Silvergate Stocks nedgång och dess koppling till andra företag

• Silvergate Capitals aktie föll med 43 % på torsdagen.
• Banken är en ledande kryptovänlig bank.

Bankens Silvergate Exchange Network (SEN) är ett omedelbart betalningsnätverk för användare av den digitala valutamarknaden och en plattform för att skapa nya varor och tjänster. Företaget skapade SEN-nätverket av digitala valutabörser och investerare, vilket tillåter rörelser inom USA.

Silvergate-aktien rasar efter ett ekonomiskt slag

SI-aktien sjönk nästan 50 % på torsdagen då den kryptovalutafokuserade banken avslöjade en massiv förlust på grund av en utmaning att samla in pengar då insättningar sjönk kraftigt under fjärde kvartalet. Bolagets aktier, som en gång var en av Wall Streets preferensaktier och har etablerat sig som en storbank för den digitala tillgångssektorn, sjönk med 91 % 2022.

Nedgången orsakades främst av en oroande rapport om aktivitet på ett konto kopplat till en välkänd kryptovalutabörs. Investerare reagerade skarpt, skickade aktiekursen ner, vilket avslutade sessionen mer än 22% lägre än dess tidigare stängning.

En ledande kryptovalutabörs hade överfört betydande summor pengar från ett Silvergate-bankkonto som den kontrollerade i hemlighet, enligt rapporter publicerade av Reuters på torsdagsmorgonen. Kontot tillhörde den amerikanska grenen av kryptovalutabörsen. Denna arm/dotterbolag är begreppsmässigt skild från det större bolaget som bär dess namn. 

Enligt rapporten avslöjar bankregister att Merit Peak, ett handelsföretag, fick en överföring från kontot under första kvartalet 2021 på mer än 400 miljoner dollar. Flöden från kontot till Merit Peak började i slutet av 2020, uppgav tidningen och hänvisade till affärsmeddelanden.

BlackRock bland de stora investerarna

Den största kapitalförvaltaren i världen, BlackRock, bekräftade en betydande investering i de misshandlade kryptovaluta bankverksamhet Silvergate Capital. Silvergates aktie kan ha förändrats avsevärt på tisdagen som ett resultat av avslöjandet, på ett sätt som inte är relaterat till regelbundenhet i BlackRocks anmälan.

BlackRock (NYSE: BLK) avslöjade ett innehav på 7.2% i Silvergate i en anmälan till Securities and Exchange Commission på tisdagen. BlackRock rankas nu bland bankens största aktieägare. BlackRock är dock en av de största indexfondförvaltarna i världen, därför är det högst osannolikt att uttalandet speglar en fundamental åsikt om företaget snarare än en förändring i indexpositioner eller fondflöden.

För närvarande använder kunder cryptocurrencies står för cirka 90 % av Silvergates totala insättningar. Dess utlåningsbok har minskat och dess grenar har fallit av. Den rymmer bara pengar; det håller inte kryptovalutor. 

Investerare minskade sina innehav i banken efter att FTX kollapsade eftersom de fruktade för säkerheten för sina insättningar. Silvergate sa att det inte hade några ytterligare utlånings- eller investeringsexponeringar förutom de FTX-inlåning de ägde. Den hävdade att den hade 9.8 miljarder dollar i digitala insättningar vid slutet av tredje kvartalet, en minskning med 3 miljarder dollar inklusive borttagandet av FTX-insättningar.

Andrew är en blockchain-utvecklare som utvecklade sitt intresse för kryptovalutor medan han tog examen. Han är en angelägen observatör av detaljer och delar sin passion för att skriva tillsammans med att vara utvecklare. Hans backend-kunskap om blockchain hjälper honom att ge ett unikt perspektiv till sitt skrivande

Senaste inläggen av Andrew Smith (se alla)