"Själkrossande" försäljningar "kan bli försenade till sensommaren"

Vid slutet av sommaren kan Mr. Market vara tillbaka för att ta själar.

Men några veckor till, hävdar en toppstrateg på Wall Street, finns förutsättningarna för att julis rally ska förlängas,

"Vi hade förväntat oss "ansiktsrivande" rally följt av "själskrossande" försäljningar," skrev Wells Fargo Head of Equity Strategy Chris Harvey i en ny kommentar till kunder. "Dessa försäljningar kan bli försenade till sensommaren. Med det 10-åriga amerikanska finansministeriet nu på oväntade 2.81 % (vi hör om massiv kort täckning) och 1-åriga breakevens som närmar sig 2.30 %, verkar det som om det kortsiktiga aktiegolvet har höjts. Vi rekommenderar inte att jaga risker, utan att opportunistiskt lägga till sekulära tillväxthistorier till ett rimligt pris.”

Investerare har andats ut av lättnad fram till denna punkt i juli eftersom värsta scenarier för ekonomin och många företag har misslyckats.

Nasdaq Composite och S&P 500 har stigit med 5 % respektive 3.7 % hittills denna månad, medan Dow Jones Industrial Average har stigit på 3.3 %.

Samtidigt har anständiga resultatrapporter denna vecka från UPS, Coca-Cola och McDonald's stoppat oron för en djup förestående lågkonjunktur.

Men i slutändan kan den hausseartade miljön i juli visa sig flyktig.

Harvey utökade sin anteckning och sa till Yahoo Finance att marknaderna återigen kommer att tvingas vända sin uppmärksamhet mot den pågående ekonomiska nedgången och Fed:s kamp mot inflationen.

Det är en avmattning som fångas i allt från tisdagens svaga läsning om konsumenternas förtroende till en häpnadsväckande vinstvarning från jätteåterförsäljaren Walmart.

"Vi är av åsikten att vi kommer att gå in i en lågkonjunktur", sa Harvey. "Det kommer att bli en konsumentdriven lågkonjunktur, men det kommer att ta ett tag. En del av det beror på att vi ser den negativa välståndseffekten. Aktiekurserna är nere, bostadsmarknaden är inte lika stark som den brukade vara och folk börjar bli ansträngda... Vi tror att botten på S&P 500 är 3,700 XNUMX. Kanske är vi nära att testa bottennivåerna igen."

Berättelsen fortsätter

S&P 500 handlas för närvarande till 3,921 XNUMX. Så om Harvey har rätt, kan det finnas fler själar för den marknaden att krossa.

Brian Sozzi är en redaktör i stort och ankare på Yahoo Finance. Följ Sozzi på Twitter @BrianSozzi och igen LinkedIn.

Klicka här för de senaste börsnyheterna och djupgående analyser, inklusive händelser som flyttar aktier

Läs de senaste finansiella och affärsnyheterna från Yahoo Finance

Ladda ner Yahoo Finance-appen för Apple or Android

Följ Yahoo Finance på Twitter, Facebook, Instagram, Blädderblock, LinkedInoch Youtube