S&P 500, Nasdaq bokar 3:e dagen av uppgångar efter Fed-minuter pekar på ytterligare en stor räntehöjning denna månad för att tackla inflationen

Det som drev marknaderna

Aktier lade till en rad uppgångar efter protokollet från Federal Reserves junimöte som släpptes på onsdagen upprepade en beslutsamhet från Fed-tjänstemän att agera aggressivt genom räntehöjningar med tanke på växande oro för möjligheten att inflationen ska fästa sig i ekonomin.

Fed-tjänstemän "insåg att en förstärkning av politiken kan bromsa den ekonomiska tillväxten för en tid", stod det i protokollet. De indikerade också att ytterligare en stor räntehöjning, med 50 punkter eller 75 punkter, troligen skulle godkännas senare denna månad.

"De här minuterna återspeglar den nästan extrema oro eller paniksituation som Fed har hamnat i", sa Kathy Jones, chefsräntestrateg vid Schwab Center for Financial Research, per telefon.

"Men på tre veckor har mycket förändrats", sa hon och pekade på tillbakagången i de amerikanska oljepriserna till under 100 dollar per fat, tecken på avtagande tillväxt och den stigande amerikanska dollarn, vilket kan återspegla rädsla för lågkonjunktur. "Det verkar som en helt annan värld än för tre veckor sedan."

Bevis på en långsammare ekonomisk tillväxt har redan börjat synas när Fed arbetar för att dramatiskt höja räntorna och minska sin balansräkning för att stärka kampen mot hög inflation.

En ISM-barometer över affärsvillkor hos serviceinriktade företag, såsom restauranger, hotell och återförsäljare sjönk något till 55.3 % i juni och nådde den lägsta nivån på två år. En läsning över 50 % indikerar en ökning av aktiviteten.

"Prata frågor", sa Gaurav Mallik, investeringsstrateg på State Street Global Advisors, om effekterna av hårdare toner på sistone från Fed-tjänstemän och andra centralbanker om behovet av stramare penningpolitik för att sänka höga levnadskostnader runt om i världen.

"Vår förväntning är att efterfrågan förstörs redan är på väg," sa Mallik per telefon. Samtidigt som han ser högre räntor som nödvändiga för att hjälpa till att få tillbaka inflationen till Feds mål på 2 %, oroar han sig också för att en "global tsunami" av penningpolitisk åtstramning kan riskera att utlösa en djupare amerikansk recession.

Räntorna på statsobligationer inverterade igen onsdag eftermiddag, med 2-årsräntan handla ovan den 10-åriga avkastningen.

"Den senaste tiden har mycket av diskussionen verkligen handlat om den här recessionsberättelsen, särskilt när avkastningskurvan inverterades för tredje gången i år", sa Lindsey Bell, chefsmarknads- och penningstrateg på Ally, per telefon. "Marknaden är helt enkelt på kant eftersom det bara finns en betydande mängd osäkerhet."

BlackRocks Bob Miller, chef för America Fundamental Fixed Income, sa att Fed verkar ha "en smal väg att beträda" eftersom den arbetar för att sänka inflationen utan att "bryta den ekonomiska återhämtningen", i e-postade kommentarer.

Tidigare, japanska Nikkei 225
NIK,
-1.20%
tappade 1.2 % och Kinas Shanghai Composite
SHCOMP,
-1.43%
minskade med 1.4 % efter att det visade sig att Peking återigen bekämpade covid-19-utbrott i flera regioner i landet. Men europeiska aktier tog sig upp, med STOXX Europe 600 Index
FXXP00,
+ 0.54%
stängde 1.7 % högre och Londons FTSE 100 Index
UKX,
+ 1.17%
få 1.2%.

Företag i fokus

• Microsoft Corp.
  MSFT,
  + 1.28%
  aktier steg 1.3% även efter att AP rapporterade att dess förvärv av spelutgivare Activision Blizzard
  ATVI,
  -0.63%
  kommer att möta antitrustgranskning i Storbritannien, efter att tillsynsmyndigheter sa på onsdagen att de inledde en första utredning om affären på 69 miljarder dollar.

• Target Corp..
  TGT,
  -0.62%
  aktier visar 0.6% efter att det tillkännagavs ett nytt utbud av förmåner och kampanjer inför skolstartssäsongen i en tid då föräldrar och lärare känner av inflationens press.

• Kornit Digital Ltd.
  KRNT,
  -25.67%
  aktierna dök 25.7% i onsdags efter att bolaget sänkte sin prognos för andra kvartalet tisdag och föreslog att det tredje kvartalet inte förväntas bli mycket bättre.

• Aktier av Rivian Automotive Inc.
  RIVN,
  + 10.42%
   ökade med 10.4 % i onsdags, efter elbilstillverkaren rapporterade andra kvartalets leveranser och produktion som var "i linje med företagets förväntningar."

• Uber
  Uber,
  -4.53%
  och DoorDash
  RUSA,
  -7.40%
  föll efter amason
  AMZN,
  + 0.73%
   inlett ett samarbete med Grubhub, en enhet av Just Eat Takeaway
  JET,
  + 13.77%

• Tesla
  TSLA,
  -0.57%
  aktien föll 0.6% trots att elbilstillverkaren sålde cirka 78,000 142 fordon tillverkade i Kina i juni, en ökning med XNUMX % från maj, enligt preliminära data som släpptes på onsdagen av China Passenger Car Association.

Andra marknader

• Råpriser stängt på en björnmarknad, med West Texas Intermediate crude oil futures
  CL.1,
  -1.12%

  CLQ22,
  -1.12%
  ned med 1 % för att stanna på 98.53 USD per fat.

• Guld futures
  GC00,
  -1.47%
  föll med cirka 1.6 % för att stanna till 1,736.50 XNUMX USD per uns, bokade sin längsta förlustrad sedan mars 2019. Den gula metallen kan kämpa på när dollarn stiger.

• Bitcoin
  BTCUSD,
  -0.75%
  var av 0.5 % för att handla under 20,300 XNUMX USD.

— Jamie Chisholm bidrog med rapportering till den här artikeln