Det pratas mycket om det fruktade "R"-ordet, lågkonjunktur, eftersom marknaderna uppenbarligen håller på att svalna efter de utdragna bull runs i slutet av 2020 och 2021. Med inflationen på toppar i 40 år och BNP-tillväxten halkade under första kvartalet, är det inte konstigt att folk pratar om en återgång till slutet av 1-talet och ekonomin.
Men har vi tagit pessimismen för långt? Angående marknadssituationen för Wells Fargo, tror senior aktieanalytiker Chris Harvey det. Han sammanfattar prognosen med en mindre dyster syn, faktiskt, med bevakad optimism: "Trots dagliga uppmaningar om lågkonjunktur från alla med en megafon, förväntar vi oss inte en under de kommande 12 månaderna. Snarare kommer stagflation (hög inflation/långsammare tillväxt) sannolikt att råda, vilket argumenterar för stabila odlare och lågvolymsaktier."
Harvey backar upp den uppfattningen med några specifika dataciteringar som borde uppmuntra investerare, och säger: "Vi förväntar oss inte att konsumenten kommer att vissna med tanke på att anspråk på arbetslöshet är på lägsta nivåer som inte setts sedan 1968 och att hushållens nettoförmögenhet den 12/31/21 var den högsta någonsin på $150T (10 år CAGR: 8.4%). Detta tyder på att recessionsrisken är mer rädsla än fakta..."
Ändå kan vi inte diskontera fortsatt inflation och aktievolatilitet, och inte heller kan vi helt diskontera recessionsmöjligheter; i alla dessa chanser kommer en stark defensiv hållning, inklusive högavkastande utdelningsbetalare, att erbjuda investerare välbehövligt portföljskydd.
Mot denna bakgrund har Wells Fargo-analytiker Finian O'Shea gett tummen upp till två utdelningsaktier som ger 8% eller bättre. Öppnar upp TipRanks databas, undersökte vi detaljerna bakom dessa två för att ta reda på vad mer som gör dem övertygande köp.
Crescent Capital BDC (CCAP)
Vi börjar med Crescent Capital, ett affärsutvecklingsföretag (BDC) med fokus på privata medelstora företag. Crescent både har sitt ursprung och investerar i skulder och aktier på sin målmarknad och har byggt upp en portfölj på totalt cirka 28 miljarder dollar i förvaltat kapital.
När vi vänder oss till företagets topp- och nedersta rad, finner vi att Crescent såg $24.1 miljoner i totala investeringsintäkter för 4Q21, rapporterade det senaste kvartalet. Detta var nästan 4 gånger de 6.6 miljoner dollar som rapporterades under 4Q20. På den nedersta raden rapporterade företaget en vinst per aktie på 42 cent, strax över prognosen på 41 cent – men en minskning från de 47 cent som rapporterades för kvartalet föregående år. När 2021 slutade rapporterade Crescent att ha 23.5 miljoner USD i likvida tillgångar till hands, tillsammans med 197 miljoner USD i outnyttjad kredit på sina lånefaciliteter.
En tydlig attraktion för investerare här är Crescents höga utdelning. Den senaste stamaktiebetalningen gjordes den 15 april, till 41 cent; detta årligen till 1.64 $ och ger en avkastning på 9.2%. Den avkastningen är långt över 4 gånger högre än den genomsnittliga direktavkastningen som finns bland S&P-noterade företag. Som ytterligare incitament för utdelningsinvesterare har Crescent särskilda utdelningar på 5 cent per aktie planerade till juni och september i år.
Analytikern Finian O'Shea utvärderar CCAP-aktier för Wells Fargo och ser potential för företaget som härrör från dess speciella nisch i det finansiella universum.
"CCAP har sitt ursprung i den nedre mellan- och mellanmarknaden, där vi tror att det fortfarande finns en viss premie för origination kontra större marknadsaffärer, som sannolikt är mer utbredda jämfört med syndikerade eller lätt syndikerade marknader. Vi ser det här hörnet av det privata kredituniversumet som att det ger fördelar med ställningstaganden, där långivare kan extrahera ekonomi på marginalen genom att kunna tillhandahålla tilläggslån och fördröjda lån för att köpa och bygga företag med PE-stöd”, sa O'Shea.
Dessa kommentarer hjälper till att backa upp analytikerns överviktsbetyg (dvs köp) på denna aktie, medan hans prismål på 19.50 USD innebär en ettårig uppåtpotential för aktierna på ~10%. Baserat på den aktuella direktavkastningen och den förväntade kursuppgången har aktien ~19% potentiell totalavkastningsprofil. (För att se O'Sheas meritlista, Klicka här)
Wells Fargo-synen är en av tre senaste analytikerrecensioner om CCAP-aktier, och alla är positiva, vilket ger aktien ett starkt köp-konsensusbetyg. CCAP handlas för närvarande för 17.79 USD, och det genomsnittliga prismålet på 20 USD innebär en uppåtpotential på ~12 %. (Se CCAP aktieprognos på TipRanks)
Barings BDC, Inc. (BBDC)
Den andra utdelningsaktien vi ska titta på är Barings, ett annat BDC-företag. Barings BDC är en del av den större tillgångsförvaltaren Barings LLC, en finansjätte med över 390 miljarder dollar totalt. Barings BDC upptar en av de mindre nischerna, tillhandahåller kredit- och aktieinvesteringar i medelstora företag – och utnyttjar sitt stöd från det större Barings LLC-moderbolaget för att stödja sin portfölj. Barings BDC:s portfölj har för närvarande ett verkligt värde på 1.8 miljarder dollar.
Enligt den senaste kvartalsreleasen, för 4Q21, inkluderar Barings BBDC:s portföljvärde 54 investeringar som nyligen gjorts under Q4, totalt 489.5 miljoner USD. Portföljen gav Barings BDC en total investeringsintäkt på 36.6 miljoner dollar och en nettoinvesteringsvinst per aktie på 23 cent. Intäkterna för fjärde kvartalet var mer än det dubbla jämfört med föregående kvartals totala 4 miljoner USD, medan vinsten per aktie på 17.8 cent ökade med 23 cent, eller 4 %, från de 21 cent som registrerades under 19Q4.
För utdelningsinvesterare är detta företags senaste betalningshistorik tydlig attraktion: Barings BDC har höjt sin kvartalsvisa stamaktieutdelning 9 gånger under de senaste 12 kvartalen. Bolagets nuvarande utdelning, på 23 cent per stamaktie, uppgår till 92 cent på årsbasis och ger höga 8.6 %.
I ett annat drag av intresse för investerare har BBDC utökat sitt fotavtryck genom förvärv. I sin senaste kombination slogs företaget samman med Sierra Income Corporation och bildade en kombinerad enhet med mer än 2.7 miljarder dollar i tillgångar under förvaltning. Sammanslagningen, en totaltransaktion, slutfördes i slutet av februari och resulterade i att Barings BDC:s aktieägare ägde 58.75 i det sammanslagna bolaget.
O'Shea täcker aktien för Wells Fargo och lyfter fram nyckelpunkterna som driver hans hausseartade tes om aktien.
"Vi tror att BBDC presenterar en spännande riskjusterad avkastning baserad på flera nedåtriktade faktorer – kreditstödsavtal och en total avkastningslookback – som bara förstärks av dess branschbästa hinderränta på 8.25 % per år... Givet en ökning av det låga hindret till 8.25 %, och sannolikt NAV-förbättring under 1Q22, tack vare tillägget av Sierra CSA till balansräkningen, tror vi att det finns en relativt jämn väg mot en kvartalsvis utdelning på 0.24 USD”, skrev O'Shea.
För detta ändamål ger O'Shea BBDC en övervikt (dvs köp) tillsammans med ett prismål på 13 USD. Denna siffra innebär ~22% uppsida från nuvarande nivåer.
Wall Street-analytikerkåren håller med Wells Fargos uppfattning; BBDC får ett enhälligt starkt köp-konsensusbetyg baserat på 3 positiva recensioner. I framtiden förutspår det genomsnittliga kursmålet på $12.50 ~17% uppåt från aktiekursen på $10.64. (Se BBDC aktieprognos på TipRanks)
För att hitta bra idéer för aktier som handlas till attraktiva värderingar, besök TipRanks ' Bästa lager att köpa, ett nyligen lanserat verktyg som förenar alla TipRanks aktieinsikter.
Villkor: De åsikter som uttrycks i den här artikeln är endast de som presenteras av analytikerna. Innehållet är endast avsett att användas i informationssyfte. Det är mycket viktigt att göra din egen analys innan du gör några investeringar.
Källa: https://finance.yahoo.com/news/seeking-least-8-dividend-yield-143205484.html