Sportspelbolag Cipher Sports Technology Group samlar in 5 miljoner dollar i serie A-runda

Cipher Sports Technology Group, ett australiensiskt sportspelbolag, har samlat in 5 miljoner dollar i en serie A-runda.

Företaget planerar att använda intäkterna för att expandera i USA, en marknad där det redan har en närvaro och där det ser potentiell överdimensionerad tillväxt när fler människor blir bekväma med vadslagning online. Cipher gör också affärer i Australien och planerar att expandera till andra länder under de kommande 12 till 18 månaderna.

Cygnet Capital, en investeringsgrupp baserad i Melbourne, Australien, ledde rundan. En grupp personer med hög nettoförmögenhet deltog också. Cipher skulle inte avslöja sin post-money värdering, intäkter eller annan finansiell information om företaget.

Cipher äger och driver konsumentinriktade webbplatser som dimers.com i USA med företagets egen teknologi som hjälper spelarna att förutsäga resultat i spel. Företaget tjänar pengar genom annonsering på webbplatserna och hänvisningar till sportböcker online som BetMGM, DraftKings och PointsBet.

Cipher genererar också intäkter i business-to-business-kanalen, inklusive försäljning av produkter och tjänster till sportböcker och medieföretag. I maj slöt Cipher till exempel ett avtal med Advance Local, ett amerikanskt förlag, där Ciphers innehåll och verktyg visas på webbplatserna PennLive.com, LehighValleyLive.com och GulfLive.com som Advance äger.

Cipher verkar i ett trångt område som inkluderar stora varumärken som Action Network, som Better Collective förvärvade förra året för 240 miljoner dollar, och Covers Media Group, som Tribune Media köpte 2015.

"Vi har kunnat bygga ett riktigt starkt varumärke och en fantastisk databas av sportspelare", säger Adam Fiske, Chiphers vd. "Men nu när vi har finansieringen och kapitalet kan vi verkligen accelerera tillväxten av det snabbt och börja konkurrera med nuvarande marknadsledare som Action Network och Covers...Vårt mål är att bygga Dimers till en av USA:s mest kända media- och innehållsvarumärken."

Cipher var bildad i november förra året genom en sammanslagning av iRival Media och Hypometer Technologies, båda australiska sportspelbolag. Hypometer fokuserade på data och analys, medan iRival specialiserade sig på innehåll och marknadsföring. De två hade tidigare arbetat tillsammans i projekt.

Nick Slade, som grundade Cipher 2019 tillsammans med Fiske, är Ciphers chief content officer. Samtidigt är Hypometers medgrundare Katie Prowd och Darryl Woodford Ciphers operativa chef respektive teknikchef. Hypometer grundades 2015.

"Att komma samman har varit en ganska enkel process," sa Fiske. "Vi har ett team av likasinnade med alla olika färdigheter. Det var bara mer meningsfullt för oss att attackera (USA) marknaden tillsammans snarare än att vara potentiella konkurrenter.”

Även om Cipher har starka rötter i Australien och en närvaro där med en webbplats som innehåller Australian Football League och National Rugby League, sa Fiske att "90 % av vårt affärsfokus ligger på USA eftersom storleken och möjligheterna är så stora. ”

Fiske tillade att sportspel online har varit lagligt i Australien sedan 2001, så potentialen för tillväxt är inte lika stor som i USA, som legaliserade vadslagning online 2018. Från och med nu är sportspel online laglig i 20 stater och Washington, DC och väntar i Kansas, Maryland och Ohio, enligt Action Network. Australiens befolkning is även ca 26.1 milj jämfört med 332.4 miljoner i USA

Cipher har för närvarande 20 heltidsanställda, 15 i Australien och fem baserade på sitt amerikanska kontor i Manhattans Flatiron District. Man planerar att anställa ytterligare 10 anställda under de närmaste månaderna, fem vardera i Australien och USA

Fiske erkände att startups som Cipher har haft svårare att skaffa kapital de senaste månaderna eftersom riskkapitalföretag och andra investerare föreställer sig att de ekonomiska förhållandena förvärras under de kommande månaderna. Han ser dock inte att Cipher behöver samla in mer pengar när som helst snart.

"Definitivt har stämningen på marknaden förändrats," sa Fiske. "Du kan se det. Men vi är väldigt säkra på det vi har utvecklat och det är våra investerare och aktieägare också. Vi är ganska hausse på marknaden överlag, och vi tror att den kommer att studsa tillbaka ganska starkt. Det är fortfarande mycket tidiga dagar inom lagligt sportspel online i USA, så vi är ganska spända på vad framtiden har att erbjuda för inte bara oss utan för branschen som helhet.”