En helt ny produkt har kommit ut på marknaden: SEC har godkänt användningen av enstocks-ETF:er, av vilka de första åtta har introducerats av AXS Investments. Dessa hävstångsprodukter är byggda för att förstora vinsterna och förlusterna från en specifik underliggande aktie, vilket genererar större resultat från en enda position. Även om de kallas ETF:er påminner de inte mycket om vanliga ETF:er. Det har lett till både förvirring och varningar, och investerare bör absolut gå försiktigt fram.
Överväg att arbeta med en finansiell rådgivare när du väljer värdepapper som matchar dina mål, tidtabell och riskprofil.
Så fungerar vanliga ETF:er
Normalt är ETF:er byggda som en traditionell portföljtillgång. De förlitar sig på en mångsidig samling av tillgångar för att balansera tillväxt mot stabilitet. De flesta är kopplade till specifika riktmärken. Till exempel kommer en NASDAQ-indexerad ETF att hålla en samling av tillgångar som är avsedda att spegla resultatet för den tekniskt tunga NASDAQ överlag. Om NASDAQ går upp med 5 %, skulle fonden helst också göra det.
Resultatet är det en traditionell ETF är byggd för att jämna ut marknadsvolatiliteten. Det låter dig fånga vinsterna på aktiemarknaden, men inte nödvändigtvis de överdimensionerade vinsterna för en enskild aktie. Inom handel mildrar fondens mångfald de största förlusterna när ett enskilt bolag faller. Du får topparna och dalarna, men varken de högsta topparna eller de lägsta dalarna.
Hur Single-Stock ETF:er fungerar
En enstocks-ETF, som SEC just godkände i juli, vänder på det. Dessa produkter är byggda för att förstärka volatiliteten i en enda aktie. Istället för att jämna ut marknaden genom en mångfald av tillgångar, investerar en enstocks-ETF endast i en enda aktie. De kan ta en lång position på den aktien (en hävstångsbaserad enaktie-ETF) eller kort (en omvänd enaktie-ETF). Men till skillnad från att bara köpa eller kortsluta en aktie, en aktie-ETF är byggd för att förstärka prestanda för den underliggande tillgången. De kommer att returnera $1.50 eller $2 för varje $1 förändring i aktiens pris, eller sjunka $2 för varje $1 som aktien förlorar.
Den underliggande strukturen för en aktie-ETF är inte ny. Det är i grunden en typ av hävstångsfond. Detta innebär att den förlitar sig på skulder och derivatprodukter utöver eller istället för att hålla aktier direkt. De flesta belånade ETF:er är beroende av optioner och terminskontrakt för att förstora eventuella vinster eller förluster i den underliggande aktien, genom att köpa en blandning av aktier, terminer och optioner i en enda position. I andra fall kan en ETF med hävstång byggas runt totalavkastningsswappar.
Var och en av de enstocks-ETF:er som just utfärdats av AXS Investments spårar andelar av någondera Nike, Pfizer, Nvidia, PayPal eller Tesla.
För- och nackdelar med att handla enaktie-ETF:er
Dessa värdepapper erbjuder en möjlighet för investerare som känner sig trygga i sin position. Om du är extremt hausseartad eller baisseartad på en given tillgång, kan en enaktie-ETF låta dig förstärka din avkastning snabbt. Och i processen kan det ge ett visst skyddsnät för korta investerare, eftersom till skillnad från shorting ett lager direkt kan du bara förlora upp till värdet av din ursprungliga investering.
Denna potentiella fördel kommer dock med ett par nackdelar: deras risk och deras komplexitet. "Som med andra komplexa börshandlade produkter kan ETF:er för enstaka aktier vara användbara för vissa investerare som förstår deras unika egenskaper," SEC-kommissionär Caroline Crenshaw sa i ett uttalande. "Men de är riskabla produkter för investerare och potentiellt även för marknaderna."
The Bottom Line
SEC har nyligen godkänt enaktie-ETF:er för allmän handel. I skrivande stund var de enda enstocks-ETF:er som för närvarande emitterades åtta produkter från AXS Investments. Flera andra företag rapporteras dock ha ett intresse av att lansera liknande produkter, så investerare kommer sannolikt att se detta utrymme växa inom en snar framtid. Dessa värdepapper använder derivat och hävstång för att investera i en enda aktie, vilket förstorar vinsterna och förlusterna för den underliggande positionen. Utsikterna för vinster och förluster är därför överdimensionerade jämfört med att bara köpa den aktien. Fortsätt med andra ord försiktigt.
Tips om investeringar
Ett av de bästa sätten att maximera din investeringsstrategi och taktik är att arbeta med en finansiell rådgivare. Att hitta en kvalificerad finansiell rådgivare behöver inte vara svårt. SmartAssets gratisverktyg matchar dig med upp till tre finansiella rådgivare som betjänar ditt område, och du kan intervjua dina rådgivarematchningar utan kostnad för att avgöra vilken som är rätt för dig. Om du är redo att hitta en rådgivare som kan hjälpa dig att nå dina ekonomiska mål, börja nu.
Använd vår gratis investeringskalkylator för att se hur dina investeringar kommer att växa.
Missa inte nyheter som kan påverka din ekonomi. Få nyheter och tips att fatta smartare ekonomiska beslut med SmartAssets halvvecka mejl. Det är 100 % gratis och du kan avsluta prenumerationen när som helst. Registrera dig idag.
För viktiga upplysningar om SmartAsset, vänligen klicka här..
Fotokredit: ©iStock.com/NicoElNino, ©iStock.com/Laurence Dutton, ©iStock.com/MicroStockHub
Posten SEC godkänner ny investeringsprodukt, enaktie-ETF:er: Fortsätt med försiktighet visades först på SmartAsset-blogg.
Källa: https://finance.yahoo.com/news/sec-approves-investment-product-single-175850344.html