(Bloomberg) – Silvergate Capital Corp.-aktien föll efter att banken sa att kryptoindustrins härdsmälta utlöste en ökning av inlåning, vilket fick företaget att sälja tillgångar med en kraftig förlust och sparka 40 % av sin personal.
Mest lästa från Bloomberg
Kunder drog ut cirka 8.1 miljarder dollar av insättningar av digitala tillgångar från banken under fjärde kvartalet, vilket tvingade den att sälja värdepapper och relaterade derivat med en förlust på 718 miljoner dollar, enligt ett uttalande på torsdagen. Chefer sa på en telefonkonferens att Silvergate kan bli ett övertagandemål.
"Som svar på de snabba förändringarna i den digitala tillgångsbranschen under fjärde kvartalet, tog vi lämpliga åtgärder för att säkerställa att vi bibehöll kontant likviditet för att tillfredsställa potentiella insättningsutflöden, och vi har för närvarande en kassaposition som överstiger vår digitala tillgång relaterade insättningar, säger verkställande direktör Alan Lane i uttalandet.
Kollapsen av Sam Bankman-Frieds FTX utlöste en kris för Silvergate, som innehöll insättningar för FTX-enheter och Alameda Research, handelsföretaget i hjärtat av kryptobörsens fall. Lagstiftare granskar också banken.
Silvergate föll med 44 % till 12.34 USD klockan 9:48 i New York, den kraftigaste nedgången sedan det La Jolla, Kalifornien-baserade bolaget börsnoterades i november 2019. Aktien har fallit med 91 % under de senaste 12 månaderna. Signature Bank, som sa i december att den hade för avsikt att släppa så mycket som 10 miljarder dollar insättningar från kunder med digitala tillgångar, föll med 5.8% till 111.05 dollar.
"Den digitala tillgångsbranschen har genomgått ett förändringsskifte, med betydande överutnyttjande i branschen som har lett till flera högprofilerade konkurser," sade Silvergate i uttalandet. "Denna dynamik har utlöst en förtroendekris i hela ekosystemet och fått många branschdeltagare att byta till en "risk off"-position över plattformar för handel med digitala tillgångar."
Företaget sa att det "fortfarande tror på den digitala tillgångsindustrin" och är fast beslutet att upprätthålla en "mycket likvid balansräkning med en stark kapitalposition." Chefer sa på telefonkonferensen att Silvergates fokus på kryptoindustrin sannolikt kommer att göra det till ett övertagandemål för en större institution som vill komma in i rymden.
Silvergates totala insättningar från kunder med digitala tillgångar minskade till 3.8 miljarder USD i slutet av fjärde kvartalet. Den sade att personalminskningarna uppgår till cirka 200 tjänster.
Wall Street Journal rapporterade om insättningsuttag och jobbminskningar tidigare på torsdagen.
Silvergate såg en gång att kryptoindustrin gav den en enorm tillväxtmöjlighet. Under loppet av ett decennium förvandlades det från ett företag som serverar småföretag till ett börsnoterat företag känt för att tillhandahålla banktjänster till stora kryptokunder som Coinbase Global Inc. och Gemini Trust Co. – såväl som FTX och Alameda Research .
Arrangemanget gick bra, med Silvergate-aktier som skjutit i höjden till en rekordnivå på 222.13 USD i slutet av 2021 när priserna på digitala tillgångar satte rekord. Sedan inledde en smärtsam kryptovinter, med värdet av virtuella mynt som sjönk, följt av att FTX och dess systerenheter gick i konkurs i november.
Uppsatsen bakom Silvergates kryptofokuserade betalningsplattform, känd som Silvergate Exchange Network, är relativt enkel: Kryptoföretag som annars kan ha problem med att hitta en bankpartner kan lägga sina pengar på plattformen och skicka dem till varandra i utbyte mot digitala tillgångar. Silvergates nätverk är endast för amerikanska dollar och euro, och virtuella valutatransaktioner sker inte på plattformen.
Insättningarna som placeras på systemet ger ingen ränta, vilket ger Silvergate en nästan gratis metod för att finansiera sina aktiviteter, och insättningar från digitala valutakunder svällde under kryptons storhetstid. Med den fantastiska kollapsen av Bankman-Frieds imperium har Silvergates stora satsning på krypto gjort det till ett mål för kortsäljare och lockat till granskning av lagstiftare inklusive senator Elizabeth Warren.
–Med hjälp från Yueqi Yang.
(Uppdaterar aktiekurser i fjärde stycket.)
Mest lästa från Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Källa: https://finance.yahoo.com/news/silvergate-tumbles-ftx-implosion-prompts-140334817.html