Stagflation-hot är senaste nagelbitaren för återförsäljare

Till listan över den senaste tidens huvudvärk inom detaljhandeln – COVID, den stora avgången, störningar i leveranskedjan, inflation, sjunkande konsumentsentiment – ​​kan vi nu lägga till det hotande hotet om stagflation.

Stagflation… ungefär definierat som vad som händer när stigande priser konvergerar med minskande efterfrågan.

I mina dagliga diskussioner om planering och prognoser med chefer på stora företag är ett vanligt ämne oro över att missa kortsiktiga finansiella mål. "Vi kommer bara inte att nå våra siffror." Vissa diskuterar den vanliga defensiva taktiken, som att minska eller annullera beställningar, minska omkostnader, tunna ut SG&A-poster och lägga ut expansionsplaner.

Medan Wall Street- och Private Equity-ledare har tid att lugnt fundera över det långa perspektivet, måste företagsledare (VD:ar, CMO:s, etc) göra åtaganden idag med riktiga dollar baserat på deras bästa gissningar om konsumenternas tillstånd nästa höst och vår.

Argumentet för en tuff lapp framöver är övertygande.

Men vad ska man göra? Läs vidare…

Trots låg arbetslöshet och högre löner, konsumenterna har tappat köpkraft för häftklamrar som bensin, mat och tak över huvudet. I mars var den nationella genomsnittskostnaden för att hyra en lägenhet med ett sovrum 12 % högre än för ett år sedan, enligt Zumper.com, en plattform för lägenhetsförteckningar. Delvis driven av kriget i Ukraina är priset på ett pund bröd 27 % högre idag än det var före pandemin, enligt St. Louis Fed. Bensinen har ökat med mer än 100 % från för två år sedan.

Vad ska en återförsäljare göra? Att höja priserna stänger av shoppare. Att pressa marginaler stänger av investerare. Och att skära ned omkostnader stänger av alla.

Men dessa tre alternativ är "kortsynta taktiska reliker från tidigare epoker," enligt Oded Koenigsberg, professor i marknadsföring vid London Business School.

I en artikel som nyligen publicerades i Harvard Business Review hävdar Koenigsberg att under 1970-talets stagflationsbesvär, och till och med så sent som under den stora lågkonjunkturen, flög företag förblinda jämfört med idag.

"Inflationen 2022 är en annan historia", säger han. "Lederare åtnjuter nu en nivå av marknadssynlighet och smidighet som deras föregångare knappt kunde ha föreställt sig för ens en generation sedan. Chefer har mycket bättre data och mer sofistikerade verktyg för att analysera och förvandla denna data till användbar information för att stödja beslut."

Detta är ett klokt råd för alla branscher, men särskilt för beslutsfattare i ledningen som varje dag kan skörda en mängd data som utvinns från konsumenter för att upptäcka trender som kan användas för att implementera taktik som dynamisk prissättning.

Tekniken har gjort det möjligt att testa vilken aspekt som helst av ett varumärke, en linje, eller till och med sådana detaljer som färgpreferenser, allt i realtid.

Dessa och andra verktyg minskar risken för väl indragna men dåliga och kostsamma förvaltningsbeslut.

Faktum är att inflation eller stagflation eller vad vi än slutar med att beteckna nästa period i den ekonomiska historien kan vara en möjlighet för företag att, som Koenigsberg uttrycker det, "välja från en bättre uppsättning alternativ."