Shopify-aktien har sjunkit ett ton. Är det dags att köpa?

Textstorlek

Shopify

aktien har drabbats hårt under den senaste tekniska försäljningen. William Blairs analytiker Matthew Pfau säger att det är en köpmöjlighet

I ett meddelande på onsdagen uppgraderade Pfau Shopify (ticker: SHOP) till ett bättre resultat än Market Perform, och sa att den kanadensiska e-handelsjätten har potential att öka intäkterna med cirka 30 % under de kommande åren.

Shopify-aktien har minskat med cirka 34 % från sin högsta nivå i mitten av november och har fallit med 2 % under de senaste 12 månaderna. I jämförelse

Nasdaq Composite
har ökat med 16 % under samma period.

Men Pfau sa att aktien har massor av tillväxthävarmar kvar, inklusive företagsekonomi, internationell och take-rate. "Med tanke på denna dynamik tror vi att Shopify kan öka sina intäkter mer än dubbelt så mycket som e-handelstillväxten under de kommande åren, vilket enligt vår uppfattning resulterar i 30%-plus tillväxt i ett bull-case scenario.

Denna intäktstillväxt, i kombination med att bibehålla en premiumvärdering, bör driva aktier att överträffa den totala marknaden och SaaS [Software as a service]-utrymme”, skrev analytikern.

Pfau lyfte också fram Shopifys investering i produkter som försäljningsställen, frakt/uppfyllelse och social handel, som har potential att vara "materiella" tillväxtdrivare på längre sikt.

Han varnade dock för att det kan finnas ytterligare nackdelar: aktien handlas till en hög värdering vid 24 gånger, även om det redan är ned från bankernas 36 gångers uppskattning.

Andra risker inkluderar en ytterligare komprimering av multiplar i SaaS-utrymmet, e-handelstillväxt som kommer under analytikernas förväntningar på låga tonåringar under de kommande åren, och Omicron kan potentiellt skapa en kortsiktig motvind till e-handelsförsäljningen.

"Även om det är svårt att ange var botten är på kort sikt, och aktien fortfarande inte är billig på något sätt, tror vi på lång sikt att Shopify bör kunna upprätthålla en premiumvärdering med tanke på dess tillväxtutsikter, stora utförande och dominans i e-handelsmjukvaran SaaS space”, skrev Pfau.

Skriv till Lina Saigol kl [e-postskyddad]