S&P 500:9-företagens vinst kommer att tredubblas medan S&P 500 i fritt fall

Du kanske tycker att resultatrapporter för fjärde kvartalet är fula om du bara tittar på själva S&P 500. Men det finns mer än några få aktier motverka trenden.

X

Nio företag i S&P 500, inklusive material Albemarle (ALBA), Delta Air Lines (DAL) och hälsovårdsföretag Incyte (INCY), kommer att rapportera 200 % eller högre justerad vinsttillväxt under fjärde kvartalet.

Det är en viktig tillväxt för investerare att uppmärksamma nu av två anledningar. En, inkomst säsongen drar igång. För det andra efterlyser analytiker en särskilt dålig period för vinst. De säger att S&P 500-företag kommer att rapportera 4.1% lägre vinst under kvartalet, säger FactSet. Om det stämmer skulle det vara första gången kvartalets vinst har sjunkit sedan den föll med 5.7 % under tredje kvartalet 2020. Och det är också en massiv minskning från de 3.5 % vinsttillväxtanalytiker som förväntades för bara tre månader sedan.

"Vinkomstsäsongen för fjärde kvartalet börjar den här veckan, och analytiker har sänkt uppskattningarna med mer än vanligt", säger Nicholas Colas på DataTrek Research.

Ful fjärde kvartalet för S&P 500-vinst

Analytiker förbereder investerare på det värsta. En nedgång i S&P 500-vinsten. Och det är bara början på det.

Vinstprognoserna faller snabbt. Analytikers vinstprognoser på 6.5 % till fjärde kvartalet är den mest aggressiva sedan andra kvartalet 2020. Det är också en mycket större nedskärning än genomsnittet under de senaste fem, 10 och 15 åren, säger John Butters på FactSet.

"Med tanke på fortsatt oro på marknaden om en möjlig lågkonjunktur, sänkte analytiker EPS-estimat mer än normalt för S&P 500-företag för fjärde kvartalet?” sa Butters. "Svaret är ja."

Analytiker sänker också vinstprognoserna för alla S&P 500-sektorer utom energi och allmännyttiga företag. Sju av de 11 S&P 500-sektorerna förväntas redovisa lägre vinst under fjärde kvartalet. Den hårdaste drabbade? S&P 500-materialföretag ses redovisa 26 % lägre vinst, säger Butter.

Så, var är fickorna av styrka?

S&P 500-sektorn S&P 500-vinstprognoser

 Källa: FactSet

Letar efter S&P 500 vinsttillväxt

På sektorsnivå är analytiker mest positiva till S&P 500 energisektorns tillväxt. Analytiker tror att energibolagens vinst kommer att öka med nästan 63 % under kvartalet.

Det är solidt. Men det är inte i närheten av vad vissa av S&P 500-företagen själva förväntas göra. Albemarles justerade vinst förväntas stiga med nästan 660 % detta kvartal. Företaget är väl positionerat för att tjäna de typer av kemikalier som sannolikt kommer att få en stark efterfrågan när ekonomin blir grönare. Det inkluderar litium, brom och katalysatorer.

Analytiker säger att företaget kommer att tjäna 7.66 dollar per aktie under fjärde kvartalet, upp från en vinst på 1.01 dollar per aktie under samma period för ett år sedan. Investerare har dock fortfarande inte köpt in sig med aktierna på 4.2 % under det senaste året.

Detsamma kan inte sägas om Incyte, en tillverkare av behandlingar för ett antal sjukdomar inklusive leukemi. Aktierna gick emot S&P 500:s allmänna illamående och steg nästan 9% under det senaste året. Mycket av den vinsten beror på att företaget levererar en vinst för fjärde kvartalet på 0.58 per aktie, en ökning med 483% från samma period förra året.

Och vissa vinsthopp anses fortfarande vänta och se av investerare. Detta är det fjärde kvartalet där analytiker äntligen förväntar sig att vinsten återhämtar sig hos några större flygbolag. Deltas vinst kommer att stiga med 507 % till 1.34 USD per aktie. Investerare har dock hört den här historien förut. De har skickat ned aktier med 11 % under det senaste året när de väntar på det officiella tecknet på en återhämtning.

Så eftersom S&P 500-företag till stor del rapporterar dåliga kvartalsresultat, vet att vissa företag är det mår bra, tack.

Vinst fördubblas (eller bättre) under fjärde kvartalet

Baserat på analytikers S&P 500-estimat

Källor: S&P Global Market Intelligence, IBD