Social Impact ETF genomsyrad av golf stödjer militära familjer

När du vinner en välgörenhetsauktion, är givandet vanligtvis en färdig affär när checken är klar. Men för Patrick Galley, högstbjudande för en resa till Patriot Golf Club, hemmabas för Hedersveck, en ideell organisation som samlar in pengar för att tillhandahålla utbildningsstipendier till familjemedlemmar till fallna eller funktionshindrade tjänstemedlemmar och första responders genom deras Patriot Golf Days, det var bara början på en resa för att skapa en investeringsprodukt som ständigt skulle ge tillbaka till en välgörenhetsorganisation nära många golfares hjärtan.

Galley är VD för RiverNorth Capital Management, en boutiquekapitalförvaltare med knappt 6 miljarder USD i totala tillgångar under förvaltning. Han bor i Barrington, en nordvästlig förort till Chicago och Windy Citys kapitel i Folds of Honor, bara så råkar vara den största i landet. Galley hade ofta deltagit i avdelningens årliga insamling av medlemmar i Barrington Hills Country Club där han hör hemma mot medlemmar från närliggande Biltmore Country Club. Årets upplaga, som hölls för ett par veckor sedan, samlade in $700,000 XNUMX till välgörenhetsorganisationen. Idén till RiverNorth Patriot ETF (NYSE: FLDZ), en aktivt förvaltad ideell effektfond som lanserades tidigare i år, uppstod vid en tidigare upplaga av det årliga evenemanget efter att Galley vunnit en resa till Patriot Club på en auktion.

"Åtta av oss gick ner dit för att spela golf och jag visste inte vad jag gav mig in på. Jag tänkte bara att vi skulle ha kul med golf. Ja, det är Folds hem och det är också Patriot Club så jag trodde att det skulle bli ganska coolt, säger Galley.

När de kom dit fick de veta om klubbens huvudregel förutom det slentrianmässiga "ha kul där ute." Klockan 1300 varje dag stannar alla, tar av sig hatten och lyssnar på Taps på högtalaren. Bugelropet följs av klockor som ringer 13 gånger för att hedra de 13 veck som krävs när en amerikansk flagga ceremoniellt vikas som den är efter att ha draperats på en kista vid en militär begravning.

"Verkligheten är att du inte skulle ha tid eller förmögenhet att spela golf om det inte var för dem som gjorde den ultimata uppoffringen och det var då det verkligen slog mig", förklarar Galley.

Han visste att han ville göra något mer omfattande än att bara skriva en check till. Efter att ha åkt hem och brainstormat idéer, landade han på att utnyttja erfarenheten från investeringsförvaltningsföretaget han driver för att göra skillnad genom att skapa en ETF för att direkt gynna Folds. Larry Robinson, chef för affärsutveckling på Folds Of Honor, gav idén tummen upp och Galley började sätta igång hjulen.

Medan RiverNorth hade omfattande expertis i att skapa fonder, slutna fonder och hedgefonder, var börshandlade fonder inte deras starka sida. Men med tillgångar som flödade in i kategorin, visste de att det var omslaget de ville ha och började därför ta samtal med de olika tjänsteleverantörerna i ETF-världen för att presentera deras ideella koncept. Medan många företag var mottagliga och samtal nådde sjunde och åttonde omgången med flera leverantörer, till slut blev TrueMark Investments baserade i Chicago, som korades som Årets nykomling ETF-företag 2021 vann av Fund Intelligence och RiverNorth America Patriot ETF lanserades snart.

I linje med det patriotiska temat innehar den aktivt förvaltade fonden företag med en operativ koncentration inom USA som genererar minst 90 % av sina intäkter på hemmaplan. Det andra kriteriet är att de också måste ha ett börsvärde över 5 miljarder USD så att fonden har en stor korg av medelstora, stora och megabolagsaktier med stor exponering i USA. Genom att sålla bort företag med betydande internationella intäkter är fonden underviktsteknologi med en lutning till värde över tillväxtaktier.

Majoriteten av rådgivningsavgifterna och all vinst från förvaltningen av FLDZ doneras direkt till Folds of Honor så att investera i FLDZ ger ett alternativt tillvägagångssätt till välgörenhet. I takt med att fondens förvaltade tillgångar ökar, kommer också motsvarande donationer till Folds of Honor att öka. Till exempel, när fondens AUM når 50 miljoner USD, skulle de betala ut minst 175,000 XNUMX USD per år plus vinster.

"Målet är att få driftskostnaderna så låga som möjligt för att komma förbi det för vinst så att vi då kan börja ge ännu mer än de 175,000 5 $. Enligt våra uppskattningar, när det kommer till en miljard dollar under förvaltning skulle det vara över XNUMX miljoner dollar per år att gå direkt till Folds Of Honor, förklarar Galley.

Även om FLDZ verkligen bryter ny mark med minst hälften av intäkterna och alla vinster går tillbaka till Folds of Honor, är konceptet med en ETF för social påverkan inte helt nytt. Simplify Health Care ETF (PINK) som lanserades 2021, donerar alla sina nettovinster till bröstcancerorganisationen Susan G. Komen och Dallas-baserade Impact Shares skapar också ETF:er där nettovinsten går direkt tillbaka till deras ideella partners inklusive NAACP och YWCA har funnits sedan 2018.

Den viktigaste skillnaden är att även innan lönsamhet uppnås kommer FLDZ fortfarande att betala ut till sin välgörenhetsorganisation.

"Vi strukturerade det som vi gjorde eftersom små fonder och startup-fonder inte är lönsamma förrän de når en kritisk storlek. Vi vill se till att alla vet att varje dollar räknas och även när det inte är lönsamt kommer RiverNorth att se till att minst 35 baspunkter av varje dollar som kommer in går direkt till Folds så att ETF inte behöver vara lönsam för att påverka hedersfolderna”, förklarar Galley.

Sedan grundandet 2007 har Folds Of Honor, som startats av överstelöjtnant Dan Rooney, en F-16 stridspilot och PGA-proffs som flög i tre turnéer i Irak, delat ut över 44,000 9,000 stipendier till militära anhöriga, varav 40 2022 av dem värda 2023 miljoner dollar tilldelas för XNUMX-XNUMX.

Medan RiverNorth var fokuserad på orsaken när de utvecklade FLDZ, skulle de inte alls bli förvånade om en mängd ETF:er med social påverkan som kränger deras modell börjar dyka upp för att gynna en mängd värdiga välgörenhetsorganisationer. Wall Streets ETF-industri på 6.6 biljoner dollar funderar alltid på nästa heta tema och det finns ingen anledning där inflöden kan göra en verklig skillnad i världen.