Ska du överväga dessa tre avdelningars återförsäljaraktier?

Den globala varuhusmarknadsstorleken värderades till 117.2 miljarder USD 2021 och förväntas växa med en sammansatt årlig tillväxttakt (CAGR) på 5.1 % från 2022 till 2028. Ett varuhus erbjuder att sälja alla nödvändiga varor under ett tak och kunder behöver inte gå från en butik till en annan för att köpa produkter. Denna faktor ger stor bekvämlighet för kunderna och sparar dem också tid och energi, vilket driver den övergripande marknadstillväxten.

Varuhus är på väg ur en tuff period på grund av coronavirus-pandemin. I början var många företag tvungna att stänga butiker på obestämd tid. Från februari till april 2020 sjönk försäljningen i varuhusen med 45 %, och kläd- och accessoarbutikerna minskade med 89 %.

På senare tid har stigande inflation, lättade statliga stimulanser och ökningen av icke-fysiska butikshandlare dämpat utsikterna för varuhus. Dessutom fortsätter återförsäljare att bekämpa störningar i leveranskedjan som började under pandemin. Dessa faktorer, i kombination med avtagande efterfrågan, har lett till att återförsäljare har för mycket lager. Många har börjat erbjuda stora rabatter på produkter för att krympa lagernivåerna.

Många varuhus har gått bort från traditionella inomhusgallerior till förmån för utomhusköpcentra. Utomhus köpcentrum har presterat bättre än traditionella gallerior nyligen. Dessutom är inomhusgallerior inte de nav som de brukade vara. Inomhusgallerior har övergått till att bli mer underhållningsbaserade för att locka en yngre publik och återvinna popularitet. Trots deras ansträngningar fortsätter vakansgraden att öka. Företag som Macy's och Kohl's har flyttat fokus till att öppna mindre friluftsbutiker.

Sammantaget står varuhusåterförsäljarna inför ett par avgörande år. Företag som inte längre stöds av statliga stimulanser måste hitta sätt att navigera i en allt svårare ekonomisk miljö. Att attrahera nya kunder kommer att vara avgörande. De starka försöken att flytta bort från traditionella inomhusgallerior och kommer sannolikt att fortsätta under de närmaste åren.

Gradering av varuhusaktier med AAII:s A+ lagerklasser

När man analyserar ett företag är det bra att ha ett objektivt ramverk som gör att man kan jämföra företag på samma sätt. Det är därför AAII skapade A+ Stock Grades, som utvärderar företag utifrån fem faktorer som forskning och verkliga investeringsresultat indikerar för att identifiera marknadsslagande aktier på lång sikt: värde, tillväxt, momentum, revidering av vinstuppskattningar (och överraskningar) och kvalitet.

Med hjälp av AAII:s A+ lagerklasser sammanfattar följande tabell attraktiviteten hos tre detaljhandelsaktier—GapGPS
, Kohl's och Macy's – baserat på deras grunder.

AAII:s A+ lagerbetygssammanfattning för tre varuhusaktier

Vad A + Stock-betyg avslöjar

Gap (GPS) är ett specialklädesföretag som erbjuder kläder, accessoarer och personliga vårdprodukter för kvinnor, män och barn under varumärkena Old Navy, Gap, Banana Republic och Athleta. Bolaget är en omnikanal-återförsäljare, med försäljning till kunder både i butik och online, genom företagsdrivna och franchisebutiker, företagsägda webbplatser och tredje part. Det designar, utvecklar, marknadsför och säljer en rad kläder, skor och accessoarer som återspeglar en blandning av basprodukter och modeartiklar. Det har företagsdrivna butiker i USA, Kanada, Japan, Italien, Kina, Taiwan och Mexiko. Man har också franchiseavtal med icke-anslutna franchisetagare för att driva sina butiker i Asien, Europa, Latinamerika, Mellanöstern och Afrika. Gaps omnikanaltjänster, inklusive hämtning vid kanten, köp online-hämtning i butik, beställ-i-butik, hitta-i-butik och skicka-från-butik är skräddarsydda för dess samling av varumärken.

Företaget har en värdegrad på A, baserat på dess värdescore på 7, vilket anses vara djupt värde. Lägre poäng indikerar en mer attraktiv aktie för värdeinvesterare och därmed ett högre betyg.

Gaps Value Score-rankning är baserad på flera traditionella värderingsmått. Företaget har en poäng på 9 för aktieägarnas avkastning, 6 för pris till försäljning förhållandet och 48 för pris-till-bok ratio (kom ihåg att ju lägre poäng desto bättre värde). Bolaget har en direktavkastning på 7.2 %, en pris/försäljningskvot på 0.24 och en 1.61 pris/bokföring.

Värdegraden är percentilen för genomsnittet av percentilen för värderingsmåtten som nämns ovan, tillsammans med pris-till-fritt-kassaflöde ratio och förhållandet mellan företagsvärde och resultat före räntor, skatter, avskrivningar och amorteringar (Ebitda).

Revidering av vinstuppskattningar ger en indikation på hur analytiker ser på ett företags kortsiktiga utsikter. Till exempel har Gap en intäktsrevisionsgrad D, vilket är negativt. Betyget baseras på den statistiska signifikansen av de två senaste kvartalsöverraskningarna och den procentuella förändringen i konsensusuppskattningen för innevarande räkenskapsår under den senaste månaden och de senaste tre månaderna.

Gap rapporterade en negativ resultatöverraskning för första kvartalet 2022 på 238.5 %, och under föregående kvartal rapporterade en positiv resultatöverraskning på 85.8 %. Under den senaste månaden har konsensusvinstuppskattningen för andra kvartalet 2022 ökat från en förlust på 0.032 USD till en förlust på 0.054 USD per aktie på grund av 15 nedjusteringar. Under de senaste tre månaderna har konsensusvinstuppskattningen för helåret 2022 minskat med 58.7 % från 0.046 USD till 0.019 USD per aktie baserat på 15 nedjusteringar.

Företaget har kvalitetsbetyget B, baserat på dess kvalitetsresultat på 71. Gap har ett betyg på 87 för förändring av totala skulder till tillgångar, 85 för bruttointäkter till tillgångar och 83 för återköpsavkastning. Bolaget har en förändring av totala skulder till tillgångar på -8.1%, bruttointäkter till tillgångar på 49.8% och en återköpsavkastning på 1.6%. De höga poängen uppvägs delvis av en låg avkastning på investerat kapital (ROIC) på 0.6 % och låg avkastning på tillgångar (ROA) på minus 0.6 %. Dessutom har Gap en tillväxtgrad på F baserat på en dålig kvartalsvis vinsttillväxt jämfört med föregående år på negativ 201.5 % och en kvartalstillväxt på 206.5 % jämfört med föregående år.

Kohl's (KSS) är operatör av varuhus. Företaget driver cirka 1,165 9 butiker och www.Kohls.com. Dess Kohls butiker och webbplats säljer privata och nationella märkeskläder, skor, accessoarer, skönhets- och hemprodukter. Dess Kohls butiker har ett varusortiment med skillnader hänförliga till lokala preferenser, butiksstorlek och Sephora. Företagets webbplats innehåller varor som är tillgängliga i dess butiker samt varor som endast är tillgängliga online. Dess varumix inkluderar både nationella varumärken och privata varumärken som finns på Kohl's. Dess privata portfölj inkluderar olika varumärken, såsom Apt. XNUMX, Croft & Barrow, Jumping Beans, SO och Sonoma Goods for Life, och varumärken som utvecklas och marknadsförs genom avtal med nationella varumärken, som Food Network, LC Lauren Conrad, Nine West och Simply Vera Wang.

Kohl's har ett Momentum Grade of F, baserat på dess Momentum Score på 20. Detta betyder att det rankas dåligt när det gäller sin viktade relativa styrka under de senaste fyra kvartalen. Denna poäng kommer från ett över genomsnittet relativ prisstyrka på -5.8 % under det näst senaste kvartalet, 3.8 % under det tredje senaste kvartalet och 2.1 % under det fjärde senaste kvartalet, uppvägt av en relativ prisstyrka under genomsnittet på -37.4 % i senaste kvartalet. Poängen är 8, 44, 79 och 65 sekventiellt från det senaste kvartalet. Den viktade relativa prisstyrkan för fyra kvartal är negativ med 14.9 %, vilket översätts till en poäng på 20. Den viktade fyra fjärdedels relativa styrkan är den relativa prisförändringen för vart och ett av de senaste fyra kvartalen, med den senaste kvartalsprisförändringen angiven en vikt på 40 % och vart och ett av de tre föregående kvartalen med en vikt på 20 %.

En aktie av högre kvalitet har egenskaper förknippade med uppåtpotential och minskad nedåtrisk. Backtesting av kvalitetsbetyget visar att aktier med högre betyg i genomsnitt överträffade aktier med lägre betyg under perioden 1998 till 2019.

Kohl's har kvalitetsgraden A med poängen 90. Kvalitetsgraden A+ är percentilen för genomsnittet av percentilgraden för avkastning på tillgångar, avkastning på investerat kapital, bruttovinst på tillgångar, återköpsavkastning, förändring i totala skulder till tillgångar, periodiseringar av tillgångar, Z dubbel prime konkursrisk (Z) poäng och F-Score. Poängen är variabel, vilket innebär att den kan beakta alla åtta måtten eller, om någon av de åtta måtten inte är giltig, de giltiga återstående måtten. För att tilldelas ett kvalitetsresultat måste dock aktier ha ett giltigt (icke-null) mått och motsvarande rankning för minst fyra av de åtta kvalitetsmåtten.

Bolaget rankas starkt när det gäller sin F-Score och återköpsavkastning. Kohl's har ett F-score på 7 och en återköpsavkastning på 17.5 %. Sektorns median F-Score och återköpsavkastning är 4 respektive negativ 0.3 %. F-Score är ett tal mellan noll och nio som bedömer styrkan i ett företags finansiella ställning. Den tar hänsyn till ett företags lönsamhet, hävstång, likviditet och driftseffektivitet. Kohl's rankas dock dåligt när det gäller avkastningen på investerat kapital, i den 28:e percentilen.

Företaget har en värdegrad A, baserat på dess värdescore på 2, vilket ligger i det djupa värdeintervallet. Detta härrör från ett mycket lågt pris/försäljningsförhållande på 0.22 och en hög aktieägaravkastning på 23.6 %, medan medianavkastningen för aktieägarna är 0.0 %. Dessutom har Kohl's en tillväxtgrad på D baserat på en svag kvartalsvis tillväxt på operativt kassaflöde på negativa 265.5% jämfört med föregående år och en svag femårig försäljningstillväxt på -0.3%.

Macys (M) är ett omnikanalshandelsföretag som driver butiker, webbplatser och mobilapplikationer under tre varumärken: Macy's, Bloomingdale's och Bluemercury. Företaget säljer en rad varor, inklusive kläder och accessoarer (män, kvinnor och barn), kosmetika, heminredning och andra konsumtionsvaror. Dess dotterbolag tillhandahåller olika stödfunktioner till sin detaljhandelsverksamhet. Dess bankdotterbolag, FDS Bank, tillhandahåller inkassotjänster, kundservice och kreditmarknadsföringstjänster för alla kreditkortskonton som ägs antingen av Department Stores National Bank, ett dotterbolag till Citibank NA Macy's Systems and Technology Inc., ett helägt dotterbolag till företaget tillhandahåller operativa elektroniska databehandlings- och ledningsinformationstjänster. Dess dotterbolag Macy's Merchandising Group Inc. och Macy's Merchandising Group International LLC är engagerade i design och utveckling av Macys egna märkesvaror och vissa licensierade varumärken.

Macy's har kvalitetsbetyget A med en poäng på 99. Företaget rankas starkt när det gäller återköpsavkastning, förändring av totala skulder till tillgångar och F-Score. Macy's har en återköpsavkastning på 9.0%, en förändring av totala skulder till tillgångar på negativ 10.1% och ett F-Score på 8. Branschens genomsnittliga förändring av totala skulder till tillgångar är 2.4%, betydligt sämre än Macy's. Macy's rankas över branschmedianen för alla andra kvalitetsmått.

Macy's har Momentum Grade B, baserat på dess Momentum Score på 70. Det betyder att det är över genomsnittet när det gäller dess viktade relativa styrka under de senaste fyra kvartalen. Detta resultat härleds från en relativ prisstyrka på negativa 15.3 % under det senaste kvartalet, negativa 3.3 % under det näst senaste kvartalet, negativa 15.3 % under det tredje senaste kvartalet och 56.1 % under det fjärde kvartalet. senaste kvartalet. Poängen är 25, 49, 42 och 97 i följd från det senaste kvartalet. Den viktade fyra fjärdedels relativa prisstyrkan är 1.4 %, vilket översätts till en poäng på 70.

Macy's rapporterade en positiv resultatöverraskning för första kvartalet 2022 på 31.1 %, och under föregående kvartal rapporterade en positiv resultatöverraskning på 22.8 %. Under den senaste månaden har konsensusvinstuppskattningen för andra kvartalet 2022 minskat från $0.876 till $0.862 per aktie på grund av fyra nedjusteringar. Under den senaste månaden har konsensusvinstuppskattningen för helåret 2022 minskat med 2.0% från $4.642 till $4.550 per aktie, baserat på en uppåt- och sex nedrevidering.

Företaget har en värdegrad A, baserat på dess värdescore på 2, vilket anses vara djupt värde. Detta härrör från ett mycket lågt pris-för-säljningsförhållande på 0.22 och ett lågt pris-förtjänstförhållande på 3.8, som rankas i femte respektive sjätte percentilen. Macy's har en tillväxtgrad på C baserat på en poäng på 53. Företaget har en stark kvartalsvis vinsttillväxt på 204.1 % jämfört med föregående år. Detta kompenseras dock av en låg femårig försäljningstillväxt på -0.4 %.

____

De aktier som uppfyller kriterierna för metoden representerar inte en rekommenderad" eller "köp" lista. Det är viktigt att utföra due diligence.

Om du vill ha en fördel i denna marknadsvolatilitet, bli AAII-medlem.