S&P 500 skulle kunna ta ytterligare 21 % härifrån

S & P 500 öppnade i rött på tisdagen efter att US Bureau of Labor Statistics sa att konsumentpriserna steg mer än väntat i januari.

Strateg varnar för en massiv nackdel

För månaden konsumentprisindex ökade med 0.5 % på grund av en ökning av priserna på skydd, gas och bränsle. I jämförelse hade ekonomer förväntat sig en uppgång på 0.4 % istället.

Letar du efter snabba nyheter, hot-tips och marknadsanalys?

Anmäl dig till Invezz nyhetsbrev idag.

Mer oroväckande är att en Piper Sandler-strateg nu kräver en kraftig nedgång i jämförelseindexet till 3,225 2023 nivå i slutet av XNUMX. På CNBC:s "Squawk Box", sa Michael Kantrowitz:

Dessa heta inflationssiffror från det förflutna, plus Feds åtstramningscykel, plus det faktum att bankerna har stramat åt utlåningsstandarderna i mer än ett år; den kombinationen har föregått varje enskild lågkonjunktur.

För året låg inflationen fortfarande på 6.4 % i januari jämfört med 6.2 % som ekonomer hade förutspått.  

Kärninflationen blev också varmare än väntat

Kärn-KPI (exklusive livsmedel och energi) steg 0.4 % för månaden och 5.6 % på årsbasis i januari. Uppskattningar var för 0.3 % respektive 5.5 % ökning.

Vid skrivandet aktiemarknaden håller sig bekvämt över 4,100 21 nivån. Kantrowitz samtal antyder därför en hel del XNUMX % nedsida härifrån.

Den första effekten av Feds åtdragningscykel kommer genom PE-kompression. Det var förra året. Nästa effekt, en lång och varierande eftersläpning drabbar ekonomin cirka 15 till 18 månader senare. Jag tror att den stora majoriteten av det fortfarande ligger framför mig.

Piper Sandler-strategen ser arbetslöshet stigande till minst 4.4 % i slutet av året.