SEC föreslår en ny regel som kräver att kortsäljare avslöjar sina positioner varje månad

"Idag röstade kommissionen enhälligt för att föreslå regler och ändringar för att bredda omfattningen av blankningsrelaterad information tillgänglig för investerare och tillsynsmyndigheter," sade Gensler i ett uttalande. "Om det antas skulle det stärka transparensen för ett viktigt område på våra marknader som skulle dra nytta av större synlighet och tillsyn."

Sedan Gensler tog tyglarna på SEC har Gensler gjort marknadstransparens till ett nyckelmål, och blankning har varit ett stort diskussionsområde, inklusive efter den vilda korta pressen som tog fäste i januari 2021 på memeaktier som GameStop
GME,
-4.82%
och AMC Entertainment
CMA,
-0.11%.

Nedfallet från den korta klämman resulterade i en kongressutfrågning och en SEC-utredning. Medan sonden inte hittade något verkligt missbruk, har Gensler antytt att han fortfarande övervakade kortsäljare. I februari rapporterade Bloomberg News om en omfattande utredning av justitiedepartementet av minst 30 blankningsföretag och allierade.

Detaljhandelsinvesterare har klagat på att fler aktier kortas än vad som är tillgängliga för handel, samtidigt som de håller liv i diskussioner online som hävdar marknadsmanipulation, potentiella bedrägerier från kortsäljare och bristen på offentligt tillgänglig information om kortsäljares handel.

Enligt nuvarande regler är företag skyldiga att rapportera kort räntedata till Financial Industry Regulatory Authority två gånger i månaden. Kritiker har sagt att kvaliteten och frekvensen av denna data inte är särskilt användbar.

SEC:s föreslagna nya regel kommer att försöka överbrygga det gapet.

Även om ändringarna av tidigare föreslagna SEC-regler har varit vanliga, skulle enligt regel 13f-2 endast gälla för institutionella investeringsförvaltare som har "en kort position på minst 10 miljoner USD eller motsvarande 2.5 procent eller mer av de totala aktierna utestående ” i ett individuellt värdepapper, vilket innebär att SEC skulle kunna se och dela den största blankningen av enskilda aktier och aggregera dem, vilket ger investerare detaljerad information om dessa shorts.

Företag skulle också ha två veckor in i varje månad att avslöja, vilket i huvudsak ger en detaljerad 6-veckors tillbakablick på stora korta rörelser och ger en mycket tydligare, om än månad gammal, bild av kort ränta på aktier.

Regeln, som den är utformad, skulle öka avslöjandet av vad som kallas "buy-to-cover", i huvudsak när en handlare initierar en köphandel för att stänga sin korta position på lånade aktier, något som blankningskritiker troligen kommer att välkomna eftersom den skulle syfta till att ytterligare stävja så kallad "naken shorting", en praxis som SEC mestadels förbjöd i kölvattnet av den globala finanskrisen 2008 för handlare som använde obefintliga aktier för att blanka aktier i offentliga företag.

Sammantaget är den nya transparensregeln ännu en push från Gensler för att få ut mer marknadsdata ur de mörka hörnen och in i ljuset.

Som han sa till MarketWatch i en exklusiv intervju förra veckan, "Finans handlar i slutändan om förtroende, och den officiella sektorn har en roll att ingjuta det förtroendet genom en uppsättning regler om avslöjande, antibedrägeri och antimanipulation."