Mindre än en vecka från idag — tisdag 1 mars, efter stängning av handel — fintech-uppkomling SoFi -teknik (SOFI) kommer att rapportera sina finansiella resultat för Q4 2021. I går pausade Jefferies analytiker John Hecht för att ge investerare en snabb uppdatering inför huvudevenemanget.
"Kreditmigrering, osäkerhet i lagstiftningen och konkurrensdynamik har format berättelsen" för fintechindustrin, varnar Hecht, även när investerare oroar sig för de dyra värderingarna och höga intäktsmultiplarna som är vanliga i fintechbranschen. Tillväxt "aktier har varit under enorm press", säger Hecht (ifall du inte har märkt det). Den genomsnittliga multipeln av företagsvärde i förhållande till intäkter för fintech-aktier i synnerhet har sjunkit med nästan 50 % från mitten av 21.
SoFi-aktier har inte heller varit immuna mot denna trend. Sedan 1 juni 2021 har SoFi-aktien fallit med cirka 44 %. Oavsett så har Hecht stora förhoppningar på SoFi-aktien på väg in i sin Q4-rapport, nu när US Office of the Comptroller of the Currency och Federal Reserve båda godkände företagets ansökan om att bli ett bankholdingbolag förra veckan.
"SoFi är unik som en nydigital bankplattform genom att den nu har en federal bankstadga", konstaterar Hecht och kallar denna utveckling både "en tydlig katalysator och" även bevis på "OCC:s och Federal Reserves förtroende för SoFis utlåning modell." Ändå funderar analytikern högt om "hur företaget avser att växa och strategiskt driva banken" - och hur mycket det kommer att kosta?
Hecht påminner investerare om att SoFis förvärv av Golden Pacific Bancorp (som satte SoFi upp för att ärva bankens licens) "förväntas avslutas i februari" och att, när detta händer, SoFi "kommer att tillföra 750 miljoner dollar i kapital till [Golden Pacific] till bygga ut en nationell, digital bank med diversifierade konsumenttjänster.”
Hecht förutspår att denna sammanslagning "kommer att förbättra flexibiliteten inom SoFis affärsmodell, särskilt inom dess utlåningssegment." Samtidigt noterar Hecht att SoFi redan "betonade investeringar i verksamheten för att upprätthålla tillväxt, vilket kommer att fördröja EBITDA-marginalexpansion." Att spendera ytterligare 750 miljoner dollar för att återuppliva Golden Pacifics verksamhet kommer förmodligen att tynga vinstmarginalerna ännu mer.
Ändå ligger allt detta i den långsiktiga framtiden. Inom en mer omedelbar framtid (dvs nästa vecka) säger Hecht till investerare att de bör förvänta sig att SoFi kommer att rapportera ungefär 61 % intäktsökning för fjärde kvartalet — 4 miljoner USD i "justerad nettointäkt". Även lånen kommer troligen att växa kraftigt. Hecht förutspår en tillväxt på 275 % år över år till 66 miljarder dollar, ledd av tillväxten i personliga lån, som kan mer än tredubblas år över år; och bostadslån, som förväntas stiga med 3.7 % — men kompenseras av minskande studielån, som förväntas falla med 39 %. Och "medlemskap" i SoFi kommer att växa snabbast av alla – upp 3.5 % år över år till 75 miljoner kunder.
När det gäller vinster, har Hecht tyvärr inte mycket hopp - åtminstone för GAAP-intäkter. Tvärtom förutspår han att SoFi kommer att lida en nettoförlust på 120.7 miljoner dollar för fjärde kvartalet 4, 2021% sämre än förra året, även när "justerat" resultat före räntor, skatter, avskrivningar och amorteringar blir positivt med 41 miljoner dollar.
Trots det, baserat på sin uppskattning av företagets långsiktiga framtidsutsikter, tilldelar Hecht SoFi ett "köp"-betyg tillsammans med ett prismål på $20. Siffran antyder att aktier kommer att värderas ~60% högre om ett år. (För att se Hechts meritlista, Klicka här)
Sammantaget har denna fintech-aktie lockat totalt 10 analytikerrecensioner nyligen, inklusive 7 köp och 3 håll för ett moderat köp konsensusbetyg från Street. SoFi-aktier är prissatta till 12.58 $ och har ett genomsnittligt prismål på 20.80 $, vilket ger aktien en uppsida på 65% på ettåriga tidsramen. (Se SOFI aktieprognos på TipRanks)
För att hitta bra idéer för aktiehandel med attraktiva värderingar, besök TipRanks Bästa Aktier att köpa, ett nyligen lanserat verktyg som förenar alla TipRanks aktieinsikter.
Ansvarsfriskrivning: De åsikter som uttrycks i den här artikeln är enbart de som presenteras av analytikern. Innehållet är endast avsett att användas i informationssyfte. Det är mycket viktigt att göra din egen analys innan du gör några investeringar.
Källa: https://finance.yahoo.com/news/investors-load-sofi-stock-earnings-212635384.html