"Klämda som en bugg": Förvaltare med nödställda obligationer gör en satsning på mångmiljarddollar alternativ mot Tesla

Deer Park Chief Investment Officer Scott Burg berättade Barrons Teslas säljoptionsposition uppgick till 0.1 % av hans portfölj. Det är inte så mycket, och indikerar att Deer Park förmodligen betalade mindre än 1 dollar per aktie som representerade satsningarna.

Efter att ha intensifierat kritiken av Tesla och vd Elon Musk på sociala medier i år raderade Burg hans Twitter-konto Onsdag.

Deer Park skickade inte tillbaka meddelanden som sökte kommentarer, och det gjorde inte Tesla, som har upplöst sin avdelning för medierelationer. Burg anser sig inte vara en stor Tesla-björn. Men han berättade Barrons han är baisse mot den totala ekonomin och konsumenten. Han förväntar sig att Tesla-aktien kommer att kämpa, men precis som alla andra diskretionära konsumentaktier det kommande året.

Tesla-satsningen är en av flera baisseartade satsningar Deer Park gjorde tidigare i år med puts, som ökar i värde när en underliggande tillgång minskar. Under det första kvartalet förvärvade Deer Park puts på S&P 500-indexet med ett nominellt värde på cirka 20 miljarder dollar, mer än fyra gånger företagets nettotillgångar på 4.6 miljarder dollar i slutet av mars.

STS Master, företagets flaggskeppsstrukturerade kreditfond, ökade med 8.65 % under första halvåret 2022, med nästan alla vinster från optioner, swappar och säkringar, enligt företagsdokument som Bloomberg tagit fram.

STS Masters förmögenhet vände kraftigt i juli, då fonden föll med cirka 6.5 ​​%, vilket satte den på rätt spår för sitt sämsta kvartal någonsin om resultatet inte förbättras i slutet av september. Förlusten minskade fondens vinst 2022 till 2.2%, berättade företaget i ett e-postmeddelande fredag, efter att Bloomberg rapporterat om den korta satsningen.

Aktierna i Austin, Texas-baserade Tesla föll med 38% under andra kvartalet på grund av ökande oro för produktionsstörningar vid elbilstillverkarens fabrik i Shanghai. Aktien har återhämtat sig kraftigt sedan den 30 juni och stigit med 35 % till och med torsdagens stängning.

Aktier i Tesla Inc.
TSLA,
-2.05%
sjönk till 890.00 USD i fredags, på vad som visade sig vara en dyster handelssession för aktiemarknaden, med NASDAQ Composite Index
COMP,
-2.01%
fallande 2 %, för att sluta på 12,705.22 XNUMX och Dow Jones Industrial Average
DJIA,
-0.86%
fallande 0.86% till 33,706.74 XNUMX. Fredagen såg Teslas fjärde dag i rad med förluster. Tesla Inc. stängde 353.49 USD under 52-veckors högsta på 1,243.49 4 USD, vilket företaget nådde den XNUMX november.

Deer Park fokuserar främst på nödställda värdepapper, inklusive hypotekslån och företagsskulder, även om det också har spelrum att investera i aktier och aktiederivat, enligt en ansökan.

Lite känd utanför Wall Street, Deer Park har genererat en genomsnittlig årlig avkastning på cirka 19 % sedan grundaren Michael Craig-Scheckman, en av de första anställda på Izzy Englanders Millennium Management, startade STS Master under finanskrisen 2008.

Twitter Inc.
TWTR,
+ 0.30%
i sig kan ha varit en katalysator för Deer Park att ladda upp på Teslas säljoptioner under andra kvartalet.

I april lade Musk ett oönskat bud på att förvärva den sociala medieplattformen för 44 miljarder dollar, bara för att försöka dra sig ur affären efter en marknadsryckning av tech-aktier. De två parterna är nu engagerade i en domstolsstrid som har tyngt Tesla-aktierna, delvis för att Musk sålde miljarder dollar av sin personliga andel i fall han skulle tvingas slutföra affären.

"Vet du vad en dödsspiral är? Kommer...$TSLAQ," Burg twittrade den 20 maj, när aktierna i Tesla, som handlas under kortnamnet TSLA, föll med 6.4 %. Börser lägger vanligtvis till bokstaven Q till ett företags ticker när det ansöker om konkursskydd.