Silicon Valley Bank lanserar aktieförsäljning för 2.25 miljarder dollar för att stärka kapitalbasen

Silicon Valley Bank har lanserat en aktieförsäljning på 2.25 miljarder dollar efter att ha drabbats av en stor förlust på sin portfölj av amerikanska statsobligationer och inteckningssäkrade värdepapper, när den teknikfokuserade långivaren brottas med stigande räntor och en kris i många av de amerikanska nystartade företagen. det hjälpte ekonomin.

Kalifornien-baserade SVB sa på onsdagen att de planerar att erbjuda 1.25 miljarder dollar av sina stamaktier till investerare och ytterligare 500 miljoner dollar av obligatoriska konvertibla preferensaktier, som är något mindre utspädande för befintliga aktieägare. Private equity-företaget General Atlantic har också gått med på att köpa 500 miljoner dollar av bankens stamaktier i en separat privat transaktion.

Aktieförsäljningarna skulle hjälpa till att stärka bankens kapitalbas efter att ha förlorat ungefär 1.8 miljarder dollar på försäljningen av cirka 21 miljarder dollar av dess värdepapper som klassificerades som tillgängliga för försäljning, enligt dess uttalande på onsdagen.

I slutet av 2022 hade banken 26.1 miljarder dollar i värdepapper tillgängliga för försäljning. Huvuddelen av det fanns i amerikanska statsobligationer, men det inkluderade också utländska statsskulder och värdepapper med säkerhet i hypotekslån. Det har dessutom cirka 91 miljarder USD i värdepapper i en portfölj som hålls till förfall.

SVB-aktien sjönk cirka 15 procent i efterhandeln i New York.

Bankens nisch att betjäna riskkapitalstödda amerikanska teknik- och biovetenskapsföretag har hjälpt den åtnjuta massiv tillväxt de senaste åren när pengar strömmade in i Silicon Valley-start-ups i en tid med låga räntor.

SVB:s aktiekurs hade mer än fördubblats från 2018 till slutet av 2021, och dess börsvärde nådde en topp på mer än 44 miljarder dollar. 

Men banken är nu lidande från en avmattning i VC-finansiering, en kassabränning hos många av sina kunder och förluster på investeringar som det gjorde när kurserna låg på bottennivåer.

Under de senaste tekniska högkonjunkturåren svällde SVB:s inlåning i takt med att den tog på sig kontanter från nystartade företag i takt med VC-finansiering. SVB plöjde in mycket av dessa inlåning i långtidspapper som amerikanska statsobligationer, som anses säkra men nu är värda mindre än när banken köpte dem eftersom Federal Reserve har höjt räntorna.

New York-baserade General Atlantic är aktivt med att göra stora minoritetsaktieinvesteringar i offentliga och privata företag med hjälp av sina tillväxtkapitalfonder. Det har varit en kund till banken i över ett decennium, enligt en källa som är bekant med saken. Det har också en historia av att investera i banker, efter att ha varit en tidig supporter av First Republic.

Goldman Sachs och SVB Securities agerar som bokföringsansvariga för aktieförsäljningen.

Ytterligare rapportering av Sujeet Indap och Tabby Kinder