De konventionella visdomsutsikterna för 2023 är blandade – de flesta marknadsbevakare och ekonomer skulle säga att en lågkonjunktur är sannolikt under första halvåret, med oenighet mer centrerad på varaktigheten och djupet av en nedgång än dess sannolikhet, och en återhämtning kommer att komma under andra halvåret, vilket ledde till att börserna slutade i år ungefär där de började.
Med en övervägande från Morgan Stanley, noterar USA:s chefsaktiestrateg Mike Wilson den konventionella visdomen och säger: "Både sälj- och köpsidan är nu nära inriktade på synen på en tuff första halvlek på grund av den höga risken för en mild recession, följt av en fin återhämtning under 2H... Vår oro är att de flesta antar att "alla är baisse" och därför är prisnedsidan i en lågkonjunktur sannolikt också mild (SPX 3,500 3,600-3,000 XNUMX). På den här poängen kan överraskningen vara hur mycket lägre aktier kan handlas (XNUMX XNUMX) om en lågkonjunktur kommer."
Om Wilson har rätt, bör investerare börja leta efter de defensiva spel som kommer att skydda dem när marknaderna växlar nedåt igen.
Det är ett tänkesätt som naturligtvis vänder oss mot utdelningsaktier. Dessa är de traditionella defensiva investeringsspelen, som erbjuder stabila utbetalningar till aktieägare som garanterar en inkomstström oavsett om marknaderna går upp eller ner. Det bästa utdelningsaktier kommer att kombinera en hög regelbunden utbetalning med en solid aktieuppskattningspotential, vilket ger investerare det bästa av två världar när det kommer till avkastning.
Morgan Stanley-analytikern Robert Kad har hittat två sådana namn som förtjänar en andra titt. Enligt de senaste TipRanks-data är dessa Strong Buy-aktier med en direktavkastning på 7% eller bättre. Båda visar också hög uppåtpotential, i storleksordningen 20 % eller bättre. Så låt oss ta en närmare titt på dessa två utdelningsmästare.
Energiöverföring LP (ET)
Vi börjar med ett av Nordamerikas största mellanbolag inom kolvätesektorn, Energy Transfer. Detta företag har ett imponerande nätverk av tillgångar och energiinfrastruktur, totalt cirka 120,000 30 miles och kan flytta cirka XNUMX % av USA:s totala produktion av råolja och naturgasprodukter. Energy Transfers nätverk är centrerat i de rika kolväteproducerande områdena Texas-Oklahoma-Louisiana och förgrenar sig till de stora sjöarna, Pennsylvania, mitten av Atlanten och Florida.
Midstream, att flytta olje- och gasprodukter från brunnshuvudena till terminalerna, lagringsfarmarna och raffinaderierna, är en lönsam verksamhet som ger starka kassaflöden – och Energy Transfer visar båda. Under sitt senast rapporterade kvartal, 3Q22, hade företaget en omsättning på 22.9 miljarder dollar. Den totala ökningen var 37 % jämfört med föregående år.
Dessutom växte ET:s intäkter, mätt som intäkter hänförliga till partners, med 371 miljoner USD år/år till 1.01 miljarder USD. Bolagets utdelningsbara kassaflöde, som är det direkta stödet för utdelningen, kom in för 3Q22 på 1.58 miljarder dollar, en ökning med 30% från de 1.31 miljarder dollar som rapporterades under 3Q21.
När det gäller utdelningen, gjorde Energy Transfer sin sista deklaration i november förra året och betalade ut stamaktieutdelningen den 21 november. Utbetalningen, på 26 cent per stamaktie, ökade med 13 % från föregående kvartal; ökningen var den fjärde kvartalsvisa utdelningsökningen i rad. Med nuvarande takt uppgår betalningen till 1.04 USD på årsbasis och ger 8.2 %. Den avkastningen är mer än 4 gånger genomsnittet bland S&P-noterade företag och slår de senaste inflationssiffrorna på årsbasis (de 6.5 % som rapporterades för december) med 1.7 punkter.
Analytiker Kad beskriver ET-aktien som Morgan Stanleys "bästa val". I sin bevakning pekar Kad ut utdelningen som nyckeln till att göra detta till ett toppval och skriver: "Vi ser utan tvekan den mest betydande felprissättningen inom vår täckning, med 20.2% 2023 FCF-avkastning som stödjer en ytterligare 15% distributionsökning under 4Q22 (början av februari) och prioritering av hävstångsreduktion i år (ET förväntar sig att nå sitt hävstångsmål på 4.0-4.5x i slutet av 2022, med fokus på att ytterligare minska hävstångseffekten ner till 4x). Vi ser en inkrementell avkastning på kapital som hjälper till att driva på en betydande omvärdering från sektorns låga värdering."
För detta ändamål ger Kad ET ett överviktsbetyg (dvs köp) för att följa dessa hausseartade utsikter, och kvantifierar det med ett prismål på $18 för att indikera potential för 42% uppsida under året. (För att se Kads meritlista, Klicka här)
Sammantaget har den här aktien fått 5 senaste recensioner från Streets analytiker, och de är alla överens om att det är ett köp – vilket ger ett enhälligt starkt köp-konsensusbetyg. Aktierna handlas för $12.75 och deras genomsnittliga kursmål på $17.20 innebär en vinst på ~35% i slutet av detta år. (Ser ET aktieprognos)
Western Midstream Partners (WES)
Nästa upp är Western Midstream Partners, en annan aktör inom den amerikanska energisektorn. Western Midstream, som namnet antyder, verkar i väst - särskilt i Texas och Rocky Mountain-regionerna. Företaget har tillgångar i Delaware Basin i Texas-New Mexico och DJ Basin i Colorado, samt verksamhet i Wyoming, Montana, Nebraska och Oklahoma. Sammantaget kan Western Midstream stoltsera med 15 rörledningar för råolja och naturgasvätskor och 6 för naturgas; rörledningarna sammanlagt cirka 15,389 23 miles. Dessutom har företaget 72 insamlingssystem och XNUMX bearbetnings- och behandlingsanläggningar.
Under det tredje kvartalet förra året – det sista kvartalet för vilket finansiella resultat har rapporterats – visade Western Midstream intäkter på 837.6 miljoner dollar. Detta var en ökning med 9.6 % från de 736.8 miljoner dollar som rapporterades under föregående års kvartal. Under de första nio månaderna av kalenderåret 2022 uppgick Westerns omsättning till 2.47 miljarder dollar.
Nettointäkter hänförliga till partners uppgick till 259.5 miljoner USD för kvartalet (en vinst på 3.7 % på årsbasis), eller 67 cent per stamaktie (en ökning med 9.8 % på årsbasis). Kassaflödet från rörelsen under kvartalet rapporterades till 468.8 miljoner USD, en ökning med 2 miljoner USD per år, och inkluderade 330.4 miljoner USD i fritt kassaflöde. Detta var en minskning av det fria kassaflödet med 42 miljoner USD per år.
Samtidigt bibehöll Western Midstream sin utdelning på 50 cent per stamaktie, eller 2 USD på årsbasis, för tredje kvartalet i rad. Utdelningen höjdes till denna nivå i april 2022, vilket markerar en ökning från en tillbakagång från pandemin. Betalningen på 50 cent gick ut i november förra året och ger en avkastning på 7.05 %. Vid 3.5 gånger marknadsgenomsnittet, en hel halvpunkt bättre än inflationen, och helt täckt av nettoinkomstens EPS, är Westerns utdelning definitivt värt en andra titt för avkastningsmedvetna investerare.
Aktien fick också en andra titt från Morgan Stanleys Robert Kad, som skrev: "WES har en attraktiv uppsättning av insamling och bearbetning av tillgångar, särskilt i Permian Basin, kompletterat med en högkvalitativ portfölj av aktieinvesteringar och distribution och capex/ driftsreduktioner stödjer en robust FCF-avkastning... Ledningen har också skisserat en finansiell bana fram till 2025 som – baserat på att nuvarande producentaktivitetsnivåer förblir konsekventa – skulle generera tillräckligt överskottskassaflöde för att betala tillbaka alla skuldförfall och uppnå 5 % årlig distributionstillväxt... Vi ser en attraktivt upplägg för WES framöver givet tematisk exponering för förbättrade råvarufundamenten och stark FCF-generering..."
Enligt Kads uppfattning motiverar detta en överviktsbetyg (dvs köp) på aktierna och ett kursmål som, vid 37 $, innebär en 30%-ig uppåtpotential på ett år.
Sammantaget tittar vi på en aktie med ett enhälligt starkt köp-konsensusbetyg baserat på 4 senaste positiva analytikerrecensioner. Aktierna handlas för $28.42 och deras genomsnittliga kursmål på $34.50 tyder på en vinst på 21% från den nivån. (Ser WES aktieprognos)
För att hitta bra idéer för handel med utdelningsaktier till attraktiva värderingar, besök TipRanks' Bästa lager att köpa, ett verktyg som förenar alla TipRanks aktieinsikter.
Villkor: De åsikter som uttrycks i den här artikeln är endast de som presenteras av analytikerna. Innehållet är endast avsett att användas i informationssyfte. Det är mycket viktigt att göra din egen analys innan du gör några investeringar.
Källa: https://finance.yahoo.com/news/seeking-least-7-dividend-yield-145005337.html