(Bloomberg) — I ett dammigt hörn av Oklahoma, nära där Erle Halliburton grundade sitt eponyma oljeserviceimperium för 103 år sedan, visar en grupp arbetare varför den amerikanska oljeproduktionstillväxten har varit underväldigande trots en prisboom.
Mest lästa från Bloomberg
Denna speciella Halliburton Co.-besättning är upptagen med att kannibalisera äldre frackpumpar – de kraftfulla, lastbilsmonterade motorerna som hjälper till att pressa ut kolväten ur skiffersten – för att möta den höga efterfrågan på utrustning i amerikanska oljefält. Det är ett hektiskt arbete och för närvarande extremt lönsamt.
Halliburton och dess konkurrenter väljer denna väg – rekonditionering av befintlig utrustning – framför betydande nyinvesteringar i tillverkning av en anledning. Oljetjänstesektorn, ungefär som de prospekterings- och produktionsbolag den betjänar, är ärrad av allvaret i den tidigare nedgången i branschen som bara håller på att avta i backspegeln, och den är angelägen om att undvika en upprepning av upplevelsen, som inkluderade smärtsamma uppsägningar och neddragningar.
En sådan försiktighet innebär att även med oljepriset som svävar nära 100 dollar per fat, så finns det helt enkelt inte tillräckligt med hårdvara för att tillfredsställa efterfrågan i den amerikanska skifferlappen just nu. Bristen på frackpumpar, i kombination med en brist på besättningar för att driva dem och skyhöga priser på stålrör, ifrågasätter amerikanska upptäcktsresandes förmåga att uppfylla produktionsprognoserna i år.
"Vi befinner oss på ett aldrig tidigare skådat territorium här", säger Rob Mathey, senioranalytiker på industrikonsulten Rystad Energy AS. Fracking-belastningen "kommer verkligen att leda till problem med E&Ps som försöker växa."
Varje försämring av amerikanska borrares förmåga att leverera mer förnödenheter kan bidra till att förvärra en energikris som har stressat konsumenter globalt, äventyrat ekonomisk tillväxt och tvingat vissa regeringar att överväga ransonering för första gången sedan andra världskriget.
USA:s råoljeproduktion föll under de första månaderna av pandemin och har ännu inte återgått till nivåerna före Covid, trots en återhämtning i den globala efterfrågan och den prisökning som följde på Rysslands invasion av Ukraina. Den inhemska produktionen förväntas öka med 900,000 7 fat per dag i år, eller cirka XNUMX %, enligt genomsnittet av flera analytiker som Bloomberg undersökt.
Även om det är ett betydande extra utbud, är det långt ifrån tidigare under årtiondet när amerikanska borrare rutinmässigt ökade den årliga produktionen med tvåsiffriga siffror. Permian Resources, skifferborraren som bildades av den nyligen genomförda sammanslagningen mellan Colgate Energy och Centennial Resource Development Inc., planerar att öka produktionen med 10 % nästa år, men kommer att klara det utan att lägga till borriggar eller färdigställande besättningar i en "utmanande operativ miljö, ” sa Co-Chief Executive Officer Will Hickey.
Läs mer: skifferbossarna på 30-talet som tittar på en permproduktionsboost
Utvinning av skifferolja och gas kan delas in i två distinkta faser: borrningen och sedan frackningen av brunnen. Det är det andra så kallade kompletteringssteget, där en grumlig blandning av kemikalier och vatten injiceras vid högt tryck för att avlägsna de nedgrävda kolvätena, som visar sig vara en nypa punkt.
Redan före Covid såg amerikansk skiffer en shakeout efter att flera år av halsbrytande tillväxt hade lagt till en oljeöverflod. Frack-flottor skrotades i massor. Efterfrågan är nu tillbaka - med revansch. För ett decennium sedan fylldes en brunn med cirka 12 pumpar på plats, jämfört med 20 idag, säger Andy Hendricks, vd för fracker Patterson-UTI Energy Inc.
Förutom bristen på utrustning, är den uppskattade summan av 264 frackingbesättningar som verkar just nu i amerikanska oljefält 42 % lägre än vad som sågs 2018, säger industriforskningsföretaget Lium. Totalt sett kommer frackingkostnaderna att öka med 27% i år, enligt Kimberlite International Oilfield Research.
"Vi har fått fyra olika frackföretag att säga upp oss eftersom de inte har rätt utrustning eller pumpar med tillräckligt med hästkrafter", säger Angela Staples, senior vice president vid Warburg Pincus-stödda upptäcktsresande Tall City Exploration LLC. "Det är svårt att lägga så mycket pengar i marken och sedan tvingas vänta", tillade hon, även om Tall City fortfarande siktar på att nå sitt produktionstillväxtmål för året, trots förseningarna.
För oljeservicebolagen har högre priser lett till lättnad efter de dystra tiderna som följde på den första effekten av Covid. Halliburton rapporterade i juli att Nordamerikas intäkter ökade med 26% under andra kvartalet, till stor del på grund av fracking. Den varnade för att oljebolag som inte redan har hyrd frackingutrustning för nya brunnar förmodligen kommer att ha tur under resten av 2022.
Som en återspegling av förändringen i havet för frackers, spenderar Halliburton nu 80 % av sin tillverkningsinsats på renoveringar och bara 20 % på helt ny tillverkning. Det är en helomvändning från för bara några år sedan, enligt Mike Gray, tillverkningschef på Duncan-anläggningen, som har varit med Halliburton i nästan ett halvt sekel.
"Dynamiken med underhållssidan av det är så annorlunda," sa Gray, medan en handfull arbetare i närheten pysslade med reparationer av en smutsig pump. "Vi har mycket utrustning på baksidan som vi kan dra från."
Mest lästa från Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Källa: https://finance.yahoo.com/news/shortage-frack-gear-helping-hold-120000445.html