Den svacka som halvledarföretag hamnade i pressade också ner deras värderingar med över 35 %.
"Semis som grupp har blivit för billiga", säger Thomas Hayes, ordförande för Great Hill Capital i New York, till TheStreet. "Om du gräver under ytan finns det värde att hämta med ett till tre års sikt."
Sektorn blev ett "offer för deras covid-år av framgång", sa Steve Sosnick, chefsstrateg för Interactive Brokers, ett mäklarhus baserat i Greenwich, Conn., till TheStreet.
"Marknaden betalade ganska mycket för tillväxt till vilket pris som helst och halvfabrikat fastnade i den entusiasmen," sa han.
Halvledarföretag har gett mycket tillbaka från sin topp med företag som faller med i genomsnitt 35%, sa han.
Investerare som köpte halvledaraktier i mars 2020 eller till och med i november förra året, fick vinster i sina innehav.
"Det är en fråga om perspektiv," sa Sosnick. "Du mår fortfarande bra om du hade investerat i semifinal hela tiden."
När användningen av teknik blir allt vanligare, är användningen av halvledarchips alltmer en del av alla färdiga varor som konsumenter köper, tillade han.
"I grunden, om du tittar på semifinaler, är det här en sektor som kräver vår uppmärksamhet under alla omständigheter," sa Sosnick.
Medan många halvledaraktier är "långt från sina toppar", företag som Advanced Micro Devices (AMD Hämta rapporten Advanced Micro Devices Inc. eller Qualcomm (QCOM Hämta QUALCOMM Incorporated-rapport växer i god takt, sa Sosnick.
Både AMD och Qualcomms uppskattade pris-till-vinst-förhållande är i tonåren och inte högt jämfört med historiska standarder medan Intel (INTC Hämta Intel Corporation rapport förblir ett "problembarn i sektorn" på grund av ett mönster av besvikelser i inkomsterna, sa han.
Utsikter för semifinal i andra halvlek Företag som tillverkar halvledarchips för lägre konsumentprodukter som PC och smartphones som Intel "gör riktigt ont", säger Angelo Zino, aktieanalytiker på CFRA, ett New York-baserat investeringsanalysföretag, till TheStreet.
NXP halvledare (NXPI Hämta NXP Semiconductors NV-rapport och ON Semiconductor (ON Hämta ON Semiconductor Corporation rapport vars chips används i bilindustrin, datacenter och industrisektorn håller bättre, sa han.
"Historien säger att du vill följa tillväxten av halvledarinnehåll eftersom när de kommer ut ur nedgångscykler kommer du att se de mest kraftfulla rörelserna till uppåtsidan," sa Zino.
Den genomsnittliga halvledarstocken minskade med 35 % till 45 % i genomsnitt från sin topp i slutet av 2021 med värderingar ned med 40 % till 55 %.
"Nedgången vi har sett från den höga december är både den längsta och brantaste i nedgången sedan den stora lågkonjunkturen", sa han. "Mycket skada har skett på värderingssidan."
The Street kommer ofta att "överkorrigera och straffa dessa namn före en halvledarnedgångscykel och är vad du har sett på prissidan", tillade Zino.
Aktier som Microchip (MCHP Hämta rapport från Microchip Technology Incorporated , som gör mikrokontroller och analoga chips, Texas Instruments (TXN Hämta Texas Instruments Incorporated-rapport och OnSemi har alla mött utbudsbegränsningar och har varit bland de "största smärtpunkterna" med deras aktier som fallit med 33.2 %, 19.3 % respektive 24.5 % hittills i år, sa Zino.
"Micron satte ett bra jobb med att sänka ribban och flaggade för de största problemen på marknaden för konsumentdrivna slutmarknader", sa han.
AMD är ett "tuffare spel" och är mer utmanande eftersom det säljer chips som utför huvudberäkningen för datorer och servrar och har påverkats av överutbud och konkurrenthot som Nvidia (NVDA Hämta NVIDIA Corporation-rapport riktar in sig på CPU-datacenterservrar 2023”, sa Zino.
"Vi gillar AMD:s historia, men det är inte lika mycket en slam dunk som det var för ett till tre år sedan", sa han.
Nvidia får betydande intäkter från sina chips som används i datacenter och får även en bra andel av försäljningen från mer konsumentorienterade marknader, som pressas av svaghet på spelsidan, sa han.
"Berättelsen för dem är datacenter och att de förväntas se betydande penetration i billandskapet och rullar ut nya erbjudanden 2023, som processorer," sa Zino. "Den långsiktiga möjligheten är utmärkt för dem."
Nvidias höga multiplar drevs av konsumenternas intresse för spel och krypto och dessa områden kan vara dämpade under en tid, sa Hayes.
"Jag har mindre intresse för NVDA, men "skulle aldrig satsa mot Nvidias vd Jensen Huang," sa han.
Intel kommer sannolikt att fortsätta att tappa marknadsandelar till AMD och Nvidia, sa Zino. Även om Intel genererar tillräckligt med pengar för att finansiera sin gjuteriexpansion, kommer det att ta företaget ett par år för övergången att fungera, sa han.
Företag som NXP Semiconductors, Onsemi och Microchip som tillverkar mikrokontroller och energihanteringschips för bilindustrin kommer att fortsätta att vara begränsade under andra halvåret, sa Zino.
"Vi förväntar oss att många av utbudsbegränsningarna och smärtpunkterna på marknaden kommer att lätta avsevärt under första halvåret 2023," sa han.
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSM Hämta rapport från Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Ltd har lejonparten av bilindustrin chip, sade Hayes.
"Med bilhandlares lager på historiska lägsta nivåer, en enorm efterfrågan på nya bilar och medelåldern på den amerikanska bil- och lastbilsflottan på 13.1 år, kommer efterfrågan att vara robust under många år framöver", sa han.
Halvledarsektorn kommer att se "avsevärd" förbättring eftersom monteringsfabrikerna i Kina nu börjar öka produktionen, sa Zino. Efterfrågan på marker kommer också att börja minska när utbudet "kommer tillbaka och kommer att få ett mer normaliserat efterfrågelandskap att spela sig under de kommande kvartalen."
Investerare bör aldrig köpa dem "på en gång eftersom du aldrig vet när botten kommer in i en cykel", sa han.
Istället bör investerare köpa aktierna efter den första omgången av vinstnedskärningar eftersom "du vanligtvis belönas och kommer att tjäna mycket över tiden," sa Zino.
Halvledaraktier har sålt ut mer än den bredare marknaden i många fall, men investerare kan "föra ett riktigt argument" för att det finns många företag som erbjuder tillväxt till ett rimligt pris, sa Sosnick.
"Detta är vad investerare har sökt i många år", sa han. "Det finns värden i den här sektorn."