SEC anklagar tre män för bedrägeri över 100 miljoner dollar New Jersey Deli

Översta raden

Securities and Exchange Commission åtalade tre män på måndagen för att på konstgjord väg blåsa upp aktiekursen för ett företag vars enda tillgång var en deli i förorten New Jersey, vilket ökänt driver det börsnoterade företaget till en värdering av mer än 100 miljoner dollar.

Nyckelfakta

Far-och-son-paret Peter Coker Sr. och Peter Coker Jr. och deras partner James Patten står inför civilrättsliga åtal från SEC och separat åtal från federala åklagare i New Jersey för påstådd marknadsmanipulation och värdepappersbedrägeri.

De tre männen ska ha tagit kontroll över de utestående aktierna i delioperatören Hometown International samt ett skalföretag som heter E-Waste Corp., och blåste upp företagens aktiekurser genom manipulativa handelssystem, SEC och federala åklagare sade i uttalanden Måndag.

De tilltalade anklagades för att ha använt de två enheterna för att ta upp privata företag i omvända fusioner med avsikten att dumpa sina aktier till "grovt uppblåsta priser."

Systemet omintetgjordes efter de uppblåsta aktiekurserna och den bisarra kopplingen till en lokal deli fått uppmärksamhet i media 2021, sade SEC, och hindrade de tre från att dra nytta av de uppblåsta aktierna.

Alla tre åtalade anklagades av SEC för att ha brutit mot bedrägeribestämmelserna i värdepapperslagar, medan Patten tog upp en anklagelse för att ha brutit mot reglerna för marknadsmanipulation och Coker Sr. och Coker Jr. anklagades för att ha medverkat till dessa överträdelser.

Federala åklagare åtalade de tre separat för värdepappersbedrägeri, konspiration för att begå värdepappersbedrägerier och konspiration för att manipulera värdepapperspriser.

Makamer Holdings, företagets nya namn efter en fusion mellan Hometown International och bioplastmasker Makamer i april, svarade inte omedelbart på en forbes begäran om kommentar.

Tangent

Patten och Coker Sr arresterad och gjorde ett första framträdande i en domstol i North Carolina på måndagen, enligt CNBC. Coker Jr., som är bosatt i Hong Kong enligt federala åklagare, är fortfarande på fri fot.

Nyckelbakgrund

Beläget i Philadelphia-förorten Paulsboro, New Jersey, Din hemstad Deli kom under uppmärksamhet i media förra året, när Hometown Internationals värdering steg till mer än 100 miljoner dollar trots att delikatessbutiken bara drog in cirka 13,000 XNUMX dollar i årlig försäljning. Den öppnades av Pattens vän och hans affärspartner, som båda var omedvetna om restaurangens roll i programmet, federala åklagare sade måndag. Aktiekursen ökade mer än 1,000% från dess börsnotering i oktober 2019 till april 2021, och vissa experter sa att det fanns bevis på aktiemanipulation. Din hemstad Deli stängt i juni i år efter cirka åtta år i drift, enligt SEC-anmälningar.

Vad att Kolla på För

Anklagelserna om brottsligt värdepappersbedrägeri kommer med ett maximalt straff på 20 års fängelse om de tilltalade befinns skyldiga, medan anklagelserna om konspiration kan leda till upp till 5 års fängelse. SEC-klagomålet syftar till att förbjuda de tre åtalade från att delta i några öreaktieerbjudanden och att hindra Coker Jr., som fungerade som styrelseordförande i Hometown Internationals styrelse, från att fungera som tjänsteman eller direktör för ett annat offentligt företag.

Ytterligare läsning

Ökänd New Jersey Deli en gång värd över 100 miljoner dollar Cut Cold, stänger dörrar (forbes)

Mysteriet med $113 miljoner Deli (New York Times)