Långsammaste takten sedan januari men höga mat, hyrespriser förblir "problematiska"

Översta raden

Inflationen växte i den långsammaste takten sedan januari förra månaden när Federal Reserves räntehöjningar tanksektorer i ekonomin i ett försök att kyla efterfrågan och tämja stigande priser – ett potentiellt lovande tecken för konsumenter när tjänstemän mäter när de ska bromsa sin aggressivitet. skärpningskampanj.

Nyckelfakta

Konsumentpriserna steg med 7.7 % på årsbasis – lägre än ekonomerna på 7.9 % förväntade sig efter en läsning på 8.2 % i september.

Priserna klarade sig också bättre än väntat på månadsbasis och klättrade 0.4 % från september jämfört med ekonomernas prognoser på 0.6 %, enligt datum släpptes av arbetsministeriet på torsdagen.

I e-postade kommentarer kallade First Citizens Bank-ekonomen Phillip Neuhart rapporten för "välkomna nyheter" men noterade att inflationen "förblir historiskt hög", och tillade att Fed kommer att fortsätta att strama åt penningpolitiken "tills det är klart att inflationen är i en ihållande nedåtgående trend"; Även om den årliga inflationen i oktober var den minsta ökningen sedan januari, är värdet fortfarande nästan fyra gånger Feds historiska mål på 2 %.

"Om detta innebär en förbättring har vi satt en mycket låg ribba", säger Bankrates finansanalytiker Greg McBride, och tillägger att prishöjningarnas "genomträngande" "förblir problematisk" och påpekar varor och tjänster som konsumenterna behöver - nämligen tak över huvudet, mat och energi — "ser fortfarande stora och konsekventa ökningar."

Medan priserna på begagnade bilar, kläder och flygbiljetter sjönk förra månaden, bidrog priserna på bostäder (eller hyra) med mer än hälften av den totala inflationshöjningen, eftersom gas- och matpriserna också klättrade, sade regeringen.

Avgörande citat

"Inflationen har varit mycket hetare under mycket längre tid än väntat och vi har ännu inte satt ihop någon form av segerserie", säger McBride. "Med ytterligare rapporter om inflation... under de kommande dagarna, och ytterligare en KPI-rapport före Fed-mötet i december, finns det gott om möjligheter för ytterligare besvikelse."

Nyckelbakgrund

Fed började höja räntorna när inflationen nådde en 40-årig högsta nivå i mars, men förväntningarna på takten och intensiteten i inkommande räntehöjningar har blivit mer aggressiva mitt i envisa prisuppgångar och kritik från centralbanken väntade för lång tid för att påbörja vandringarna. Höjningarna, som verkar för att bromsa inflationen genom att dämpa konsumenternas efterfrågan, har redan sänkt bostads- och aktiemarknaderna: S&P är nere med 22 % i år, och försäljningen av befintliga bostäder har rasat mer än 20 %. Men den arbetsmarknad och företagens vinster har förblivit i stort sett motståndskraftiga – vilket motiverar Feds aggressiva politik för att bekämpa inflationen trots att delar av ekonomin redan kämpar.

Vad att titta på

Fed har bara ytterligare ett politiskt möte i år, som avslutas den 5 december. Även om Fed-ordförande Powell lade fram ett argument för att bromsa åtstramningstakten efter den senaste ökningen i juli, ändrade beslutsfattare sin stämning efter KPI-rapporterna för augusti och september båda steg kraftigare än väntat, vilket tyder på att centralbanken har mer att göra innan de tämjer stigande priser. Goldman Sachs räknar med att centralbanken kommer att höja till en toppränta på 5% nästa år - vilket överskuggar Feds prognoser på 4.9%. utfärdad i september och mycket högre än decemberprognoserna som kräver en toppränta på 3.1 %.

Ytterligare läsning

Arbetsmarknaden "riktigt stark" men visar tecken på "förstörelse": Så här har Fed-vandringar förändrat anställningen (Forbes)

Fed-ordförande Jerome Powell – hemsökt av Paul Volckers spöke – skulle kunna tanka ekonomin (Forbes)