Aktier i de största amerikanska bankerna har presterat bra hittills i år, men David Konrad från Keefe, Bruyette och Woods tror att festen är över för Bank of America Corp.
Konrad nedgraderade Bank of America
BAC,
-2.08%
till "underperform", vilket motsvarar ett säljbetyg, från KBW:s tidigare neutrala "market perform"-betyg. Han sänkte sitt kursmål för aktien till $33 från $35. Det nya målet är 10 % under aktiens stängningskurs på 36.50 USD den 8 februari.
Bland 28 analytiker tillfrågade av FactSet var det bara två, inklusive Konrad och R. Scott Siefers på Piper Sandler, som hade negativa betyg för Bank of America, medan 11 analytiker hade neutrala betyg på aktien och 15 gav aktien ett köp.
I ett meddelande till kunder skrev Konrad att KBW:s vinstuppskattning för Bank of America för 2024 var "12 % under konsensus", samtidigt som han tillade att aktien handlades högt i förhållande till dess historiska pris-till-vinst-värderingsnivåer. Han hänvisade också till årets aktiekursutveckling vid en tidpunkt då konsensusuppskattningen för bankens 2024 års nettointäkter före avsättning minskade.
"Avsättningen" avser hur mycket pengar en bank avsätter för att lägga till kreditförlustreserver. Dessa överföringar ökar under perioder av ekonomisk svaghet och lägre bankers vinster. Omvänt tenderar banker att frigöra kreditförlustreserver när ekonomin förbättras, vilket ökar vinsterna.
Nettointäkter före avsättning (PPNR) är ett icke-GAAP-mått på en banks rörelseresultat före avsättningar för kreditförlustreserver – det är användbart för en jämförelse av resultat oavsett kreditkvalitet.
Konrad tror att Bank of Americas värdering är "rik" eftersom aktien handlas till "5%
premie till JPM på PPNR trots lägre förväntad avkastning", och eftersom det handlas till "en 16% premie till superregionala banker på P/E jämfört med en historisk 6% rabatt."
KBW uppskattar att Bank of America kommer att tjäna 3.55 USD per aktie i år och 3.35 USD per aktie 2024. Konsensus bland analytiker är att banken ska tjäna 3.48 USD 2023 och 3.76 USD 2024. Dessa uppgifter hämtades tidigt den 9 februari och visar att KBW är nu 11 % under konsensus med sin uppskattning för 2024.
Konrad skrev: "Även om vi ser BAC som en relativt säker aktie, är den nuvarande premievärderingen dyr för en miljö som kan stå inför större intäktsrisk än en allvarlig kreditnedgång."
Här är en sammanfattning av analytikernas betyg för de 20 största amerikanska bankholdingbolagen efter börsvärde:
| Företag | Ticker | Börsvärde. ($bil) | Dela "köp" -betyg | Dela neutrala betyg | Dela "sälj" -betyg | 8 feb pris | Nackdelar. prismål | Underförstått 12-månaders uppåtriktad potential |
| JPMorgan Chase & Co. | JPM,
-1.28% | $419 | 59% | 41% | 0% | $142.64 | $157.26 | 10% |
| Bank of America Corp. | BAC,
-2.08% | $293 | 54% | 39% | 7% | $36.50 | $40.72 | 12% |
| Wells Fargo & Co. | WFC,
-0.49% | $184 | 79% | 21% | 0% | $48.25 | $53.37 | 11% |
| Morgan Stanley | FRÖKEN,
-0.11% | $167 | 55% | 41% | 4% | $98.96 | $101.21 | 2% |
| Charles Schwab Corp. | SCHW,
-0.61% | $146 | 61% | 35% | 4% | $80.61 | $92.47 | 15% |
| American express Co. | AXP,
+ 0.56% | $134 | 48% | 42% | 10% | $179.00 | $183.41 | 2% |
| Goldman Sachs Group Inc. | GS,
-0.98% | $127 | 56% | 40% | 4% | $375.10 | $397.90 | 6% |
| Citigroup Inc. | C,
-1.15% | $99 | 37% | 59% | 4% | $51.15 | $57.76 | 13% |
| US Bancorp | USB,
-0.55% | $75 | 44% | 52% | 4% | $49.07 | $54.88 | 12% |
| Truist Financial Corp. | TFC,
-1.10% | $65 | 38% | 54% | 8% | $49.26 | $52.29 | 6% |
| PNC Financial Services Group Inc. | PNC,
-1.57% | $65 | 38% | 54% | 8% | $161.56 | $174.43 | 8% |
| Capital One Financial Corp. | COF,
-0.93% | $45 | 44% | 44% | 12% | $117.22 | $116.02 | -1% |
| Bank of New York Mellon Corp. | BK,
-0.01% | $42 | 58% | 37% | 5% | $51.78 | $56.35 | 9% |
| Ameriprise Financial Inc. | AMP,
-0.15% | $38 | 67% | 26% | 7% | $352.70 | $381.27 | 8% |
| State Street Corp. | STT,
-0.85% | $33 | 40% | 60% | 0% | $93.59 | $94.41 | 1% |
| Upptäck finansiella tjänster | DFS,
-0.28% | $32 | 44% | 52% | 4% | $115.60 | $116.56 | 1% |
| M&T Bank Corp. | MTB,
+ 0.09% | $27 | 50% | 46% | 4% | $158.89 | $176.45 | 11% |
| Femte tredje Bancorp | FITB,
-0.82% | $26 | 63% | 37% | 0% | $37.68 | $39.93 | 6% |
| Första republikbanken | FRC,
-1.87% | $26 | 58% | 29% | 13% | $140.87 | $142.87 | 1% |
| Raymond James Financial Inc. | RJF,
-1.50% | $24 | 54% | 46% | 0% | $113.36 | $128.50 | 13% |
| Källa: FactSet |
Klicka på tickerna för mer om varje företag, inklusive prisförhållanden och nyheter.
Klicka här. för Tomi Kilgores detaljerade guide till mängden information gratis på MarketWatch-citatsidan.
Missa inte: Denna utdelningsaktie-ETF har en avkastning på 12 % och slår S&P 500 med ett betydande belopp
Källa: https://www.marketwatch.com/story/sell-your-bank-of-america-shares-now-says-kbw-11675951032?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
Sälj dina Bank of America-aktier nu, säger KBW
Aktier i de största amerikanska bankerna har presterat bra hittills i år, men David Konrad från Keefe, Bruyette och Woods tror att festen är över för Bank of America Corp.
Konrad nedgraderade Bank of America
-2.08%
BAC,
till "underperform", vilket motsvarar ett säljbetyg, från KBW:s tidigare neutrala "market perform"-betyg. Han sänkte sitt kursmål för aktien till $33 från $35. Det nya målet är 10 % under aktiens stängningskurs på 36.50 USD den 8 februari.
Bland 28 analytiker tillfrågade av FactSet var det bara två, inklusive Konrad och R. Scott Siefers på Piper Sandler, som hade negativa betyg för Bank of America, medan 11 analytiker hade neutrala betyg på aktien och 15 gav aktien ett köp.
I ett meddelande till kunder skrev Konrad att KBW:s vinstuppskattning för Bank of America för 2024 var "12 % under konsensus", samtidigt som han tillade att aktien handlades högt i förhållande till dess historiska pris-till-vinst-värderingsnivåer. Han hänvisade också till årets aktiekursutveckling vid en tidpunkt då konsensusuppskattningen för bankens 2024 års nettointäkter före avsättning minskade.
"Avsättningen" avser hur mycket pengar en bank avsätter för att lägga till kreditförlustreserver. Dessa överföringar ökar under perioder av ekonomisk svaghet och lägre bankers vinster. Omvänt tenderar banker att frigöra kreditförlustreserver när ekonomin förbättras, vilket ökar vinsterna.
Nettointäkter före avsättning (PPNR) är ett icke-GAAP-mått på en banks rörelseresultat före avsättningar för kreditförlustreserver – det är användbart för en jämförelse av resultat oavsett kreditkvalitet.
Konrad tror att Bank of Americas värdering är "rik" eftersom aktien handlas till "5%
premie till JPM på PPNR trots lägre förväntad avkastning", och eftersom det handlas till "en 16% premie till superregionala banker på P/E jämfört med en historisk 6% rabatt."
KBW uppskattar att Bank of America kommer att tjäna 3.55 USD per aktie i år och 3.35 USD per aktie 2024. Konsensus bland analytiker är att banken ska tjäna 3.48 USD 2023 och 3.76 USD 2024. Dessa uppgifter hämtades tidigt den 9 februari och visar att KBW är nu 11 % under konsensus med sin uppskattning för 2024.
Konrad skrev: "Även om vi ser BAC som en relativt säker aktie, är den nuvarande premievärderingen dyr för en miljö som kan stå inför större intäktsrisk än en allvarlig kreditnedgång."
Här är en sammanfattning av analytikernas betyg för de 20 största amerikanska bankholdingbolagen efter börsvärde:
Klicka på tickerna för mer om varje företag, inklusive prisförhållanden och nyheter.
Klicka här. för Tomi Kilgores detaljerade guide till mängden information gratis på MarketWatch-citatsidan.
Missa inte: Denna utdelningsaktie-ETF har en avkastning på 12 % och slår S&P 500 med ett betydande belopp
Källa: https://www.marketwatch.com/story/sell-your-bank-of-america-shares-now-says-kbw-11675951032?siteid=yhoof2&yptr=yahoo