S&P 500 kan sjunka med 20 % under de kommande månaderna när lågkonjunkturen drabbar, varnar BofA

Smakämnen aktiemarknaden kan möta ytterligare ett tumultartat år 2023, med S&P 500 som upplever en dramatisk korrigering om USA faller in i en lågkonjunktur, enligt Bank of Americas strateger.

I en analytikernotering på måndag varnade strategerna för att jämförelseindexet skulle kunna falla så lågt som 3,240 20 punkter, eller cirka XNUMX %, från nuvarande nivåer om USA går in i en recession under de kommande månaderna.

”Historien tyder på att om USA: s ekonomi upplever en lågkonjunktur, så bottnar SPX under lågkonjunkturen och inte tidigare”, stod det i anteckningen. "Endast lågkonjunkturen mars 1945-oktober 1945 såg SPX-rallyt före och under lågkonjunkturen."

S&P har redan rasat omkring 16% i år då investerare väger oro för envist hög inflation, brantare räntehöjningar och sannolikheten för en ekonomisk nedgång nästa år. Men Bank of Americas strateger varnade på måndagen att det kan komma ytterligare nedgångar för marknaden.

"Genomsnittliga och median SPX-minskningar associerade med lågkonjunkturer är 32.5% respektive 27.1% och varade i 13.1 respektive 14.9 månader", skrev de. "Detta motsvarar SPX 3,500 3,240 till SPX 2023 12 i februari till april 24, vilket är i linje med SPX-toppen till dalminskningar associerade med korsningen av XNUMX-månaders MA under XNUMX-månaders MA på SPX."

Trots en liten inbromsning i konsumentpriserna förra månaden – inflationen steg med 7.7 % årligen, den långsammaste takten sedan januari – finns det fortfarande en växande konsensus på Wall Street om att Fed kommer att utlösa en recession eftersom den höjer räntorna i den snabbaste takten på decennier.

LÄS PÅ FOX BUSINESS-APPEN

Federal Reserve godkände i november en fjärde räntehöjning med 75 punkter i rad, vilket höjde federal funds-räntan till ett intervall på 3.75 % till 4 % – långt in i restriktiva nivåer – och visade inga tecken på att pausa räntehöjningar.

Även om beslutsfattare har indikerat en preferens för en mindre räntehöjning på 50 punkter vid sitt möte nästa vecka, har de också signalerat en aptit för en högre toppränta som ytterligare kan begränsa den ekonomiska aktiviteten.

KLICKA HÄR FÖR ATT LÄSA MER PÅ FOXFÖRETAG

"Tiden för att dämpa takten i räntehöjningarna kan komma så snart som decembermötet," Fed-ordförande Jerome Powell sa under ett tal i Washington förra veckan. "Med tanke på våra framsteg i att strama åt politiken är tidpunkten för den återhållsamheten mycket mindre betydelsefull än frågorna om hur mycket ytterligare vi kommer att behöva höja räntorna för att kontrollera inflationen, och hur lång tid det kommer att vara nödvändigt att hålla politiken på en restriktiv nivå .”