Stitch Fix VD avgår, 20 % av tjänstemän ska skäras ned

Stitch Fix grundaren Katrina Lake på torsdagen sa till anställda att företaget kommer att minska 20 % av sin lönestyrka och att hon kommer att återta sin post som VD som ett nystartat klädföretag fortsätter brottas med låg försäljning, en krympande kundbas och ett minskat börsvärde.

Varumärkets nuvarande VD, Elizabeth Spaulding, som gick med i företaget som president 2020 och tog över som VD i augusti 2021, vilja finnas att kliva ner effektivt omedelbart, sade insjön.

relaterade investeringsnyheter

"Jag kommer att kliva in som interim VD och leda sökprocessen för vår nästa VD," Lake sade torsdagen. "Trots det utmanande ögonblick vi befinner oss i just nu, tror styrelsen och jag fortfarande djupt på Stitch Fix verksamhet, mission och vision."

Bolagets aktier steg med cirka 4 % vid middagshandeln efter tillkännagivandena.

Stitch Fix, som säljer utvalda lådor med kläder på prenumerationsbasis, vann stort under covid-pandemin efter att konsumenter som fastnat hemma, nyligen spolats med kontanter, utnyttjade tjänsten för att uppdatera sina garderober. Men när shoppare vågade sig tillbaka ut i världen sjönk försäljningen och nya strategier ledda av Spaulding misslyckades.

Kort efter att han tog över som VD ledde Spaulding lanseringen av ett direktköpsalternativ, kallat Freestyle, som gjorde det möjligt för kunder att köpa varor direkt från företaget med hopp om att de skulle vinnas som vanliga prenumeranter. Men initiativet stannade och i juni meddelade företaget att det skulle säga upp cirka 15 % av löntagarna, eller cirka 330 personer.

Nedskärningarna lämnade Stitch Fix med cirka 1,700 XNUMX tjänstemän per juni.

Neil Saunders, vd för GlobalData och en detaljhandelsanalytiker, sa i ett uttalande på torsdagen att företaget ser ut att ha "tappat bort" och att de problem som det står inför varken är tillfälliga eller omedelbart lösbara.

"Detta är en av anledningarna till att företaget har meddelat att cirka 20% av sina lönebefattningar avslutas - en åtgärd som man hoppas ska hjälpa till att stoppa förluster och sätta företaget på en bättre finansiell grund", sa Saunders.

Stitch Fix-anställda fick veta om nedskärningarna på torsdagsmorgonen och fick veta att varumärkets distributionscenter i Salt Lake City också kommer att stängas. Anställda på det centret kommer också att sägas upp, utöver nedskärningarna på 20 %. Stitch Fix avböjde att kommentera hur många som arbetade på distributionscentret.

Berörda anställda kommer att få minst 12 veckors lön, som ökar med tjänstgöringen, och hälsovård och psykiskt välbefinnande kommer att fortsätta till april 2023, sa Lake.

Lake berättade för personalen att hon var "verkligen ledsen" för nedskärningarna och tackade dem för deras "hårda arbete" och "dedikation".

Som grundare har Lake ett unikt perspektiv på företaget och dess potential, men hon kommer att behöva brottas med en konsumentmiljö som har förändrats avsevärt under det senaste året och en hotande lågkonjunktur som kommer att se shoppare minska sina utgifter för diskretionära varor som nya kläder.