S&P 500: Det är bättre att sälja 10 aktier innan det blir värre, säger analytiker

Wall Street-analytiker är vanligtvis en ganska optimistiskt gäng. Så när de orubbligt säger åt dig att sälja några S&P 500-aktier, säger det något.

X

Fler analytiker slog fler säljbetyg på 10 aktier än någon annan i S&P 500, inklusive Pinnacle West Capital (PNW), Konsoliderad Edison (ED) Och Franklin Resources (BEN), säger data från FactSet. Det är bara det senaste tecknet på ökad försiktighet på Wall Street efter mer än nio månaders försäljning.

"Analytiker har varit mer pessimistiska i sina revideringar av vinstuppskattningar för S&P 500-företag för tredje kvartalet
jämfört med de senaste kvartalen, medan företagen har varit något mindre pessimistiska i sina resultatutsikter för det tredje
kvartal jämfört med de senaste kvartalen”, säger John Butters, resultatanalytiker på FactSet.

S&P 500-analytiker (långsamt) Var försiktig

Oron börjar bara smyga sig på analytikernas åsikter. Analytiker ger ett "sälj"-betyg på bara 5.7 % av aktierna, säger John Butters på FactSet. Det är faktiskt mindre än de 6 % av betygen som i genomsnitt sålts under de senaste fem åren. Men tittar man närmare ser man en aning dämpad optimism. Mindre än 56 % av aktiebetygen är nu ett köp, vilket är något nedåt från toppen på 57.4 % i februari.

Varför oron? Att se S&P 500 sjunka nästan 20 % i år hjälper inte. Inte heller den ökande oron över formen på företagens vinst. Analytiker kräver att S&P 500-vinsten bara ska öka med 3.5 % under tredje kvartalet, säger Butters. Om det är den slutliga siffran skulle det markera den lägsta kvartalsvisa tillväxttakten sedan tredje kvartalet 2020.

Nu kan du se varför vissa analytiker kanske vill undvika vissa S&P 500-aktier.

Mer än hälften analytiker säger att sälja Pinnacle West och konsolidera Edison

Säljbetyg är sällsynta. Ännu mer sällsynt är företag där mer än hälften av betygen är sälj.

Men det är fallet på två S&P 500-verktyg: Pinnacle West och Consolidated Edison. Att skiljas från dessa företag är ett tufft samtal. De är en av bara en handfull aktier faktiskt upp i år. Pinnacle West, som tillhandahåller kraft främst i Arizona, har ökat med mer än 4 % i år, utöver en avkastning på 4.6 %. Och elbolaget Consolidated Edison på östkusten är upp ännu mer, 14.4 % i år, vilket är på toppen av en direktavkastning på 3.2 %, säger S&P Global Market Intelligence.

Och ändå, analytiker kommer så nära som de kommer till att slå i bordet för investerare att komma ut. Sextiotre procent av analytikernas betyg på båda aktierna är en försäljning. Visst har värderingen något med saken att göra. Consolidated handlas nu för nästan 22 gånger sin vinst under de senaste 12 månaderna. Det är ganska rikt för ett företag som bara ska växa med 3% per år på lång sikt.

Nedåtgående spiral? Sälj kapitalförvaltarna

När analytiker blir baisse när det gäller verktyg, är det till stor del ett värderingssamtal. Men att vända negativt mot jätteföretag som investerar i aktier för investerarnas räkning, det är mer ett tecken på marknaderna.

Mer än 40% av betygen på kapitalförvaltaren Franklin Resources och 38% på T. Rowe Price (Trow) säljs. Detta är en viktig uppmaning eftersom båda företagens resultat faller när marknaden faller. Båda tar en nedskärning av investerarnas portföljer, och när portföljerna tappar i värde sjunker även kapitalförvaltarnas inkomster.

Båda kapitalförvaltarnas andelar drabbades därför i år. Franklin är ned 28% och T. Rowe Price-aktier är lägre än 40%. Och det finns bestående grundläggande skäl som driver fallet. T. Rowes justerade vinst förväntas falla med mer än 30% i år. Och dess prognostiserade vinst 2026 på 10.68 $ per aktie är mer än 16% lägre än vad företaget tjänade 2021.

Analytiker har inte alltid rätt. Men de är sällan så baisse, och du har blivit varnad.

S&P 500-aktier med högsta procentandel av försäljningsbetyg

Källor: IBD, FactSet, S&P Global Market Intelligence