Den nya, förkortade veckan har börjat med åtminstone ett stort överhäng borttaget, eftersom striden om skuldtaket ser ut att ligga bakom oss. Den gångna helgen meddelade husledaren McCarthy att han nått en kompromiss med Biden-administrationen som är acceptabel för hans republikanska valmöte, och ett lagförslag kan komma till omröstning i kongressen denna vecka.
I andra nyheter är kärninflationen fortfarande hög, arbetsmarknaden är stark och bostadsdata kan vända uppåt – allt pekar mot att Fed kommer att hålla räntorna högre under längre tid. Däremot pekar andelen uppsägningar, anspråk på arbetslöshet och lediga jobb på en långsammare arbetsmarknad. Den totala inflationen tycks falla, och Feds höga räntor orsakar en kreditåtstramning med risk för recession – allt tyder på en potentiell Fed-pivot i år.
Med detta som bakgrund har beslutsfattarna mycket att fundera över, som Raymond James CIO Larry Adam påpekar. "När ekonomins glidbana förblir osäker," sa Adam, "väcker det frågan: är beslutsfattare fortfarande bekväma med en terminalränta på 5.1 % (mitten mellan målintervallet 5.0 % – 5.25 %)? Som en påminnelse förväntade sju (av 19) utskottsledamöter att fonder skulle nå en topp över 5.25 % i mars dot plots, med en medianprognos på 4.1 % 2024. Vår ekonom anser att Fed är klar, eller borde göras, med att höja räntor i år, även om inga sänkningar är inom den omedelbara horisonten."
Under tiden har Raymond James femstjärniga analytiker, Stephen Laws, letat efter aktier som han tror kommer att överträffa de kommande månaderna, oavsett makromiljö. Lagar rekommenderar specifikt vissa högavkastande utdelningsaktier. Så om du letar efter en utdelningsaktie som ger 5 % för att garantera en avkastning i dagens miljö, kan ett par av Laws val bara vara biljetten.
TPG RE Finance Trust (TRTX)
Vi börjar i en värld av kommersiella fastigheter, med en fastighetsinvesteringsfond (REIT). Dessa företag har länge varit kända som utdelningsmästare; de finns för att köpa upp, äga, leasa, driva och förvalta olika fastigheter, och statliga tillsynsmyndigheter kräver att de betalar ut en hög andel av inkomsten direkt tillbaka till aktieägarna. Utdelning är ett vanligt sätt att följa efterlevnaden.
TPG är ett typiskt exempel på rasen, med särskilt fokus på kommersiella fastigheter. Bolaget kommer att investera i alla större tillgångsklasser av kommersiella fastigheter och dess låneverksamhet är inriktad på stora innehav. Företaget lånar mer än 50 miljoner dollar och riktar sin verksamhet till de 25 främsta marknaderna för kommersiella fastigheter i USA. En titt på kartan visar att TPG har fastigheter i Kalifornien, på öst- och golfkusten från New England runt till Texas och i Mellanvästern.
Bolagets portfölj värderas för närvarande till 5.3 miljarder dollar. Av det totala antalet ligger 35 % i öst, 31 % i väst och knappt 18 % i sydväst. Den största delen av TPG:s innehav finns i flerbostadshus som utgör mer än 45 % av beståndet. Bolaget har även betydande innehav i kontorslokaler (26.5 %) och hotell (10.8 %).
Under det senaste rapporterade kvartalet, 1Q23, realiserade TPG en vinst per aktie på 5 cent, baserat på 3.8 miljoner USD i nettovinst hänförlig till vanliga aktieägare. Denna EPS-siffra, även om den förblev lönsam, missade prognoserna med 20 cent. Positivt var att TPG avslutade Q1 med gott om likviditet – över $662 miljoner tillgängliga. Av denna summa var cirka 132 miljoner USD i kontanter och andra omedelbart placerade likvida tillgångar.
Bolagets tillgångar backade upp utdelningen, som deklarerades i mars, och betalades ut i april, till 24 cent per stamaktie. I denna takt ger utdelningen imponerande 15.7 %.
I sin bevakning av Raymond James tittar toppanalytiker Laws under huven på TPG och finner anledning till optimism. Han ser positivt på utdelningen och tror att bolaget anpassar sin portföljsammansättning för att bättre passa rådande förhållanden.
"Med tanke på våra portföljavkastningsuppskattningar förväntar vi oss att TRTX kommer att behålla den nuvarande utdelningen. Vårt betyg för starkt köp återspeglar den övertygande riskbelöningen med tanke på de attraktiva portföljegenskaperna (seniorlån med rörlig ränta, minskande kontorsexponering, hög mix av icke-mark-to-market-finansiering och CLO-återinvesteringskapacitet) och relativ värdering, eftersom aktierna handlas till kl. en väsentlig rabatt till jämnåriga, säger lagar.
Det starka köpbetyget stöds av ett prismål på $9 som innebär en solid uppsida på ~47 % under det kommande året. Baserat på den aktuella direktavkastningen och den förväntade kursuppgången har aktien ~63% potentiell totalavkastningsprofil. (Klicka här för att se Laws meritlista)
Justerar nu till resten av gatan, där den här aktien, baserat på ytterligare 2 köp och 3 håll, gör anspråk på ett moderat köp-konsensusbetyg. Aktierna säljs för 6.11 USD och det genomsnittliga kursmålet på 7.70 USD tyder på en ettårsvinst på 26%. (Ser TRTX aktieprognos)
Ares kommersiella fastigheter (TUNNLAND)
Den andra utdelningsaktien vi ska titta på är Ares Commercial Real Estate, en annan REIT och en annan operatör inom den kommersiella fastighetssektorn. Ares har en portfölj baserad på skuldrelaterade investeringar i kommersiella fastigheter och fokuserar på att skapa värde och avkastning till aktieägarna. Företaget har 53 lån i sin portfölj, med totala lånelöften värda 2.5 miljarder dollar.
Portföljen består huvudsakligen av seniora bostadslån, som utgör 98% av totalen. När det gäller fastighetstyper har företaget skapat en mångsidig mix av investeringar. Kontors- och flerfamiljsbostäder tar de största andelarna, med 38 % respektive 23 %, men det finns betydande innehav i blandade (10 %) och industrifastigheter (även 10 %). Geografiskt har Ares också diversifierat sig; 28% av dess fastigheter ligger i sydost, 25% i mitten av Atlanten/nordöst, 19% i mellanvästern och 17% i väst.
Ares rapporterade några so-so-resultat i sin senaste finansiella release, från första kvartalet i år. På topplinjen hade företaget totala intäkter, från sina portföljinvesteringar, på 26.5 miljoner dollar. Detta var en ökning med 2.5 miljoner dollar, eller 10.4%, från föregående års kvartal – men det missade också prognosen med 1.75 miljoner dollar. På den nedersta raden, även om den var positiv, kom icke-GAAP EPS på 0.27 USD 3 cent under uppskattningarna.
På utdelningsfronten glänser Ares. Bolaget har betalat ut en utdelning på 33 cent per stamaktie sedan 2019, och sedan 2021 har det lagt till en tilläggsbetalning på 2 cent till den utdelningen. Den totala nuvarande utdelningen, på 35 cent per stamaktie, uppgår till 1.40 USD på årsbasis och ger attraktiva 15.2 %.
När vi kollar in igen hos analytikern Laws finner vi att han ser detta företag som en sund investering, trots pågående utmaningar. Han skriver: "Vi bibehåller vår Outperform-betyg, som är baserad på ACREs attraktiva portföljegenskaper (seniorlån med rörlig ränta, låg hävstång), vår portföljavkastningsuppskattning, solid utdelningstäckning och vår övertygelse att den nuvarande värderingen alltför speglar potentiella förluster i portfölj. Även om det finns en betydande uppsida till vårt mål, tror vi att vårt Outperform-betyg är lämpligt med tanke på våra förväntningar på liten, om någon, tillväxt på kort sikt och motvind i sektorn som kvarstår.”
Vid sidan av betyget Outperform (dvs. Köp) föreslår Laws prismål på 10.50 USD utrymme för 14 % aktieuppskattning under de kommande månaderna.
Återigen tittar vi på en aktie med konsensusbetyget Moderate Buy och 6 jämnt fördelade analytikerrecensioner – 3 att köpa, 3 att hålla. Aktier i ACRE säljs för 9.20 USD och deras genomsnittliga kursmål på 10.10 USD innebär en ettårsvinst på ~10%. (Ser ACRE aktieprognos)
För att hitta bra idéer för aktiehandel till attraktiva värderingar, besök TipRanks' Best Stocks to Buy, ett verktyg som förenar alla TipRanks aktieinsikter.
Villkor: De åsikter som uttrycks i den här artikeln är endast de som presenteras av analytikerna. Innehållet är endast avsett att användas i informationssyfte. Det är mycket viktigt att göra din egen analys innan du gör några investeringar.
Källa: https://finance.yahoo.com/news/seeking-least-15-dividend-yield-133025889.html