e respektive 20:e percentilen. UPS har tillväxtgraden A baserat på poängen 98. Företaget har en stark femårig årlig försäljningstillväxt på 9.6 %.

____

De lager som uppfyller kriterierna för tillvägagångssättet representerar inte en lista med "rekommenderade" eller "köp". Det är viktigt att utföra due diligence.

Om du vill ha en fördel i denna marknadsvolatilitet, bli AAII-medlem.