Aktier hoppar trots abonnentförluster

Viktiga takeaways

• Netflix-resultatet för andra kvartalet 2 sjönk på tisdagen efter börsens stängning
• Streamingjätten redovisade en förlust på 970,000 2 prenumeranter jämfört med sin tidigare förlustprognos på XNUMX miljoner
• Ändå kämpar Netflix för att återta sin tillväxt i pandemitiden, med Q3 förväntas lägga till bara en miljon nya nettoprenumeranter
• Företaget hoppas att intäktsgenerering av lösenordsdelning och lägga till en annonsnivå kommer att återuppliva tillväxtutsikterna

Tisdagen var en hektisk dag för investerare med över 100 företag som släppte kvartalssiffror. Bland de största av dessa var Netflix, som rapporterade resultat för andra kvartalet 2 efter marknadsstängning.

Tyvärr för världens största streamingtjänst var kvartalsresultatet blandat. Mitt i det pågående inflations- och konkurrenstrycket, månader av aktiekursnedgångar och mediareaktioner, blodade Netflix 970,000 XNUMX prenumeranter bara förra kvartalet.

Även om dessa förluster är betydande (nästan fem gånger förlusterna under första kvartalet), är det bättre än de 1 miljoner prenumeranter som Netflix ursprungligen förutspådde att det skulle förlora. Efter att ha stängt dagen på $2 per aktie, ökade Netflix nästan 201.63% i handel efter timmar. Sammantaget har förlusterna hittills i år minskat något till "bara" 8%.

Netflix intäkter i siffror

Förutom en mindre prenumerantförlust än väntat visade Netflix intäkter också på 7.97 miljarder dollar. Även om det är lägre än konsensus på 8.05 miljarder dollar, representerar det fortfarande en tillväxt på 9 % jämfört med föregående år. Justerad vinst per aktie kom in starkt på $3.20, högre än förväntade $2.98.

Netflix blandade siffror är resultatet av en bredare abonnentnedgång blandat med ökat inflationstryck. Och som dollarn har vuxit sig starkare, verkar utländska intäkter svagare på grund av allt mer ogynnsamma valutakurser.

Medan flera faktorer sannolikt spelade in i dess bättre än förväntade abonnentsiffror, förkämpade Netflix släppet av "Stranger Things" säsong fyra som en av dess räddande graces. Produktionen slog Netflix tidigare rekord för sin största premiärhelg någonsin och såg 1.3 miljarder timmars visning under sin första månad. "Stranger Things" fick också flera Emmy-nomineringar för säsongen.

Framtidsförväntningar

Netflix använde också sin resultatrapport för att släppa några framtida förväntningar.

Med kvartalsavhopp lägre än ursprungligen beräknat, ser Netflix cirka en miljon nettotillskott mellan juli-september. (Även om det fortfarande bleknar i jämförelse med Wall Streets 1.84 miljoner konsensus.)

Företaget förväntar sig också att det fria kassaflödet kommer att nå "ungefär +1 miljard dollar, plus eller minus några hundra miljoner dollar (förutsatt att inga väsentliga ytterligare rörelser i [utländsk valuta])."

I en brev till aktieägarna, tillskriver Netflix sin ekonomiska motvind till faktorer som ökad konkurrens, lösenordsdelning och en trög ekonomi blandat med skyhöga inflation. Ledningen varnade också för att en starkare US-dollar kommer att påverka dess internationella intäkter, som utgör cirka 60 % av dess omsättning.

Noterade Netflix: "Vår utmaning och möjlighet är att accelerera våra intäkter och medlemstillväxt genom att fortsätta att förbättra vår produkt, innehåll och marknadsföring som vi har gjort under de senaste 25 åren, och att bättre tjäna pengar på vår stora publik."

Undersöker Netflix utmaningar

Under första halvåret 2022 har Netflix ställts inför den ena kampen efter den andra.

Till exempel visade aprils Netflix resultatrapport att företaget tappade 200,000 XNUMX prenumeranter, dess första förlust på över ett decennium. Efter nyheten, företagets värde kastade 35% praktiskt taget över natten.

Netflix sade också upp hundratals anställda i år och hävdade en 70 miljoner dollar avgift för avgångsvederlag. Ytterligare en icke-kontant nedskrivningsavgift på 80 miljoner USD syftar till att täcka kostnader som uppstår för att ändra sina fastighetsleasingavtal under omstruktureringsprocessen.

Dessa förändringar kommer när Netflix står inför en störtflod av mindre än fantastiska makroekonomiska trender, inklusive skenande inflation och lågkonjunkturspekulation.

Dessutom fortsätter konkurrensen att öka, med sådana som HBO Max, Disney + och Apple TV+ investerar mycket i sina egna tjänster. Netflix förblir också dyrare än alternativen, vilket innebär att det kan vara det första att gå när prenumeranter minskar sina budgetar.

Tack vare pågående motvind har analytikers förutsägelser för Netflix 2022 nettoprenumeranter sjunkit från 20 miljoner till under 5 miljoner. Men ser fram emot, Netflix kan ha planer – om än potentiellt impopulära sådana – för att lätta på trycket.

Netflix i nyheterna: blandade svar på vinstsökande planer

Under de senaste åren har Netflix kämpat för att diversifiera sina intäktsströmmar, från att lägga till videospel till att starta en onlinebutik. Nu har den några nya idéer.

Lägger till annonser

Netflix VD Reed Hasting har länge undvikit möjligheten att lägga till reklamintäkter till världens första streamingbehemoth. Men mitt i den post-pandemiska nedgången har Netflix några andra alternativ för att öka antalet.

Medan viskningar om en annonsstödd nivå bekräftades tidigare i år, var det bara förra veckan som Netflix avslöjade ett samarbete med Microsoft för att hjälpa till att lansera sin nya intäktsström. De första annonsbaserade medlemskapen förväntas gå live i början av 2023 "på en handfull marknader där reklamutgifterna är betydande." Därifrån kommer företaget att "lyssna och lära och upprepa snabbt för att förbättra erbjudandet."

Den annonsbaserade nivån kommer att vara billigare för prenumeranter, vilket kan öka medlemspriserna samtidigt som det erbjuder bättre priser. Netflix noterar att dess befintliga planer kommer att förbli annonsfria för dem som föredrar att betala för privilegiet. Ledningen verkar optimistisk om sina planer och noterar att "På lång sikt tror vi att reklam kan möjliggöra avsevärt ökat medlemskap och vinsttillväxt."

Adjö, gratis lösenord

Det är inga misstag att "Netflix" och "Covid lockdown" ofta delade samma andetag. När pandemiska hälsoåtgärder trädde i kraft strömmade folk till streamingtjänsten för underhållning och nöje. Tyvärr, när livet före pandemin återupptas, kämpar Netflix för att behålla befintlig lojalitet – än mindre locka till sig nya registreringar.

När affärerna gick bra hade Netflix råd att ignorera – och uppmuntrade ofta – lösenordsdelning. Men med avtagande tillväxt och uppskattningsvis 100 miljoner hushåll som lånar lösenord, verkade slå ner på freebies som ett självklart val.

I år bekräftade företaget att det testar några metoder för att säkerställa att primära kontoinnehavare kan dela ut lösenord – så länge Netflix kan tjäna pengar också.

I mars rullade den första vågen av tester ut i Chile, Costa Rica och Peru, vilket gjorde det möjligt för primära användare att lägga till ytterligare hem för $2.99 vardera. Den här veckan utökade Netflix sina testplatser till Dominikanska republiken, El Salvador, Guatemala, Honduras och Argentina.

Medan Netflix har stött på några hicka på vägen - inklusive kämpar med verkställighet och användarreaktioner – det hoppas kunna slå ner på global lösenordsdelning under de närmaste månaderna.

En blick in i framtiden

Med 221 miljoner globala prenumeranter är Netflix dragningskraft till innehållsskapare och annonsörer fortsatt stark. Och med uppskattningsvis 100 miljoner obetalda hushåll som väntar på att få pengar, är dess vinsthöjande potential också robust. (Även om tjänsten förlorar några medlemmar i processen, är 100 miljoner hem för $2.99 vardera inget att nysa för.)

Men företaget förlitar sig inte enbart på nya intäktsströmmar för att öka sin överklagande till investerare. Netflix planerar också att förbättra sitt innehållsbibliotek, lägga till juveler som nya säsonger av "The Crown", "Stranger Things" och en action med Chris Evans och Ryan Gosling med stor budget.

Och trots all mediahype kring abonnentnummer och lösenordsdelning fortsätter Netflix att tjäna pengar. Det är mer än vad konkurrenterna gillar Påfågel och Disney + kan säga.

Ur investeringssynpunkt räcker det tyvärr inte för företaget att tjäna pengar – aktien måste också håva in degen. Tyvärr för Netflix-investerare är det osannolikt att företagets långsiktiga planer ger kortsiktiga vinster. Och om marknaden fortsätter att tappa tron ​​på Netflix potential kan investerare se ytterligare förluster.

Netflix-intäkter: en kortsiktig blip för långsiktiga investerare

Som investerare kommer Netflixs blandade nyheter förmodligen inte som en total chock. Men mitt i den bredare tekniska försäljningen, ökad konkurrens och en pågående kamp för att behålla relevans och vinst, är det svårt att motivera att lägga till Netflix i din portfölj just nu.

Men istället för att navigera i den här osäkerheten och risken på egen hand, kan investerare vända sig till Q.ai för att investera med din risktolerans och tidslinje i åtanke. Med vår Emerging Tech Kit, kan du hoppa på den tekniska tåget – utan att behöva oroa dig för kortsiktiga distraktioner som fluktuerande abonnentantal.

Ladda ner Q.ai idag för tillgång till AI-drivna investeringsstrategier. När du sätter in $100 lägger vi till ytterligare $50 till ditt konto.