Enstocks-ETF:er: "Vi kommer att se hela denna ETF-kategori explodera"

Enstocks-ETF:er har gjort ett stort språng i börshandlade fondbranschen, men de är inte för alla. 

"Dessa enstocks-ETF:er är dagshandelsverktyg", sa Nate Geraci, vd för förmögenhetsförvaltningsföretaget The ETF Store, i en telefonintervju. De bör endast användas av "sofistikerade handlare", men "där de kommer att hamna är i händerna på osofistikerade privata investerare", sa han. "Jag oroar mig för det."

Förra månaden meddelade AXS Investments att de lanserar första aktie-ETF:erna i USA, erbjuder investerare ett sätt att göra baisse eller hausse satsningar på sådana företag som Tesla Inc
TSLA,
-2.05%.
, Nvidia Corp.
NVDA,
-4.92%,
PayPal Holdings Inc.
PYPL,
-3.30%,
Nike Inc.
NKE,
-2.46%
och Pfizer Inc.
PFE,
+ 1.17%
De är inte avsedda att uttrycka långsiktiga investeringsåsikter och de är riskabla, eftersom investerare kan förlora alla sina pengar på en felaktig satsning.

Enaktie-ETF är för "aktiva handlare som vill göra mycket kortsiktiga affärer med högre övertygelse" samtidigt som de förstår att fonderna "återställs dagligen", säger Greg Bassuk, vd för AXS Investments, av telefon. De är inte inriktade på "köp-och-håll-investerare", sa han, och de är inte menade som "portföljbyggstenar eller verktyg för tillgångsallokering."

Enstocks-ETF:er äger faktiskt inte aktien i ett företag, utan de är snarare utsatta för derivatkontrakt som kallas "swappar", enligt Bassuk. "Varje dag återställs bytet."

Genom att använda swappar för att få exponering mot enskilda företag vänder sig ETF:er med enskild aktie till en finansiell institution som har gått med på att tillhandahålla den underliggande avkastningen och swapparna regleras dagligen, förklarade Geraci från ETF Store.

"Enstaka aktie-ETF:er är i grunden en enkel metod för att korta eller öka på individuella namn," sa han. "Vissa sofistikerade investerare kan tycka att det är attraktivt."

Men en felaktig satsning kan vara katastrofal för investerare, varnade Geraci. 

"Det är absolut möjligt för dessa produkter att gå till noll eller nära noll," sa han.

Single-Stock ETF:er för tjurar, björnar

Kortsiktiga handlare som är hausse på ett företag en viss dag kan utnyttja sin satsning genom en enaktie-ETF. 

Till exempel, en enaktie-ETF som strävar efter att hävstånga avkastningen med säg två gånger skulle innebära att investerare skulle få dubbelt så stor daglig vinst som det underliggande företagets aktier om deras hausseartade insats var korrekt, enligt Bassuk. Även om "varje dag du får den där 2x avkastningen" bör investerare inte förvänta sig att de över en längre tidsperiod, till exempel en månad, skulle skörda dubbelt en akties vinst under den sträckan, varnade han. "Mattematiken fungerar inte så."

När det gäller en baisseartad syn på ett företag, kan handlare använda en aktie-ETF för att satsa på att företagets aktiekurs kommer att falla en viss dag. Bassuk sa att investerare inte kommer att förlora mer än sin investering i en baisseartad aktie-ETF, till skillnad från traditionella sätt att shorta aktier.

En baisseartad enaktie-ETF ger investerare den omvända utvecklingen av sina aktier en viss dag, och kan också utnyttjas.

Investerarmottagning för AXS TSLA Bear Daily ETF
TSLQ,
+ 1.76%
var särskilt framgångsrik "utanför porten" efter lanseringen, sa Bassuk. Han sa att det var "slumpmässigt" att erbjuda sin svit med åtta enstocks-ETF:er precis när företagen rapporterade sina resultat för andra kvartalet.

Det beror på att handelsaktiviteten tenderar att öka runt enskilda aktier när det finns en specifik företagshändelse eller nyheter, sa Bassuk. Företagets enstocks-ETF:er är "definitivt för mer erfarna handlare som vill antingen säkra andra positioner som de har, eller så placerar de sina affärer i förväg om vinst."

AXS erbjudande inkluderar ETF:er knutna till PayPal och Nike och Nvidia, såsom AXS 1.25X NVDA Bear Daily ETF
NVDS,
+ 5.87%
och AXS 2X NKE Bull Daily ETF
NKEL,
-4.79%
och AXS 1.5X PYPL Bull Daily ETF
PYPT,
-2.70%.

Andra företag har följt AXS när de erbjuder hävstångsfinansierade och omvända ETF:er i USA 

Direxion tillkännagav Aug. 9 att det lanserade ETF:er som gör det möjligt för "sofistikerade handlare att få en förstorad eller omvänd exponering för den dagliga utvecklingen av de vanliga aktierna i Apple och Tesla." Samma dag, GraniteShares sa att det har noterat korta och hävstångsbaserade ETF:er för att ta riktade positioner på Tesla, Coinbase Global Inc.
MYNT,
-11.27%
och Apple Inc.
AAPL,
-1.51%

Enligt Geracis uppfattning skulle ETF-branschen kunna se hundratals fler enstocks-ETF:er lanseras under de närmaste åren. "Jag tror att vi kommer att se hela den här ETF-kategorin explodera fullständigt," sa han.  

Men investerare skulle göra klokt i att fokusera på bred diversifiering, enligt Wes Crill, chef för investeringsstrateger på Dimensional Fund Advisors.

"Vi vet att medianaktien historiskt har underpresterat marknaden", sa han i en intervju. "Investerare kan förlora en mycket stor del av sin förmögenhet genom att koncentrera den i enskilda aktier."

Andelar i Dimensional US Core Equity Market ETF
DFAU,
-1.40%
har fallit 9.1% hittills i år till och med torsdag, enligt FactSet-data. Det kan jämföras med en nedgång på 9.9 % för SPDR S&P 500 ETF Trust
SPIONERA,
-1.34%
under samma period. 

Samtidigt har singel-obligations-ETF också nyligen kommit ut på marknaden. F/m Investeringar tillkännagav Aug. 9 att det gav investerare ett sätt att äga amerikanska statsobligationer i en ETF med en enda värdepapper.

Geraci ser på singelobligations-ETF:er som mindre riskfyllda än enstocks-ETF:er eftersom "produkterna som finns på marknaden faktiskt innehar den underliggande statskassan", det finns ingen hävstång och de är inte omvända. "Dessa är mycket mer enkla", sa han.

Som vanligt, här är din veckovisa titt på de nedersta och bästa ETF-resultaten under den senaste veckan till och med onsdag, enligt FactSet-data.

De goda…

...och det dåliga

Ny ETF

BlackRock meddelade torsdag att man lanserade BlackRock Future Financial and Technology ETF
BPAY,
-3.36%,
expanderar sin megatrendsplattform. Den nya fonden strävar efter att investera i företag med "innovativ och framväxande teknik som driver störningar inom finansbranschen", sa BlackRock. ETF:s ledande portföljförvaltare, Vasco Moreno, sa i tillkännagivandet att "bara i USA ökade användningen av fintech med 30% under pandemin."

Weekly ETF läser