Short Sellers ställer upp mot aktier när Bearish Bond-satsningar försvinner

(Bloomberg) — Högprofilerade varningar om en möjlig amerikansk recession får investerare att bereda sig på en avmattning.

Mest lästa från Bloomberg

Kort ränta på 352 miljarder USD SPDR S&P 500 ETF Trust (ticker SPY) som andel av utestående aktier är över 7 %, nära det högsta sedan mars 2020, visar IHS Markit Ltd. Samtidigt har insatser mot 19.5 miljarder dollar iShares 20+ Year Treasury Bond börshandlade fond (TLT) krympt till bara 3.5 %, den lägsta sedan september 2020.

Dynamiken belyser oro för att bygga upp den amerikanska ekonomin när prispressen kokar över. Federal Reserves ordförande Jerome Powell sa på tisdagen att "tillväxten måste gå ner" för att inflationen ska svalna, och som ett resultat kan det "kan vara en del smärta involverad" i att återställa prisstabiliteten. Även om den miljön sannolikt skulle gynna långsiktiga statsobligationer, skulle aktier kämpa, enligt Peter Tchir från Academy Securities.

"Vi börjar skifta från "inflationsrädslor" till "recessionsrädslor", så jag tror att positioneringen är förenlig med en "lågkonjunktur", säger Tchir, företagets chef för makrostrategi. "Jag tror att "lågkonjunktur" är för tidigt, men det är något som jag ser att fler människor pratar om och gör affärer för att reflektera."

SPY har fallit 18% hittills i år, med S&P 500 nära björnmarknadens territorium. De hetaste inflationsavläsningarna på fyra decennier har TLT lägre med mer än 20 % 2022, även om ett bud har återvänt till obligationer under den senaste veckan mitt i marknadsoroen.

Mer än 32 miljarder dollar har dragits från SPY enbart i år, vilket satte världens största ETF på rätt spår för det värsta året med utflöden någonsin. På den andra sidan av handeln har mer än 49 miljarder dollar strömmat in i räntefonder även om ungefär 96 % av obligations-ETF:erna har gjort förluster hittills under året.

Berättelsen fortsätter

(Uppdaterar priser.)

Mest lästa från Bloomberg Businessweek

© 2022 Bloomberg LP